(Bloomberg) - Në një ditë kur një inflacion më i nxehtë se sa pritej tronditi Wall Street-in dhe më gjerë, dhimbja ishte veçanërisht e mprehtë për një grup spekulatorësh që sapo kishin grumbulluar baste të rrezikshme të aksioneve nëpër cepa të shumtë të tregut të opsioneve.
Më i lexuari nga Bloomberg
Tregtarët kishin derdhur para në një mori kontratash rritëse në prag të të dhënave të së martës, përpara se çmimet të binin në të gjithë bordin. Kontratat u shitën pasi indeksi i çmimeve të konsumit përshpejtoi fitimet në korrik - duke shuar shpresat për një ngadalësim të ri.
Thirrjet për S&P 500 me një çmim grevë prej 4,300 që skadon në dhjetor – për të cilën dikush shpenzoi 90 dollarë në një tregti të diskutuar gjerësisht të hënën që ishte me vlerë 80 milionë dollarë – ranë 40% në 59.60 dollarë që nga ora 12:55 pasdite. në Nju Jork.
Kontratat e basteve të fondit iShares Russell 2000 (ticker IWM) do të rriteshin në 199 dollarë në fund të muajit, humbën më shumë se gjysmën e vlerës së tyre në 35 cent – pasi një investitor të premten pagoi 53 cent secili për 30,000 kontrata. Ndërkohë, bastet rritëse të lidhura me ETF SPDR S&P Biotech (ticker XBI) me një çmim grevë në 100 dollarë që skadon në nëntor, ranë 42% në 1.42 dollarë. Megjithatë, të premten, një tregtar kishte marrë rreth 15,000 thirrje të tilla për rreth 2.65 dollarë.
Shitja e rinovuar e tregut nxjerr në pah kotësinë e çdo përpjekjeje për të përballuar të dhënat e inflacionit, diçka që praktikisht askush nuk e ka parashikuar me saktësi rrugën e së cilës që kur Rezerva Federale nxitoi për të shpëtuar ekonominë nga mbyllja e pandemisë. Këtë vit, S&P 500 ka lëvizur mesatarisht 1.5% në ditën kur u publikuan të dhënat, dyfishi i shkallës së ndryshimit gjatë ngjarjeve të ngjashme në pesë vitet e mëparshme.
"Kurthi i arinjve u shndërrua në një kurth demash tani për tani," tha Alon Rosin, kreu i derivateve të kapitalit institucional të Oppenheimer & Co. Leximi i inflacionit “tregon në thelb se pritjet e Fed-it për inflacionin në lidhje me objektivin 2% janë një ëndërr. Ka të ngjarë të jetë një betejë e realitetit ekonomik kundrejt pozicionimit të investitorëve përpara.”
Rënia me më shumë se 3% në Nju Jork, S&P 500 po merr një përparim katër-ditor dhe duket i gatshëm për reagimin më të keq pas CPI që nga fillimi i krizës pandemike në fillim të vitit 2020.
Bastet në tregun e derivateve ishin të prirur mjaftueshëm në rritje në prag të raportit. Kjo është demonstruar në animin e S&P 500, një masë e kostos së kontratave bearish kundrejt rritjes. Treguesi i opsioneve të hënën ra për një sesion të katërt në pesë, duke qëndruar pranë nivelit më të ulët tre-vjeçar.
Për të qenë të sigurt, një pjesë jo e parëndësishme e basteve rritëse ka të ngjarë të këputeshin nga investitorët e rremë si një mbrojtje kundër pozicionimit të tyre të përgjithshëm mbrojtës. Në sondazhin e fundit mujor të Bank of America Corp. të publikuar të martën, shpërndarja e menaxherëve të parave për aksionet ra në nivele të ulëta rekord mes frikës së një recesioni ekonomik të shkaktuar nga Fed.
“Nëse investitorët do të blinin thirrje si një alternativë për marrjen e aksioneve të gjata në rimëkëmbjen e fundit që sapo u prish nga CPI, ata nuk do të ishin domosdoshmërisht në gjendje më të keqe,” tha Chris Murphy, bashkë-drejtues i strategjisë së derivateve në Susquehanna International Group. "Në atë rast, mund të keni qenë më mirë për një kohë të gjatë një thirrje pozitive relativisht të lira në krahasim me blerjen e aksioneve bazë ose ETF."
Në të njëjtën kohë, shitja e aksioneve të së martës rifilloi një prirje këtë vit, ku dita e CPI nuk ka qenë e sjellshme me investitorët e aksioneve. Me përjashtim të raportit për muajin korrik, S&P 500 ka rënë sa herë që publikoheshin të dhënat pasi çmimet e konsumit erdhën kryesisht më të nxehta se sa pritej.
"Ky raport konfirmon dyshimin tim se investitorët kishin shumë shpresë se Fed do të ngadalësonte ritmin e saj më të sigurt të shtrëngimit të politikave," tha Lauren Goodwin, ekonomiste dhe strateg i portofolit në New York Life Investments. "Ndryshimi më i mundshëm i shkaktuar nga raporti i inflacionit të gushtit është një rritje në ritmin e ecjes nga këtu."
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/sharp-market-plunge-hands-brutal-165802592.html