Rënia në të cilën ranë kompanitë e gjysmëpërçuesve uli gjithashtu vlerësimet e tyre me mbi 35%.
"Gjysmë si grup janë bërë shumë të lira," tha për TheStreet Thomas Hayes, kryetar i Great Hill Capital në Nju Jork. "Nëse gërmoni nën sipërfaqe, ka vlerë për t'u pasur me një pamje një deri në tre vjet."
Sektori u bë një "viktimë e vitit të tyre të suksesit Covid", tha për TheStreet Steve Sosnick, kryestrategu i Interactive Brokers, një broker me qendër në Greenwich, Conn.
“Tregu po paguante shumë për rritjen me çdo çmim dhe gjysmësitë u kapën në atë entuziazëm,” tha ai.
Kompanitë gjysmëpërçuese kanë rikthyer shumë nga kulmi i tyre me kompanitë që janë ulur mesatarisht me 35%, tha ai.
Investitorët që blenë aksione gjysmëpërçuese në mars 2020 apo edhe nëntorin e kaluar, morën fitime në zotërimet e tyre.
"Është një çështje perspektive," tha Sosnick. "Ju jeni ende mirë nëse do të kishit investuar në gjysmëfinale gjatë gjithë kohës."
Ndërsa përdorimi i teknologjisë bëhet më i zakonshëm, përdorimi i çipave gjysmëpërçues është gjithnjë e më shumë një komponent i çdo produkti të përfunduar që konsumatorët blejnë, shtoi ai.
“Në thelb, nëse shikoni gjysmës, ky është një sektor që kërkon vëmendjen tonë në të gjitha rrethanat,” tha Sosnick.
Ndërsa shumë aksione të gjysmëpërçuesve janë "shumë larg niveleve të tyre", kompani të tilla si Advanced Micro Devices (AMD Merrni Raportin e Mikro Pajisjeve të Avancuara Inc ose Qualcomm (QCOM Merrni raportin e inkorporuar të QUALCOMM po rriten me një ritëm të mirë, tha Sosnick.
Raporti i vlerësuar i çmimit ndaj fitimit të AMD dhe Qualcomm janë në adoleshencë dhe jo i lartë në krahasim me standardet historike ndërsa Intel (INTC Merrni Raportin e Korporatës Intel mbetet një "fëmijë problematik i sektorit" për shkak të modeleve të zhgënjimit të të ardhurave, tha ai.
Perspektiva për gjysmëfinalen në pjesën e dytë Kompanitë që prodhojnë çipa gjysmëpërçues për produkte të konsumit më të ulët, si PC-të dhe telefonat inteligjentë të tillë si Intel, "po dëmtojnë shumë keq", tha për TheStreet Angelo Zino, një analist i kapitalit në CFRA, një kompani kërkimore investimesh me bazë në Nju Jork.
Gjysem perçuesit NXP (NXPI Merrni NXP Semiconductors NV Report dhe gjysmëpërçues ON (ON Merrni Raportin e Korporatës gjysmëpërçuese ON çipat e të cilit përdoren në industrinë e automobilave, qendrat e të dhënave dhe sektori industrial qëndrojnë më mirë, tha ai.
“Historia thotë se ju dëshironi të ndiqni rritjen e përmbajtjes së gjysmëpërçuesve, sepse kur ata të dalin nga ciklet poshtë, ju do të shihni lëvizjet më të fuqishme drejt përmbysjes,” tha Zino.
Stoku mesatar i gjysmëpërçuesve është ulur mesatarisht 35% në 45% nga kulmi i tyre në fund të vitit 2021 me vlerësime të ulura me 40% në 55%.
“Rënia që kemi parë nga niveli më i lartë i dhjetorit është edhe rënia më e gjatë dhe më e madhe në rënie që nga Recesioni i Madh”, tha ai. "Shumë dëm është bërë në anën e vlerësimit."
Rruga shpesh do t'i "korrigjojë dhe ndëshkojë më tepër këta emra përpara një cikli të ulët gjysmëpërçues dhe është ajo që keni parë në anën e çmimeve," shtoi Zino.
Aksione të tilla si Microchip (MCHP Merrni Raportin e Inkorporuar të Teknologjisë së Mikroçipit , e cila prodhon mikrokontrollues dhe çipa analoge, Texas Instruments (TXN Merrni raportin e inkorporuar të Texas Instruments dhe OnSemi janë përballur të gjithë me kufizime në furnizim dhe kanë qenë ndër "pikat më të mëdha të dhimbjes" me stoqet e tyre që kanë rënë përkatësisht me 33.2%, 19.3% dhe 24.5% nga viti deri më sot, tha Zino.
"Micron vendosi një punë të mirë duke ulur shiritin dhe shënoi shqetësimet më të mëdha në treg për tregjet fundore të drejtuara nga konsumatorët," tha ai.
AMD është një "lojë më e ashpër" dhe është më sfiduese sepse shet çipa që kryejnë llogaritjen kryesore për PC dhe serverë dhe është ndikuar nga mbifurnizimi dhe kërcënimet e konkurrentëve si Nvidia (NVDA Merrni Raportin e Korporatës NVIDIA synon serverët e qendrave të të dhënave CPU në 2023, "tha Zino.
“Na pëlqen historia e AMD-së, por nuk është aq një slam dunk sa ishte një deri në tre vjet më parë,” tha ai.
Nvidia merr të ardhura të konsiderueshme nga çipat e saj që përdoren në qendrat e të dhënave dhe gjithashtu merr një përqindje të mirë të shitjeve nga tregjet më të orientuara nga konsumatori, i cili është nën presion nga dobësia në anën e lojërave, tha ai.
"Historia për ta është qendrat e të dhënave dhe se ata pritet të shohin depërtim të konsiderueshëm në peizazhin e automobilave dhe po nxjerrin oferta të reja në vitin 2023 si CPU," tha Zino. "Mundësia afatgjatë është e shkëlqyer për ta."
Shumëfishat e larta të Nvidia u nxitën nga interesi i konsumatorit për lojërat dhe kriptomat dhe ato zona mund të jenë të nënshtruara për ca kohë, tha Hayes.
"Unë kam më pak interes për NVDA, por "nuk do të bëja kurrë bast kundër CEO të Nvidia, Jensen Huang," tha ai.
Intel ka të ngjarë të vazhdojë të humbasë pjesën e tregut ndaj AMD dhe Nvidia, tha Zino. Edhe pse Intel gjeneron para të mjaftueshme për të financuar zgjerimin e saj të shkritores, kompanisë do t'i duhen disa vite që tranzicioni të funksionojë, tha ai.
Kompanitë si NXP Semiconductors, Onsemi dhe Microchip që prodhojnë mikrokontrollues dhe çipa të menaxhimit të energjisë për industrinë e automobilave do të vazhdojnë të jenë të kufizuara në gjysmën e dytë të vitit, tha Zino.
"Ne presim që shumë nga kufizimet e furnizimit dhe pikat e dhimbjes në treg të lehtësohen ndjeshëm deri në gjysmën e parë të 2023," tha ai.
Prodhim Tajvan gjysmëpërçues (TSM Merrni Raportin e Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd ka pjesën e luanit në biznesin e çipave të automobilave, tha Hayes.
“Me inventarët e tregtarëve të automjeteve në nivelet më të ulëta historike, një ngarkesë të madhe të kërkesës për makina të reja dhe moshën mesatare të flotës së makinave dhe kamionëve në SHBA në 13.1 vjet, kërkesa do të jetë e fortë për vitet në vijim,” tha ai.
Sektori i gjysmëpërçuesve do të shohë përmirësim "të konsiderueshëm" pasi fabrikat e montimit në Kinë tani kanë filluar të rrisin prodhimin, tha Zino. Kërkesa për çipa gjithashtu do të fillojë të zvogëlohet pasi oferta "po kthehet dhe do të ketë një peizazh më të normalizuar të kërkesës që do të shfaqet në dy tremujorët e ardhshëm".
Investitorët nuk duhet t'i blejnë kurrë ato "të gjitha menjëherë, sepse nuk e dini kur fundi vjen në një cikël," tha ai.
Në vend të kësaj, investitorët duhet t'i blejnë aksionet pas raundit të parë të shkurtimeve të fitimeve sepse "ju zakonisht shpërbleheni dhe do të fitoni shumë me kalimin e kohës," tha Zino.
Aksionet e gjysmëpërçuesve janë shitur më shumë se tregu më i gjerë në shumë raste, por investitorët mund të "bëjnë një argument të vërtetë" se ka shumë kompani që ofrojnë rritje me një çmim të arsyeshëm, tha Sosnick.
"Kjo është ajo që investitorët kanë kërkuar për shumë vite," tha ai. “Ka vlera në këtë sektor”.