Për investitorët që synojnë të përfitojnë nga rëniet e tregut të aksioneve, pyetja e qartë është: Sa larg është shumë larg që aksionet të bien?
Industria e gjysmëpërçuesve, një performuese e shquar gjatë rihapjes së ekonomisë globale vitin e kaluar, tani po lëngon në një cikël rënieje. Por tregu i aksioneve shikon përpara – dhe rimëkëmbja e gjatë për grupin e industrisë mund të ketë filluar tashmë.
Në botën e stoqeve të gjysmëpërçuesve, Nvidia Corp. NVDA sundon vendin, me një kapitalizim tregu prej 356 miliardë dollarësh, por ai ka rënë shumë. Aksioni është zhytur 51% këtë vit, ndërsa vlerësimi i tij konsensus për fitimet 12-mujore për aksion (EPS) ka rënë me 30% që nga 30 qershori.
Më poshtë është një studim se si vlerësimet e fitimeve kanë lëvizur për kompanitë gjysmëpërçuese dhe një listë e aksioneve që analistët presin të udhëheqin rimëkëmbjen eventuale të industrisë.
Stoqet e gjysmëpërçuesve mund të kenë rënë
Rezerva Federale nuk ka përfunduar me rritjen e normave të interesit dhe është shumë herët për të parashikuar se kur banka qendrore do të ndryshojë kursin. Dollari i fortë e bën më të vështirë për kompanitë amerikane shitjen e produkteve dhe shërbimeve jashtë shtetit, dhe vala e ardhshme e pushimeve nga puna në industrinë e teknologjisë nuk mund ta bëjë askënd rehat. Kompanitë kanë përmendur dollarin e fortë ndërsa kanë ulur udhëzimet e tyre për shitjet dhe fitimet.
Javën e kaluar, Qualcomm Inc. QCOM raportoi një reduktim të kërkesës për çipa të përdorur në telefonat inteligjentë, duke dërguar çmimin e aksioneve të saj tek ajo niveli më i ulët në dy vjet.
Në tetor, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. TSM, shkritorja më e madhe në botë e gjysmëpërçuesve, e befasuar në rritje për fitimet e tremujorit të tretë, por edhe paralajmëroi të dobësimit të kërkesës.
Por tregu i aksioneve ka një mënyrë për të parë shumë përpara. Shikoni veprimin e vitit 2022 për aksionet e Nvidia deri më 7 nëntor:
Aksionet e Nvidia ranë në 2022 duke u mbyllur me 112 dollarë më 14 tetor.
Fakte
Aksioni është rritur me 27% që nga momenti i mbylljes së ulët të vitit 2022 më 14 tetor. Niveli më i ulët i mëparshëm, në fund të qershorit, gjeneroi gjithashtu një fryrje.
Vlerësimet konsensus të fitimeve janë të rëndësishme për investitorët sepse ato përfshijnë ekspertizën e analistëve dhe perspektivat e vetë kompanive për shitjet dhe ofrojnë emëruesin për të përcjellë raportet çmim-fitim.
Më 16 nëntor, Nvidia është planifikuar të shpallë rezultatet për tremujorin e tretë fiskal të përfunduar më 31 tetor. Analistët presin të ardhura prej 5.8 miliardë dollarësh, një rënie prej 18% nga 7.1 miliardë dollarë një vit më parë. Ky vlerësim bën një kontrast të mprehtë nga rritja e shitjeve të një viti më parë prej 50%. Analistët presin që Nvidia të tregojë një fitim tremujor prej 71 cent për aksion, nga 97 cent.
Tre muaj më parë, aksionet e Nvidia ranë 12% gjatë javës pasi kompania dha një perspektivë për tremujorin e tretë fiskal që ishte afërsisht 1 miliard dollarë më pak nga sa prisnin analistët.
Investitorët duket se besojnë se lajmi më i keq është futur në çmimin e aksionit. Dhe ndoshta tregu i aksioneve po tregon diçka të ngjashme për të gjithë industrinë e çipave. Këtu është një grafik i çmimeve nga viti deri në datën për ETF gjysmëpërçues iShares SOXX SOXX:
Fakte
Modeli është i ngjashëm, me mbylljen e fundit të SOXX 2022 më 14 tetor, e ndjekur nga një rritje prej 13% që atëherë.
Dhimbja që do të pasohet (përfundimisht) nga fitimi
Për të kontrolluar stoqet e gjysmëpërçuesve, filluam me 30 të mbajtura nga SOXX dhe më pas shtuam kompani në Indeksin S&P Composite 1500 XX: SP1500 (i përbërë nga S&P 500 SPX SPX, indeksi i kapakut mesatar S&P 400 Mesi dhe S&P Small Cap 600 SML Indeksi) në grupin e industrisë “Gjysmëpërçuesit dhe pajisjet gjysmëpërçuese” Standardi Global i Klasifikimit Industrial (GICS).
Lista fillestare përfshinte 56 aksione. Një rezultat interesant i ekranit është se vlerësimet me konsensus të të ardhurave 12-mujore janë pozitive për të gjitha 56 kompanitë.
Por shkurtimet janë bërë. Këtu janë 20 kompanitë për të cilat vlerësimet e EPS-së 12-mujore kanë rënë më së shumti që nga 30 qershori, së bashku me fitimet e ardhshme nga çmimi në fitim dhe ato në tre data të mëparshme:
kompani
Lavjerrës
Ndryshim në përllogaritjen e EPS-së 12-mujore që nga 30 qershori
Raportet P/E nënvizojnë vlerësimet që janë ulur në tokë për Nvidia dhe Advance Micro Devices Inc. AMD, me këtë të fundit që tregtohet nën P/E të S&P 500 prej 17.8 – më poshtë nga një P/E prej 43 në fund të 2021, kur S&P 500 tregtohej me 24.5 herë të ponderuara të vlerësimeve të fitimeve agregate të ardhshme.
Teknologjia Micron Inc. MU zakonisht tregton me një P/E të ulët dhe vlerësimi kishte qenë në rënie. Por tani P/E është shtrembëruar nga një vlerësim i ulët i fitimeve të ardhshme.
Pse investitorët duhet të shqetësohen të shikojnë gjysmëpërçuesit tani? Sepse gjatë kohërave të mira, prodhimet e çipave mund të rriten me një ritëm shumë më të shpejtë se tregu i gjerë.
Nëse e krahasojmë SOXX me iShares S&P 500 ETF Trust SPY, i cili ndjek indeksin e standardit, për pesë vite kalendarik deri në vitin 2021, shitjet për aksion të SOXX u rritën me 45% ndërsa EPS-ja e tij u rrit me 400%. Kjo krahasohet me rritjen e S&P 500 prej 32% në shitjet për aksion dhe 74% rritje në EPS.
Në bazë të kthimit total, me dividentë të riinvestuar, SOXX ktheu 650% për 10 vjet deri më 7 nëntor, ndërsa SPY ktheu 231%.
Analistët presin një kthim në rritje për grupin e gjysmëpërçuesve, por jo për një kohë.
Nga viti 2022, analistët presin një rënie të lehtë të shitjeve për aksion për SOXX në 2023, e ndjekur nga një rritje prej 14% në 2024. Për SPY, analistët presin që shitjet për aksion të rriten 3% në 2023 dhe 4% të tjera në 2024.
Për EPS, analistët presin një rënie prej 8% në 2023 dhe një rifillim të rritjes së fitimit në 2024 pasi EPS rritet me 14%. Për SPY, analistët presin një rritje të EPS prej 5% në 2023 dhe 14% të tjera në 2024.
Nëse besoni se është koha e duhur…
Pavarësisht nga fitimet e fundit të çmimeve, paralajmërimet e vazhdueshme të të ardhurave nga lojtarët kryesorë nënkuptojnë se juria është e paqartë nëse grupi i aksioneve të industrisë së gjysmëpërçuesve ka arritur fundin për këtë cikël.
Duke u rikthyer te lista fillestare e 56 aksioneve gjysmëpërçuese, nëse e kufizojmë grupin në kompanitë me kapitalizim tregu prej të paktën 1 miliard dollarësh që mbulohen nga të paktën pesë analistë, këtu janë 20 me potencialin më të lartë të nënkuptuar gjatë 12 muajve të ardhshëm. sipas objektivave të çmimeve me konsensus:
Stoqet e gjysmëpërçuesve janë rritur nga nivelet më të ulëta të vitit 2022 – dhe analistët presin një rritje prej të paktën 28% në vitin e ardhshëm
Për investitorët që synojnë të përfitojnë nga rëniet e tregut të aksioneve, pyetja e qartë është: Sa larg është shumë larg që aksionet të bien?
Industria e gjysmëpërçuesve, një performuese e shquar gjatë rihapjes së ekonomisë globale vitin e kaluar, tani po lëngon në një cikël rënieje. Por tregu i aksioneve shikon përpara – dhe rimëkëmbja e gjatë për grupin e industrisë mund të ketë filluar tashmë.
Në botën e stoqeve të gjysmëpërçuesve, Nvidia Corp.
NVDA
sundon vendin, me një kapitalizim tregu prej 356 miliardë dollarësh, por ai ka rënë shumë. Aksioni është zhytur 51% këtë vit, ndërsa vlerësimi i tij konsensus për fitimet 12-mujore për aksion (EPS) ka rënë me 30% që nga 30 qershori.
Më poshtë është një studim se si vlerësimet e fitimeve kanë lëvizur për kompanitë gjysmëpërçuese dhe një listë e aksioneve që analistët presin të udhëheqin rimëkëmbjen eventuale të industrisë.
Stoqet e gjysmëpërçuesve mund të kenë rënë
Rezerva Federale nuk ka përfunduar me rritjen e normave të interesit dhe është shumë herët për të parashikuar se kur banka qendrore do të ndryshojë kursin. Dollari i fortë e bën më të vështirë për kompanitë amerikane shitjen e produkteve dhe shërbimeve jashtë shtetit, dhe vala e ardhshme e pushimeve nga puna në industrinë e teknologjisë nuk mund ta bëjë askënd rehat. Kompanitë kanë përmendur dollarin e fortë ndërsa kanë ulur udhëzimet e tyre për shitjet dhe fitimet.
Javën e kaluar, Qualcomm Inc.
QCOM
raportoi një reduktim të kërkesës për çipa të përdorur në telefonat inteligjentë, duke dërguar çmimin e aksioneve të saj tek ajo niveli më i ulët në dy vjet.
Në tetor, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
shkritorja më e madhe në botë e gjysmëpërçuesve, e befasuar në rritje për fitimet e tremujorit të tretë, por edhe paralajmëroi të dobësimit të kërkesës.
Por tregu i aksioneve ka një mënyrë për të parë shumë përpara. Shikoni veprimin e vitit 2022 për aksionet e Nvidia deri më 7 nëntor:
Aksionet e Nvidia ranë në 2022 duke u mbyllur me 112 dollarë më 14 tetor.
Fakte
Aksioni është rritur me 27% që nga momenti i mbylljes së ulët të vitit 2022 më 14 tetor. Niveli më i ulët i mëparshëm, në fund të qershorit, gjeneroi gjithashtu një fryrje.
Vlerësimet konsensus të fitimeve janë të rëndësishme për investitorët sepse ato përfshijnë ekspertizën e analistëve dhe perspektivat e vetë kompanive për shitjet dhe ofrojnë emëruesin për të përcjellë raportet çmim-fitim.
Më 16 nëntor, Nvidia është planifikuar të shpallë rezultatet për tremujorin e tretë fiskal të përfunduar më 31 tetor. Analistët presin të ardhura prej 5.8 miliardë dollarësh, një rënie prej 18% nga 7.1 miliardë dollarë një vit më parë. Ky vlerësim bën një kontrast të mprehtë nga rritja e shitjeve të një viti më parë prej 50%. Analistët presin që Nvidia të tregojë një fitim tremujor prej 71 cent për aksion, nga 97 cent.
Një pikëpamje e ndryshme për prodhuesit e çipave: Cilësia dhe dividentët e lartë i veçojnë këto pesë aksione gjysmëpërçuese nga konkurrentët me performancë më të dobët
Tre muaj më parë, aksionet e Nvidia ranë 12% gjatë javës pasi kompania dha një perspektivë për tremujorin e tretë fiskal që ishte afërsisht 1 miliard dollarë më pak nga sa prisnin analistët.
Lexoni: Rivendosja e madhe e Nvidia-s i ka bërë analistët të pyesin nëse kompania tani është e paqartë
Investitorët duket se besojnë se lajmi më i keq është futur në çmimin e aksionit. Dhe ndoshta tregu i aksioneve po tregon diçka të ngjashme për të gjithë industrinë e çipave. Këtu është një grafik i çmimeve nga viti deri në datën për ETF gjysmëpërçues iShares
SOXX
SOXX:
Fakte
Modeli është i ngjashëm, me mbylljen e fundit të SOXX 2022 më 14 tetor, e ndjekur nga një rritje prej 13% që atëherë.
Dhimbja që do të pasohet (përfundimisht) nga fitimi
Për të kontrolluar stoqet e gjysmëpërçuesve, filluam me 30 të mbajtura nga SOXX dhe më pas shtuam kompani në Indeksin S&P Composite 1500
XX: SP1500
(i përbërë nga S&P 500 SPX
SPX,
indeksi i kapakut mesatar S&P 400
Mesi
dhe S&P Small Cap 600
SML
Indeksi) në grupin e industrisë “Gjysmëpërçuesit dhe pajisjet gjysmëpërçuese” Standardi Global i Klasifikimit Industrial (GICS).
Lista fillestare përfshinte 56 aksione. Një rezultat interesant i ekranit është se vlerësimet me konsensus të të ardhurave 12-mujore janë pozitive për të gjitha 56 kompanitë.
Por shkurtimet janë bërë. Këtu janë 20 kompanitë për të cilat vlerësimet e EPS-së 12-mujore kanë rënë më së shumti që nga 30 qershori, së bashku me fitimet e ardhshme nga çmimi në fitim dhe ato në tre data të mëparshme:
Raportet P/E nënvizojnë vlerësimet që janë ulur në tokë për Nvidia dhe Advance Micro Devices Inc.
AMD,
me këtë të fundit që tregtohet nën P/E të S&P 500 prej 17.8 – më poshtë nga një P/E prej 43 në fund të 2021, kur S&P 500 tregtohej me 24.5 herë të ponderuara të vlerësimeve të fitimeve agregate të ardhshme.
Teknologjia Micron Inc.
MU
zakonisht tregton me një P/E të ulët dhe vlerësimi kishte qenë në rënie. Por tani P/E është shtrembëruar nga një vlerësim i ulët i fitimeve të ardhshme.
Pse investitorët duhet të shqetësohen të shikojnë gjysmëpërçuesit tani? Sepse gjatë kohërave të mira, prodhimet e çipave mund të rriten me një ritëm shumë më të shpejtë se tregu i gjerë.
Nëse e krahasojmë SOXX me iShares S&P 500 ETF Trust
SPY,
i cili ndjek indeksin e standardit, për pesë vite kalendarik deri në vitin 2021, shitjet për aksion të SOXX u rritën me 45% ndërsa EPS-ja e tij u rrit me 400%. Kjo krahasohet me rritjen e S&P 500 prej 32% në shitjet për aksion dhe 74% rritje në EPS.
Në bazë të kthimit total, me dividentë të riinvestuar, SOXX ktheu 650% për 10 vjet deri më 7 nëntor, ndërsa SPY ktheu 231%.
Analistët presin një kthim në rritje për grupin e gjysmëpërçuesve, por jo për një kohë.
Nga viti 2022, analistët presin një rënie të lehtë të shitjeve për aksion për SOXX në 2023, e ndjekur nga një rritje prej 14% në 2024. Për SPY, analistët presin që shitjet për aksion të rriten 3% në 2023 dhe 4% të tjera në 2024.
Për EPS, analistët presin një rënie prej 8% në 2023 dhe një rifillim të rritjes së fitimit në 2024 pasi EPS rritet me 14%. Për SPY, analistët presin një rritje të EPS prej 5% në 2023 dhe 14% të tjera në 2024.
Nëse besoni se është koha e duhur…
Pavarësisht nga fitimet e fundit të çmimeve, paralajmërimet e vazhdueshme të të ardhurave nga lojtarët kryesorë nënkuptojnë se juria është e paqartë nëse grupi i aksioneve të industrisë së gjysmëpërçuesve ka arritur fundin për këtë cikël.
Duke u rikthyer te lista fillestare e 56 aksioneve gjysmëpërçuese, nëse e kufizojmë grupin në kompanitë me kapitalizim tregu prej të paktën 1 miliard dollarësh që mbulohen nga të paktën pesë analistë, këtu janë 20 me potencialin më të lartë të nënkuptuar gjatë 12 muajve të ardhshëm. sipas objektivave të çmimeve me konsensus:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Mos e humbisni: 20 aksione dividente që mund të jenë më të sigurta nëse Rezerva Federale shkakton një recesion
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-bounced-from-2022-lows-and-analysts-expect-upside-of-at-least-28-in-the-next- viti-11667917200?siteid=yhoof2&yptr=yahoo