Stoqet e gjysmëpërçuesve janë goditur rëndë, por shumë prej tyre janë të gatshëm për rritje të shpejtë. Këtu janë 15 që pritet të shkëlqejnë deri në vitin 2024
Stoqet e gjysmëpërçuesve janë goditur rëndë, por shumë prej tyre janë të gatshëm për rritje të shpejtë. Këtu janë 15 që pritet të shkëlqejnë deri në vitin 2024
Në dhjetor, ne renditëm stoqet e preferuara të gjysmëpërçuesve të analistëve për vitin 2022. Kjo nuk ka rezultuar mirë.
Por, pasi aksionet e prodhuesve të çipave janë vënë nën kontroll, grupi tani po tregton me "vlerësime të nivelit normal", sipas Matt Peron, drejtor i kërkimit në Janus Henderson Investors. Për investitorët afatgjatë, mund të ndihmojë të shohin se cilat kompani në sektor pritet të rriten më shpejt gjatë dy viteve të ardhshme.
Peron, në një intervistë, tha se një arsye për rënien e këtij viti për stoqet e gjysmëpërçuesve ishte se ato kishin pasur një vlerësim të mirë, afatgjatë dhe të zgjatur. "Gjysmëpërçuesit janë ciklike," tha ai. Në rolin e tij, Peron dhe ekipi i tij ofrojnë këshilla për shumë menaxherë të portofolit, duke përfshirë ato të Fondit të Teknologjisë dhe Inovacionit Janus Henderson. JATIX.
Një nga lojtarët më të mëdhenj, Intel Corp. INTC, do të publikojë rezultatet e tremujorit të dytë më 28 korrik pas mbylljes së tregut. Këtu është një vrojtim.
Kjo hapësirë është shumë në lojë, me Senatin vetëm duke kaluar një projektligj që përfshin 52.7 miliardë dollarë subvencion për industrinë e gjysmëpërçuesve. Projektligji kalon në Dhomën e Përfaqësuesve, e cila mund të ndjekë shembullin këtë javë. Presidenti Joe Biden ka shprehur mbështetjen për projektligjin.
Më e lirë se S&P 500
Standardi i tregut të aksioneve për këtë cep të sektorit të teknologjisë është Indeksi gjysmëpërçues PHLX SOX, e cila përbëhet nga 30 aksione të prodhuesve të çipave kompjuterikë dhe pajisjeve të lidhura me to të listuara në SHBA dhe gjurmohet nga iShares Semiconductor ETF SOXX. Veprimi i këtij viti për SOXX duket i shëmtuar, kur krahasohet me lëvizjen e SPDR S&P 500 ETF SPY :
IShares Semiconductor ETF ka rënë shumë më tepër se sa ETF SPDR S&P 500 gjatë 2022.
Fakte
Grafiku i mësipërm tregon kthimet totale nga viti në datë me dividentë të riinvestuar deri më 26 korrik.
Peron tha se udhëtimi më i vështirë për gjysmëpërçuesit rezultoi nga "një kombinim i vlerësimeve të larta dhe, pjesërisht, peshës së Rezervës Federale që zbret në ekonomi" me rritje të normave të interesit për të ulur inflacionin.
Kur u pyet për mungesën e çipave që ka prekur industrinë e automobilave dhe të tjerët, ai tha: “Kërkesa mund dhe do të ngadalësohet, duke pasur parasysh se ka shumë inventar në kanal”.
Pavarësisht paqëndrueshmërisë më të madhe të grupit të gjysmëpërçuesve, ai ka performuar shumë më mirë sesa standardi për periudha të gjata. Këtu janë kthimet mesatare vjetore:
ETF
Kthimi mesatar - 3 vjet
Kthimi mesatar - 5 vjet
Kthimi mesatar - 10 vjet
Kthimi mesatar - 15 vjet
iShares ETF Gjysmëpërçues
22.0%
21.7%
23.8%
13.6%
Trust i SPDR S&P 500 ETF
10.8%
11.5%
13.3%
8.8%
Burimi: FactSet
Tani shikoni lëvizjen e këtij viti të raporteve të ardhshme çmim-fitim, bazuar në vlerësimet e ponderuara të konsensusit të të ardhurave 12-mujore për të dy grupet:
Pasi filloi 2022 tregtimi më i lartë ndaj vlerësimeve të fitimeve të ardhshme sesa bëri SPY, SOXX tani tregton dukshëm më të ulët se standardi.
Fakte
Në fund të vitit 2021, SOXX tregtohej për 21.6 herë fitimet e pritshme, pak mbi P/E përpara të SPY prej 21.3. Por SOXX tani tregton me një P/E përpara prej 14.8, shumë më poshtë P/E përpara e SPY prej 16.6.
Ja një vështrim në P/E mesatare për të dy grupet gjatë 10 viteve të fundit:
ETF
P/E aktuale përpara
P/E mesatare 10-vjeçare përpara
Vlerësimi aktual në mesataren 10-vjeçare
Vlerësimi aktual për SPY
Vlerësimi mesatar 10-vjeçar ndaj SPY
iShares ETF Gjysmëpërçues
14.78
16.55
89%
89%
98%
Trust i SPDR S&P 500 ETF
16.61
16.96
98%
Burimi: FactSet
Gjysmëpërçuesit si grup po tregtojnë me një zbritje më të madhe ndaj S&P 500 sesa ka qenë tipike gjatë 10 viteve të fundit.
" Për investitorët me horizonte dy ose tre-vjeçare, gjysmëpërçuesit mund të jenë një mënyrë e mirë për të shpërndarë kapitalin."
- Matt Peron, drejtor i kërkimit në Janus Henderson Investors.
A duhet që prodhuesit e çipave të tregtojnë me një zbritje ndaj S&P 500? Këtu janë parashikuar normat e rritjes vjetore të përbëra (CAGR) për shitjet, fitimet dhe fluksin e lirë të parasë (FCF) për aksion për të dy grupet deri në vitin 2024:
Grupi i gjysmëpërçuesve pritet të rrisë shitjet shumë më shpejt se S&P 500. Megjithatë, indeksi i plotë standard pritet të tregojë rritje më të mirë të fitimeve dhe një rritje pak më të mirë në fluksin e lirë të parasë.
Pra, gjysmëpërçuesit si grup duket se janë një thes i përzier kur merret parasysh vlerësimi i tyre relativisht i lirë ndaj S&P 500 dhe vlerësimet e rritjes së dy grupeve. Le të gërmojmë më tej në hapësirën gjysmëpërçuese.
Ekranizimi i rezervave gjysmëpërçuese
Për një ekran të gjerë të stoqeve gjysmëpërçues, ne filluam me SOXX 30, por më pas shtuam kompani në Indeksin S&P Composite 1500 XX: SP1500 (i përbërë nga S&P 500 SPX, indeksi i kapakut mesatar S&P 400 Mesi dhe Indeksi S&P Small Cap 600 SML ) në grupin e industrisë "Gjysmëpërçuesit dhe pajisjet gjysmëpërçuese" Standardi Global i Klasifikimit Industrial (GICS).
Ne shikuam brenda S&P Composite 1500 sepse ai kontrollon kompanitë më të reja që nuk kanë arritur përfitime të qëndrueshme. Standard & Poor's kritereta për përfshirjen fillestare në indeks përfshin fitimet pozitive për tremujorin më të fundit dhe për shumën e katër tremujorëve më të fundit.
Grupi ynë fillestar përfshinte 56 kompani, të cilat i ngushtuam në 37 për të cilat vlerësimet e shitjeve me konsensus ishin të disponueshme deri në vitin 2024 midis të paktën pesë analistëve të anketuar nga FactSet. Ne kemi përdorur vlerësime të vitit kalendarik - disa nga kompanitë kanë vite fiskale që nuk përputhen me kalendarin.
Këtu janë 15 kompanitë që pritet të arrijnë shitjet më të larta CAGR nga 2022 deri në 2024:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Duhet gjithashtu lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Kompanitë e vogla dhe me kapital të mesëm dominojnë listën. Sidoqoftë, ai përfshin gjithashtu gjigantë të industrisë si ASML Holding NV NL: ASML, Nvidia Corp NVDA, Prodhim gjysmëpërçues Tajvani Co. TSM dhe Mikro Pajisjet e Avancuara Inc. AMD.
Raportet përpara P/E mund të jenë shumë të larta për disa nga këto kompani, si WolfSpeed Inc. UJK, për shkak të pritjeve të ulëta të fitimit afatshkurtër. Në pjesën më të madhe, raportet P/E kanë rënë ndjeshëm. Një shembull i dukshëm është Nvidia, me një P/E përpara prej 28.5, krahasuar me 58 në fund të 2021.
Ne nuk kemi përfshirë CAGR për EPS ose FCF për kompanitë individuale, sepse numrat e ulët ose negativ në periudhat e hershme mund të shtrembërojnë shifrat e rritjes ose t'i bëjnë ato të pamundura për t'u llogaritur. Pra, këtu janë vlerësimet e EPS-së për vitin kalendarik dhe EPS CAGR e parashikuar për grupin, nëse është e disponueshme:
Stoqet e gjysmëpërçuesve janë goditur rëndë, por shumë prej tyre janë të gatshëm për rritje të shpejtë. Këtu janë 15 që pritet të shkëlqejnë deri në vitin 2024
Në dhjetor, ne renditëm stoqet e preferuara të gjysmëpërçuesve të analistëve për vitin 2022. Kjo nuk ka rezultuar mirë.
Por, pasi aksionet e prodhuesve të çipave janë vënë nën kontroll, grupi tani po tregton me "vlerësime të nivelit normal", sipas Matt Peron, drejtor i kërkimit në Janus Henderson Investors. Për investitorët afatgjatë, mund të ndihmojë të shohin se cilat kompani në sektor pritet të rriten më shpejt gjatë dy viteve të ardhshme.
Peron, në një intervistë, tha se një arsye për rënien e këtij viti për stoqet e gjysmëpërçuesve ishte se ato kishin pasur një vlerësim të mirë, afatgjatë dhe të zgjatur. "Gjysmëpërçuesit janë ciklike," tha ai. Në rolin e tij, Peron dhe ekipi i tij ofrojnë këshilla për shumë menaxherë të portofolit, duke përfshirë ato të Fondit të Teknologjisë dhe Inovacionit Janus Henderson.
JATIX.
Një nga lojtarët më të mëdhenj, Intel Corp.
INTC,
do të publikojë rezultatet e tremujorit të dytë më 28 korrik pas mbylljes së tregut. Këtu është një vrojtim.
Kjo hapësirë është shumë në lojë, me Senatin vetëm duke kaluar një projektligj që përfshin 52.7 miliardë dollarë subvencion për industrinë e gjysmëpërçuesve. Projektligji kalon në Dhomën e Përfaqësuesve, e cila mund të ndjekë shembullin këtë javë. Presidenti Joe Biden ka shprehur mbështetjen për projektligjin.
Më e lirë se S&P 500
Standardi i tregut të aksioneve për këtë cep të sektorit të teknologjisë është Indeksi gjysmëpërçues PHLX
SOX,
e cila përbëhet nga 30 aksione të prodhuesve të çipave kompjuterikë dhe pajisjeve të lidhura me to të listuara në SHBA dhe gjurmohet nga iShares Semiconductor ETF
SOXX.
Veprimi i këtij viti për SOXX duket i shëmtuar, kur krahasohet me lëvizjen e SPDR S&P 500 ETF
SPY
:
IShares Semiconductor ETF ka rënë shumë më tepër se sa ETF SPDR S&P 500 gjatë 2022.
Fakte
Grafiku i mësipërm tregon kthimet totale nga viti në datë me dividentë të riinvestuar deri më 26 korrik.
Peron tha se udhëtimi më i vështirë për gjysmëpërçuesit rezultoi nga "një kombinim i vlerësimeve të larta dhe, pjesërisht, peshës së Rezervës Federale që zbret në ekonomi" me rritje të normave të interesit për të ulur inflacionin.
Kur u pyet për mungesën e çipave që ka prekur industrinë e automobilave dhe të tjerët, ai tha: “Kërkesa mund dhe do të ngadalësohet, duke pasur parasysh se ka shumë inventar në kanal”.
Pavarësisht paqëndrueshmërisë më të madhe të grupit të gjysmëpërçuesve, ai ka performuar shumë më mirë sesa standardi për periudha të gjata. Këtu janë kthimet mesatare vjetore:
Tani shikoni lëvizjen e këtij viti të raporteve të ardhshme çmim-fitim, bazuar në vlerësimet e ponderuara të konsensusit të të ardhurave 12-mujore për të dy grupet:
Pasi filloi 2022 tregtimi më i lartë ndaj vlerësimeve të fitimeve të ardhshme sesa bëri SPY, SOXX tani tregton dukshëm më të ulët se standardi.
Fakte
Në fund të vitit 2021, SOXX tregtohej për 21.6 herë fitimet e pritshme, pak mbi P/E përpara të SPY prej 21.3. Por SOXX tani tregton me një P/E përpara prej 14.8, shumë më poshtë P/E përpara e SPY prej 16.6.
Ja një vështrim në P/E mesatare për të dy grupet gjatë 10 viteve të fundit:
Gjysmëpërçuesit si grup po tregtojnë me një zbritje më të madhe ndaj S&P 500 sesa ka qenë tipike gjatë 10 viteve të fundit.
" Për investitorët me horizonte dy ose tre-vjeçare, gjysmëpërçuesit mund të jenë një mënyrë e mirë për të shpërndarë kapitalin."
- Matt Peron, drejtor i kërkimit në Janus Henderson Investors.
A duhet që prodhuesit e çipave të tregtojnë me një zbritje ndaj S&P 500? Këtu janë parashikuar normat e rritjes vjetore të përbëra (CAGR) për shitjet, fitimet dhe fluksin e lirë të parasë (FCF) për aksion për të dy grupet deri në vitin 2024:
Grupi i gjysmëpërçuesve pritet të rrisë shitjet shumë më shpejt se S&P 500. Megjithatë, indeksi i plotë standard pritet të tregojë rritje më të mirë të fitimeve dhe një rritje pak më të mirë në fluksin e lirë të parasë.
Pra, gjysmëpërçuesit si grup duket se janë një thes i përzier kur merret parasysh vlerësimi i tyre relativisht i lirë ndaj S&P 500 dhe vlerësimet e rritjes së dy grupeve. Le të gërmojmë më tej në hapësirën gjysmëpërçuese.
Ekranizimi i rezervave gjysmëpërçuese
Për një ekran të gjerë të stoqeve gjysmëpërçues, ne filluam me SOXX 30, por më pas shtuam kompani në Indeksin S&P Composite 1500
XX: SP1500
(i përbërë nga S&P 500
SPX,
indeksi i kapakut mesatar S&P 400
Mesi
dhe Indeksi S&P Small Cap 600
SML
) në grupin e industrisë "Gjysmëpërçuesit dhe pajisjet gjysmëpërçuese" Standardi Global i Klasifikimit Industrial (GICS).
Ne shikuam brenda S&P Composite 1500 sepse ai kontrollon kompanitë më të reja që nuk kanë arritur përfitime të qëndrueshme. Standard & Poor's kritereta për përfshirjen fillestare në indeks përfshin fitimet pozitive për tremujorin më të fundit dhe për shumën e katër tremujorëve më të fundit.
Grupi ynë fillestar përfshinte 56 kompani, të cilat i ngushtuam në 37 për të cilat vlerësimet e shitjeve me konsensus ishin të disponueshme deri në vitin 2024 midis të paktën pesë analistëve të anketuar nga FactSet. Ne kemi përdorur vlerësime të vitit kalendarik - disa nga kompanitë kanë vite fiskale që nuk përputhen me kalendarin.
Këtu janë 15 kompanitë që pritet të arrijnë shitjet më të larta CAGR nga 2022 deri në 2024:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Duhet gjithashtu lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Kompanitë e vogla dhe me kapital të mesëm dominojnë listën. Sidoqoftë, ai përfshin gjithashtu gjigantë të industrisë si ASML Holding NV
NL: ASML,
Nvidia Corp
NVDA,
Prodhim gjysmëpërçues Tajvani Co.
TSM
dhe Mikro Pajisjet e Avancuara Inc.
AMD.
Raportet përpara P/E mund të jenë shumë të larta për disa nga këto kompani, si WolfSpeed Inc.
UJK,
për shkak të pritjeve të ulëta të fitimit afatshkurtër. Në pjesën më të madhe, raportet P/E kanë rënë ndjeshëm. Një shembull i dukshëm është Nvidia, me një P/E përpara prej 28.5, krahasuar me 58 në fund të 2021.
Ne nuk kemi përfshirë CAGR për EPS ose FCF për kompanitë individuale, sepse numrat e ulët ose negativ në periudhat e hershme mund të shtrembërojnë shifrat e rritjes ose t'i bëjnë ato të pamundura për t'u llogaritur. Pra, këtu janë vlerësimet e EPS-së për vitin kalendarik dhe EPS CAGR e parashikuar për grupin, nëse është e disponueshme:
Dhe vlerësimet e FCF për aksion:
Këtu është një përmbledhje e opinionit midis analistëve të anketuar nga FactSet:
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/semiconductor-stocks-have-been-hit-hard-but-many-are-poised-for-rapid-growth-here-are-15-expected-to- shkëlqim-përmes-2024-11658925146?siteid=yhoof2&yptr=yahoo