Flitet shumë rreth fjalës së frikshme 'R', recesioni, pasi tregjet padyshim po ftohen pas ecurisë së zgjatur të fundit të vitit 2020 dhe 2021. Me inflacionin që shkon në nivelet më të larta të 40 viteve dhe rritja e PBB-së rrëshqet në tremujorin e parë, është Nuk është çudi që njerëzit po flasin për një rikthim në fund të viteve '1 dhe për keqtrajtim ekonomik të epokës Carter.
Por a e kemi çuar shumë pesimizmin? Duke mbuluar situatën e tregut për Wells Fargo, analisti i lartë i kapitalit neto Chris Harvey beson kështu. Ai e përmbledh parashikimin me një pamje më pak të zymtë, në fakt, me optimizëm të ruajtur: “Pavarësisht thirrjeve të përditshme për recesion nga kushdo me megafon, ne nuk presim një të tillë gjatë 12 muajve të ardhshëm. Përkundrazi, stagflacioni (inflacion i lartë/rritje më e ngadaltë) ka të ngjarë të mbizotërojë, duke argumentuar për kultivues të qëndrueshëm dhe stoqe me vëllim të ulët.”
Harvey e mbështet këtë pikëpamje me disa citate specifike të të dhënave që duhet të inkurajojnë investitorët, duke thënë: "Ne nuk presim që konsumatori të dobësohet duke pasur parasysh se pretendimet për papunësi janë në nivele të ulëta që nuk janë parë që nga viti 1968 dhe vlera neto e familjes amerikane që nga 12/31/21 ishte në një nivel më të lartë të të gjitha kohërave prej 150 T $ (10 vjet CAGR: 8.4%). Kjo sugjeron që rreziku i recesionit është më shumë frikë sesa fakt…”
Megjithatë, ne nuk mund të skontojmë inflacionin e vazhdueshëm dhe paqëndrueshmërinë e kapitalit, as nuk mund të skontojmë plotësisht mundësitë e recesionit; në të gjitha këto shanse, një qëndrim i fortë mbrojtës, duke përfshirë paguesit e dividentëve me rendiment të lartë, do t'u ofrojë investitorëve mbrojtjen e portofolit shumë të nevojshëm.
Përkundrejt këtij sfondi, analisti i Wells Fargo, Finian O'Shea, ka miratuar dy aksione dividentësh që japin 8% ose më mirë. Duke hapur të Baza e të dhënave TipRanks, ne shqyrtuam detajet pas këtyre dyve për të zbuluar se çfarë tjetër i bën ata blerje bindëse.
Kryeqyteti i Gjysmëhënës BDC (CCAP)
Ne do të fillojmë me Crescent Capital, një kompani e zhvillimit të biznesit (BDC) me fokus në firmat private të tregut të mesëm. Crescent ka origjinën dhe investon në borxhin dhe kapitalin e tregut të saj të synuar dhe ka krijuar një portofol që arrin në rreth 28 miliardë dollarë aktive nën menaxhim.
Duke u kthyer në linjat kryesore dhe fundore të kompanisë, ne zbulojmë se Crescent pa 24.1 milion dollarë në të ardhura totale nga investimet për tremujorin e katërt të 4-të, raportoi tremujori i fundit. Kjo ishte gati 21 herë më shumë se 4 milionë dollarët e raportuar në tremujorin e katërt të 6.6-tës. Në fund të fundit, firma raportoi EPS prej 4 cent, pak më shumë se parashikimi prej 20 cent – por më pak nga 42 cent i raportuar në tremujorin e një viti më parë. Me përfundimin e vitit 41, Crescent raportoi se kishte 47 milionë dollarë në aktive likuide, së bashku me 2021 milionë dollarë kredi të patërhequr në lehtësirat e saj të huamarrjes.
Një tërheqje e qartë për investitorët këtu është dividenti i lartë i Crescent. Pagesa më e fundit e zakonshme e aksioneve është bërë më 15 prill, me 41 cent; kjo vjetorohet në 1.64 dollarë dhe jep një yield prej 9.2%. Ky rendiment është shumë më shumë se 4 herë më i lartë se yield-i mesatar i dividentit i gjetur midis firmave të listuara në S&P. Si nxitje shtesë për investitorët e dividentit, Crescent ka 5-cent për aksion pagesa speciale të dividendit të planifikuara për qershor dhe shtator të këtij viti.
Duke vlerësuar aksionet e CCAP për Wells Fargo, analisti Finian O'Shea sheh potencialin për kompaninë që rrjedh nga zona e saj e veçantë në universin financiar.
“CCAP fillimisht e ka origjinën në tregun e mesëm dhe të mesëm të ulët, ku ne besojmë se ka ende një premium për ofrimin kundrejt marrëveshjeve më të mëdha të tregut, të cilat ka të ngjarë të jenë më të blera kundrejt tregjeve të sindikatës ose të pakta. Ne e shohim këtë cep të universit të kredisë private si ofrimin e përfitimeve në detyrë, ku huadhënësit mund të nxjerrin ekonominë në kufi, duke qenë në gjendje të ofrojnë kredi afatgjata shtesë dhe të vonuara për të blerë dhe ndërtuar kompani të mbështetura nga PE,” tha O'Shea.
Këto komente ndihmojnë për të mbështetur vlerësimin e mbipeshës (dmth. Blej) të analistit për këtë aksion, ndërkohë që objektivi i tij i çmimit prej 19.50 dollarë nënkupton një potencial rritjeje njëvjeçare për aksionet prej ~10%. Bazuar në yield-in aktual të dividentit dhe mbiçmimin e pritshëm të çmimit, stoku ka ~19% profil potencial të kthimit total. (Për të parë rekordin e O'Shea, Kliko këtu)
Pamja e Wells Fargo është një nga tre rishikimet e fundit të analistëve për aksionet e CCAP, dhe të gjitha janë pozitive, duke i dhënë aksioneve një vlerësim konsensusi për Blerje të fortë. CCAP aktualisht po tregtohet për 17.79 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 20 dollarë nënkupton ~12% potencial përmbys. (Shihni parashikimin e aksioneve të CCAP në TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Stoku i dytë i dividentit që do të shikojmë është Barings, një tjetër firmë BDC. Barings BDC është pjesë e menaxherit më të madh të aseteve Barings LLC, një gjigant financiar me mbi 390 miliardë dollarë në total AUM. Barings BDC zë një nga pikat më të vogla, duke ofruar kredi dhe investime në kapital në kompanitë e tregut të mesëm - dhe duke përdorur mbështetjen e saj nga kompania më e madhe Barings LLC për të mbështetur portofolin e saj. Portofoli i Barings BDC aktualisht ka një vlerë të drejtë prej 1.8 miliardë dollarë.
Sipas publikimit të fundit tremujor, për tremujorin e katërt të 4-të, vlera e portofolit të Barings BBDC përfshin 21 investime të reja të bëra në tremujorin e katërt, me një total prej 54 milionë dollarësh. Portofoli i solli Barings BDC një të ardhur totale nga investimi prej 4 milionë dollarësh dhe një të ardhur neto nga investimi për aksion prej 489.5 cent. Të ardhurat e tremujorit të katërt ishin më shumë se dyfishi i totalit prej 36.6 milionë dollarësh të tremujorit të vitit më parë, ndërsa EPS prej 23 centësh u rrit me 4 cent, ose 17.8%, nga 23 cent të regjistruar në tremujorin e katërt të 4-të.
Për investitorët e dividentëve, historia e fundit e pagesave të kësaj kompanie është një tërheqje e qartë: Barings BDC ka rritur pagesën e dividendit të aksioneve të përbashkëta tremujore 9 herë në 12 tremujorët e fundit. Pagesa aktuale e dividentit të kompanisë, prej 23 cent për aksion të përbashkët, është vjetore në 92 cent dhe jep një yield të lartë prej 8.6%.
Në një lëvizje tjetër me interes për investitorët, BBDC ka zgjeruar gjurmën e saj përmes blerjeve. Në kombinimin e saj më të fundit, kompania u bashkua me Sierra Income Corporation, duke formuar një njësi ekonomike të kombinuar me më shumë se 2.7 miliardë dollarë aktive nën menaxhim. Bashkimi, një transaksion i aksioneve, u përfundua në fund të shkurtit dhe rezultoi që aksionarët e Barings BDC zotëronin 58.75 pjesë të kompanisë së kombinuar.
Duke mbuluar aksionet për Wells Fargo, O'Shea thekson pikat kryesore që nxisin tezën e tij bullish për aksionet.
"Ne besojmë se BBDC paraqet një rendiment intrigues të rregulluar nga rreziku bazuar në disa zbutëse negative - marrëveshjet e mbështetjes së kredisë dhe një rishikim total i kthimit - të cilat përmirësohen vetëm nga norma e pengesave më të mira të industrisë prej 8.25% në vit... Duke pasur parasysh një rritje në pengesën e ulët në 8.25%, dhe përmirësimi i mundshëm i NAV në tremujorin e parë të 1, për shkak të shtimit të Sierra CSA në bilanc, ne besojmë se ka një rrugë relativisht të qetë drejt një dividenti tremujor prej 22 dollarësh, "shkroi O'Shea.
Për këtë qëllim, O'Shea vlerëson BBDC një mbipeshë (dmth. Blej) së bashku me një objektiv çmimi prej 13 dollarësh. Kjo shifër nënkupton ~22% në rritje nga nivelet aktuale.
Korpusi i analistëve të Wall Street pajtohet me pikëpamjen e Wells Fargo; BBDC merr një vlerësim unanim të konsensusit të blerjes së fortë bazuar në 3 vlerësime pozitive. Duke parë përpara, objektivi mesatar i çmimit prej 12.50 dollarësh parashikon ~17% më lart nga çmimi i aksionit prej 10.64 dollarësh. (Shihni parashikimin e aksioneve të BBDC në TipRanks)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet i nisur rishtazi që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html