Perspektiva e mençurisë konvencionale për vitin 2023 është e përzier - shumica e vëzhguesve të tregut dhe ekonomistëve do të thoshin se një recesion ka të ngjarë gjatë gjysmës së parë të vitit, me mosmarrëveshje të përqendruara më shumë në kohëzgjatjen dhe thellësinë e një rënieje sesa gjasat e saj dhe një rikthim do të vijë. në gjysmën e dytë, duke çuar në tregjet e aksioneve që të përfundojnë këtë vit aty ku filluan.
Duke vlerësuar nga Morgan Stanley, strategu kryesor i kapitalit amerikan Mike Wilson vë në dukje urtësinë konvencionale, duke thënë: “Si ana e shitjes dhe e blerjes tani janë në përputhje të ngushtë me pikëpamjen e një gjysmë të parë të vështirë për shkak të rrezikut të lartë të një recesioni të butë, i ndjekur nga një rikuperim i mirë në 2H… Shqetësimi ynë është se shumica po supozojnë 'të gjithë janë bearish' dhe, për rrjedhojë, ulja e çmimit në një recesion ka të ngjarë gjithashtu të jetë e butë (SPX 3,500-3,600). Në këtë pikë, befasia mund të jetë se sa më pak aksione mund të tregtohen (3,000) nëse vjen një recesion.”
Nëse Wilson ka të drejtë, atëherë investitorët duhet të fillojnë të kërkojnë lojëra mbrojtëse që do t'i mbrojnë ata kur tregjet të zhvendosen përsëri në rënie.
Është një mentalitet që na kthen natyrshëm drejt stoqeve të dividentëve. Këto janë lojërat tradicionale të investimeve mbrojtëse, duke ofruar pagesa të qëndrueshme për aksionerët që garantojnë një rrjedhë të ardhurash, pavarësisht nëse tregjet shkojnë lart ose poshtë. Më e mira stoqet e dividendit do të kombinojë një pagesë të lartë të rregullt me një potencial solid të vlerësimit të aksioneve, duke u dhënë investitorëve më të mirën e të dy botëve kur bëhet fjalë për kthimet.
Analisti i Morgan Stanley, Robert Kad, ka gjetur dy emra të tillë që meritojnë një vështrim të dytë. Sipas të dhënave më të fundit të TipRanks, këto janë aksione Strong Buy me rendiment dividenti prej 7% ose më të mirë. Të dyja po tregojnë gjithashtu potencial të lartë përmbys, në rendin e 20% ose më mirë. Pra, le t'i hedhim një vështrim më të afërt këtyre dy kampionëve të dividentëve.
Transferimi i energjisë LP (ET)
Ne do të fillojmë me një nga kompanitë më të mëdha të sektorit të hidrokarbureve të Amerikës së Veriut, Energy Transfer. Kjo kompani krenohet me një rrjet mbresëlënës të aseteve dhe infrastrukturës energjetike, që arrin rreth 120,000 milje dhe është në gjendje të lëvizë afërsisht 30% të prodhimit të përgjithshëm të SHBA-së në produktet e naftës së papërpunuar dhe gazit natyror. Rrjeti i Transferimit të Energjisë është i përqendruar në zonat e pasura të prodhimit të hidrokarbureve në Teksas-Oklahoma-Luiziana dhe degëzohet në Liqenet e Madhe, Pensilvani, në mes të Atlantikut dhe Florida.
Në mes të rrjedhës, lëvizja e produkteve të naftës dhe gazit nga burimet në pikat e terminalit, fermat e magazinimit dhe rafineritë, është një biznes fitimprurës, duke siguruar flukse të forta parash - dhe Transferimi i Energjisë i tregon të dyja. Në tremujorin e fundit të raportuar, 3-22, kompania kishte një linjë të lartë prej 22.9 miliardë dollarë. Ky total u rrit me 37% nga viti në vit.
Për më tepër, të ardhurat e ET, të matura si të ardhura që i atribuohen partnerëve, u rritën me 371 milionë dollarë në vit, në 1.01 miliardë dollarë. Rrjedha e shpërndarjes së parasë së kompanisë, e cila është mbështetja e drejtpërdrejtë për dividentin, erdhi për tremujorin e tretë 3 në 22 miliardë dollarë, 1.58% më shumë nga 30 miliardë dollarë e raportuar në tremujorin e tretë të 1.31-të.
Duke iu kthyer dividendit, Energy Transfer bëri deklaratën e fundit në nëntorin e kaluar dhe pagoi dividentin e aksioneve të përbashkëta më 21 nëntor. Pagesa, prej 26 cent për aksion të përbashkët, u rrit me 13% nga tremujori i kaluar; rritja ishte rritja e katërt radhazi tremujore e dividentit. Me kursin aktual, pagesa është vjetore në 1.04 dollarë dhe jep 8.2%. Ky rendiment është më shumë se 4 herë mesatarja e gjetur në mesin e kompanive të listuara në S&P dhe tejkalon shifrat e fundit të inflacionit vjetor (6.5% e raportuar për dhjetorin) me 1.7 pikë.
Analisti Kad përshkruan aksionet ET si 'zgjedhja kryesore' e Morgan Stanley. Në mbulimin e tij, Kad thekson dividentin si çelësin për ta bërë këtë një zgjedhje të mirë dhe shkruan: “Ne shohim padyshim keqçmimet më të rëndësishme brenda mbulimit tonë, me yield-in 20.2% të FCF 2023 që mbështet një rritje shtesë të shpërndarjes prej 15% në 4 tremujorin e 22-të. (në fillim të shkurtit) dhe prioritizimi i reduktimit të levës këtë vit (ET pret të arrijë intervalin e synuar të levës prej 4.0-4.5x deri në fund të vitit 2022, me fokus në uljen e mëtejshme të levës në 4x). Ne shohim një kthim në rritje të kapitalit që ndihmon në uljen e konsiderueshme të rivlerësimit të vlerësimit të ulët për sektorin.”
Për këtë qëllim, Kad i jep ET një vlerësim mbipeshë (dmth. Blej) për të shkuar së bashku me këtë perspektivë rritëse, dhe e vlerëson atë me një objektiv çmimi prej 18 dollarësh për të treguar potencialin për 42% rritje në fillim të vitit. (Për të parë rekordin e Kad-it, Kliko këtu)
Në përgjithësi, ky aksion ka marrë 5 vlerësime të kohëve të fundit nga analistët e Street, dhe të gjithë janë dakord se është një blerje - duke bërë për një vlerësim unanim të konsensusit për Blerje të Forta. Aksionet tregtohen për 12.75 dollarë dhe objektivi i çmimit mesatar prej 17.20 dollarësh nënkupton një fitim prej ~ 35% deri në fund të këtij viti. (Shiko Parashikimi i aksioneve ET)
Midstream perëndimor Partnerët (WES)
Tjetra është Western Midstream Partners, një tjetër lojtar në sektorin e energjisë në SHBA. Western Midstream, siç sugjeron emri i tij, operon në Perëndim - veçanërisht në Teksas dhe rajonet e Maleve Rocky. Kompania ka asete në Delaware Basin të Teksasit-New Mexico dhe DJ Basin të Kolorados, si dhe operacione në Wyoming, Montana, Nebraska dhe Oklahoma. Në përgjithësi, Western Midstream mund të mburret me 15 tubacione për naftën bruto dhe lëngjet e gazit natyror, dhe 6 për gazin natyror; tubacionet janë gjithsej rreth 15,389 milje. Përveç kësaj, kompania ka 23 sisteme grumbullimi dhe 72 objekte përpunimi dhe trajtimi.
Në tremujorin e tretë të vitit të kaluar - tremujori i fundit për të cilin janë raportuar rezultatet financiare - Western Midstream tregoi të ardhura të linjës kryesore prej 837.6 milionë dollarë. Kjo ishte një rritje prej 9.6% nga 736.8 milionë dollarë të raportuara në tremujorin e një viti më parë. Për nëntë muajt e parë të vitit kalendarik 2022, linja kryesore e Western arriti në 2.47 miliardë dollarë.
Të ardhurat neto që i atribuohen partnerëve arritën në 259.5 milionë dollarë për tremujorin (një fitim 3.7% në vit) ose 67 cent për aksion të përbashkët (një rritje prej 9.8% në vit). Paratë e gatshme nga operacionet në tremujor u raportuan në 468.8 milionë dollarë, një rritje prej 2 milionë dollarësh në vit, dhe përfshinin 330.4 milionë dollarë në fluksin e parave të lira. Kjo ishte një rënie prej 42 milionë dollarësh në vit në fluksin e lirë të parasë.
Në të njëjtën kohë, Western Midstream ruajti dividentin e tij në 50 cent për aksion të përbashkët, ose 2 dollarë në vit, për tremujorin e tretë me radhë. Dividenti u ngrit në këtë nivel në prill të vitit 2022, duke shënuar një rritje nga një tërheqje e epokës së pandemisë. Pagesa prej 50 cent doli nëntorin e kaluar dhe jep një yield prej 7.05%. Me 3.5 herë mesataren e tregut, një gjysmë pikë më të mirë se inflacioni dhe i mbuluar plotësisht nga EPS-ja e të ardhurave neto, dividenti i Western ia vlen patjetër një vështrim të dytë për investitorët e ndërgjegjshëm për kthimin.
Aksionet morën gjithashtu një vështrim të dytë nga Robert Kad i Morgan Stanley, i cili shkroi: “WES ka një grup tërheqës të aseteve të grumbullimit dhe përpunimit, veçanërisht në pellgun Permian, të plotësuar nga një portofol me cilësi të lartë të investimeve të kapitalit, dhe shpërndarjes dhe kapitalit/ reduktimet e opex mbështesin një rendiment të fuqishëm të FCF… Menaxhmenti ka përshkruar gjithashtu një trajektore financiare deri në vitin 2025 që — bazuar në nivelet aktuale të aktivitetit të prodhuesve që mbeten konsistente — do të gjeneronte flukse të mjaftueshme parash të tepërta për të shlyer të gjitha maturimet e borxhit dhe për të arritur 5% rritje vjetore të shpërndarjes… Ne shohim një organizim tërheqës për WES duke ecur përpara duke pasur parasysh ekspozimin tematik ndaj përmirësimit të bazave të mallrave dhe gjenerimit të fortë të FCF…”
Sipas Kad-it, kjo justifikon një vlerësim të mbipeshës (dmth. Blej) për aksionet, dhe një objektiv çmimi, i cili, në 37 dollarë, nënkupton një potencial të rritjes prej 30% për një vit.
Në përgjithësi, ne po shikojmë një aksion me një vlerësim unanim të konsensusit për Blerje të Forta bazuar në 4 rishikime të fundit pozitive të analistëve. Aksionet tregtohen për 28.42 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 34.50 dollarësh sugjeron 21% fitim nga ai nivel. (Shiko Parashikimi i aksioneve të WES)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve të dividentëve me vlerësime tërheqëse, vizitoni TipRanks ' Stoqet më të mira për të blerë, një mjet që bashkon të gjitha njohuritë mbi kapitalin e TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html