Java e re, e shkurtuar, ka filluar me të paktën një dalje të madhe të hequr, pasi beteja e tavanit të borxhit duket se është pas nesh. Fundjavën e kaluar, kreu i Dhomës së Përfaqësuesve McCarthy njoftoi se ai kishte arritur një kompromis me administratën Biden të pranueshëm për grupin e tij republikan dhe një projekt-ligj mund të vinte në votim në Kongres këtë javë.
Në lajme të tjera, inflacioni bazë është ende i ngritur, tregu i punës është i fortë dhe të dhënat e banesave mund të kthehen lart – të gjitha duke treguar drejt mbajtjes së normave të interesit më të larta nga Fed për më gjatë. Megjithatë, normat e largimit, kërkesat për papunësi dhe hapjet e vendeve të punës tregojnë për një treg më të ngadaltë të punës. Inflacioni i përgjithshëm duket se po bie dhe normat e larta të Fed-it po shkaktojnë një krizë kredie me rrezik recesioni – të gjitha duke treguar një orientim të mundshëm të Fed-it këtë vit.
Me këtë si sfond, politikëbërësit kanë shumë për të menduar, siç thekson CIO i Raymond James, Larry Adam. "Me shtegun e rrëshqitjes së ekonomisë që mbetet i pasigurt," tha Adam, "ngre pyetjen: a janë ende të kënaqur politikëbërësit me një normë përfundimtare 5.1% (pika e mesit midis intervalit të synuar 5.0% - 5.25%)? Si kujtesë, shtatë (nga 19) anëtarë të komitetit prisnin që fondet e ushqyera të arrinin kulmin mbi 5.25% në parcelat me pika të marsit, me një parashikim mesatar prej 4.1% në 2024. Ekonomisti ynë beson se Fed ka përfunduar ose duhet bërë, duke ngritur normat e këtij viti, megjithëse nuk ka ulje në horizontin e menjëhershëm.”
Ndërkohë, analisti me 5 yje i Raymond James, Stephen Laws, ka kërkuar aksione që ai beson se do të kenë më mirë performancën në muajt në vijim, pavarësisht nga mjedisi makro. Ligjet rekomandojnë në mënyrë specifike disa aksione dividentësh me rendiment të lartë. Pra, nëse jeni duke kërkuar për një aksion dividenti që jep 15% për të garantuar një kthim në mjedisin e sotëm, një palë zgjedhje të ligjeve mund të jenë thjesht bileta.
Trust i Financave TPG RE (TRTX)
Ne do të fillojmë në botën e pasurive të paluajtshme komerciale, me një trust investimi në pasuri të paluajtshme (REIT). Këto kompani janë njohur prej kohësh si kampionë të dividentëve; ato ekzistojnë për të blerë, zotëruar, marrë me qira, operuar dhe menaxhuar prona të ndryshme reale, dhe rregullatorët e qeverisë kërkojnë që ata të paguajnë një pjesë të lartë të të ardhurave direkt tek aksionerët. Dividentët janë një mënyrë e zakonshme e pajtueshmërisë.
TPG është një shembull tipik i racës, me fokus të veçantë në pronat komerciale. Kompania do të investojë në të gjitha klasat kryesore të aktiveve të pasurive të paluajtshme komerciale dhe operacionet e saj të huasë janë të orientuara drejt zotërimeve të mëdha. Kompania jep kredi më të mëdha se 50 milionë dollarë dhe synon operacionet e saj në 25 tregjet kryesore për pronat komerciale të SHBA-së. Një vështrim në hartë tregon se TPG mban prona në Kaliforni, në lindje dhe brigjet e Gjirit nga New England rreth Teksasit dhe në Midwest.
Portofoli i kompanisë aktualisht vlerësohet në 5.3 miliardë dollarë. Nga ai total, 35% ndodhet në Lindje, 31% në Perëndim dhe pak më pak se 18% në Jugperëndim. Pjesa më e madhe e zotërimeve të TPG janë në banesa shumëfamiljare, të cilat përbëjnë më shumë se 45% të portofolit. Kompania gjithashtu ka zotërime të konsiderueshme në hapësira për zyra (26.5%) dhe hotele (10.8%).
Në tremujorin e fundit të raportuar, 1-23, TPG realizoi një EPS prej 5 cent, bazuar në 3.8 milionë dollarë të ardhura neto që u atribuohen aksionerëve të zakonshëm. Kjo shifër EPS, ndërkohë që mbeti fitimprurëse, i humbi parashikimet me 20 cent. Në një shënim pozitiv, TPG e përfundoi tremujorin e parë me shumë likuiditet – mbi 1 milionë dollarë në dispozicion. Nga ky total, rreth 662 milionë dollarë ishin në para të gatshme dhe aktive të tjera likuide të investueshme menjëherë.
Asetet e kompanisë mbështetën dividentin e saj, i cili u deklarua në mars dhe u pagua në prill, me 24 cent për aksion të përbashkët. Me këtë normë, dividenti jep një yield mbresëlënës prej 15.7%.
Në mbulimin e tij për Raymond James, analisti kryesor Laws shikon nën kapuç në TPG dhe gjen arsye për optimizëm. Ai është optimist për dividentin dhe beson se kompania po përshtat përbërjen e portofolit të saj për t'iu përshtatur më mirë kushteve aktuale.
“Duke pasur parasysh vlerësimet tona të kthimit të portofolit, ne presim që TRTX të ruajë dividentin aktual. Vlerësimi ynë i blerjes së fortë pasqyron shpërblimin bindës për rrezikun, duke pasur parasysh karakteristikat tërheqëse të portofolit (kreditë e larta me normë të ndryshueshme, ekspozimi në rënie i Zyrës, përzierje e lartë e financimit jo nga marka në treg dhe kapaciteti i riinvestimit të CLO) dhe vlerësimin relativ, si tregtimi i aksioneve në një zbritje materiale për kolegët, "tha Laws.
Ky vlerësim i blerjes së fortë mbështetet nga një objektiv çmimi prej 9 dollarësh që nënkupton një rritje solide prej ~ 47% në vitin e ardhshëm. Bazuar në yield-in aktual të dividendit dhe mbiçmimin e pritshëm të çmimit, stoku ka ~63% profilin e kthimit total të mundshëm. (Për të parë rekordin e Laws, klikoni këtu)
Duke u akorduar tani në pjesën tjetër të Rrugës, ku bazuar në 2 Blerje dhe 3 Mbajtje shtesë, ky aksion pretendon një vlerësim konsensusi për Blerje të Moderuara. Aksionet shiten për 6.11 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 7.70 dollarësh sugjeron një fitim njëvjeçar prej 26%. (Shiko Parashikimi i aksioneve të TRTX)
Pasuri të patundshme tregtare Ares (Ari)
Stoku i dytë i dividentit që do të shikojmë është Ares Commercial Real Estate, një tjetër REIT dhe një operator tjetër në sektorin e pasurive të paluajtshme komerciale. Ares ka një portofol të bazuar në investimet e lidhura me borxhin në pronat komerciale, dhe fokusohet në gjenerimin e vlerës dhe kthimit për aksionerët. Kompania ka 53 kredi në portofolin e saj, me totalin e angazhimeve të huasë me origjinë prej 2.5 miliardë dollarësh.
Portofoli përbëhet kryesisht nga kredi hipotekare të larta, të cilat përbëjnë 98% të totalit. Për llojet e pronave, kompania ka krijuar një përzierje të larmishme investimesh. Hapësirat e zyrave dhe rezidencat shumëfamiljare zënë pjesën më të madhe, me 38% dhe 23% respektivisht, por ka prona të konsiderueshme në prona me përdorim të përzier (10%) dhe industriale (gjithashtu 10%). Gjeografikisht, Aresi është larmishëm gjithashtu; 28% e pronave të saj janë në Juglindje, 25% në Mid-Atlantik/Verilindje, 19% në Midperëndim dhe 17% në Perëndim.
Ares raportoi disa rezultate të tilla në publikimin e fundit financiar, nga tremujori i parë i këtij viti. Në krye, kompania kishte të ardhura totale, nga investimet e portofolit të saj, prej 26.5 milionë dollarë. Kjo u rrit me 2.5 milionë dollarë, ose 10.4%, nga tremujori i një viti më parë – por gjithashtu humbi parashikimin me 1.75 milionë dollarë. Në fund të fundit, ndonëse pozitive, EPS jo-GAAP prej 0.27 dollarësh erdhi në 3 cent nën vlerësimet.
Në frontin e dividentëve, Ares shkëlqen. Kompania ka paguar një dividend prej 33 cent për aksion të zakonshëm që nga viti 2019 dhe që nga viti 2021 ka shtuar një pagesë shtesë prej 2 cent në atë dividend. Totali i dividentit aktual, prej 35 cent për aksion të përbashkët, vjetorohet në 1.40 dollarë dhe jep një yield tërheqës prej 15.2%.
Kur kontrollojmë sërish me analistin Laws, zbulojmë se ai e sheh këtë kompani si një investim të shëndoshë, pavarësisht sfidave të vazhdueshme. Ai shkruan: “Ne po ruajmë vlerësimin tonë të performancës më të mirë, i cili bazohet në karakteristikat tërheqëse të portofolit të ACRE (kreditë e larta me normë të ndryshueshme, leva e ulët), vlerësimet tona të kthimit të portofolit, mbulimi solid i dividendit dhe besimi ynë se vlerësimi aktual reflekton tepër humbjet e mundshme në portofol. Ndërsa ka material përmbys në objektivin tonë, ne besojmë se vlerësimi ynë i performancës më të mirë është i përshtatshëm duke pasur parasysh pritshmërinë tonë për një rritje të vogël, nëse nuk ka, afatshkurtër dhe erërat e kundërta të sektorit që vazhdojnë.
Krahas vlerësimit të performancës më të mirë (dmth. Blej), objektivi i çmimit prej 10.50 dollarësh të Laws sugjeron hapësirë për një vlerësim prej 14% të aksionit në muajt e ardhshëm.
Edhe një herë, ne po shikojmë një aksion me një vlerësim konsensusi për Blerje të moderuar dhe 6 komente të analistëve të ndarë në mënyrë të barabartë – 3 për të blerë, 3 për të mbajtur. Aksionet në ACRE shiten për 9.20 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit prej 10.10 dollarësh nënkupton një fitim njëvjeçar prej ~ 10%. (Shiko Parashikimi i aksioneve ACRE)
Për të gjetur ide të mira për tregtimin e aksioneve me vlerësime tërheqëse, vizitoni Aksionet më të mira të TipRanks për të blerë, një mjet që bashkon të gjitha njohuritë e kapitalit të TipRanks.
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html