Ndërsa viti 2023 është ende relativisht i ri, tregjet tashmë janë provuar të jenë jashtëzakonisht të vështira për t'u lundruar këtë vit. Rritje në janar, rënie në shkurt dhe përsëri te demi deri tani në mars, lëkundjet e bëjnë të pamundur të dihet se çfarë do të ndodhë më pas.
Një zgjidhje e thjeshtë për të ndihmuar në kuptimin e konfuzionit është thjesht të hiqni një fletë nga libri i lojërave të "investitorit legjendar". Dhe vështirë se dikush vjen më legjendar se George Soros.
Disa qarqe mund të mos jenë shumë të prirur për "njeriun që theu bankën e Anglisë", me Sorosin shpeshherë shënjestër e teorive konspirative konspirative, por kjo nuk e ndryshon faktin se ai ka dekada të suksesshme investimi pothuajse të pakrahasueshme pas tij.
Me pasigurinë që mbizotëron tani, në portofolin e Soros janë disa aksione të përshtatura për kohë të tilla; Aksionet e dividentëve me yield-e të mëdha në rendin 9% – më se e mjaftueshme për të kapërcyer normën aktuale të inflacionit.
Për një pasqyrë më të plotë të perspektivave të këtyre aksioneve, ne i kaluam titujt nëpër Baza e të dhënave TipRanks për të parë gjithashtu se çfarë thonë ekspertët e aksioneve të Rrugës për ta. Le të hedhim një vështrim më të afërt.
OneMain Holdings (OMF)
'Zgjedhja e parë e Soros' që do të shikojmë është OneMain, një kompani e financave të konsumatorëve me një ndryshim. OneMain ofron një gamë të plotë shërbimesh financiare me pakicë – por baza e tij e klientëve është në tregun e çmimeve sub-prime, njerëz që do të kishin vështirësi të aksesonin shërbimet përmes bankave më tradicionale. OneMain mund t'u ofrojë klientëve të tij gjithçka, nga kreditë e përballueshme te financat dhe kreditë e deri te produktet dhe politikat e sigurimit, dhe është bërë lider në sektorin e financave nën-primare. Për të zbutur rrezikun, OneMain angazhohet në një proces të kujdesshëm të shqyrtimit të klientit dhe mund të mburret se e ka mbajtur normën e tij të paracaktuar në një nivel të ulët.
Duke hedhur një vështrim në publikimet financiare të OneMain, ne zbulojmë se kompania i mposhti pritshmëritë e të ardhurave pasi viti 2022 po mbyllej. Në raportin e 4 tremujorit të 22-të, kompania tregoi të ardhura tremujore para taksave prej 238 milionë dollarësh dhe një të ardhur neto prej 180 milionë dollarësh. Ndërsa në rënie nga viti në vit, këto rezultate mbështetën një EPS të holluar të rregulluar prej 1.56 dollarësh, që ishte 3.3% mbi parashikimin prej 1.51 dollarësh.
Ndërsa rezultatet financiare ishin të kënaqshme, kompania gjithashtu rriti ndjeshëm pagesën e dividentit. Në deklaratën e fundit, pagesa e aksioneve të përbashkëta u rrit me 5.3% në një dollar madje për aksion. Norma vjetore prej $1 i jep dividentit një yield prej 4%. Kjo është 9.2 herë më e lartë se rendimenti mesatar i dividentit midis kompanive të listuara në S&P dhe plot 4.5 pikë më i lartë se të dhënat e fundit të inflacionit, duke siguruar një normë reale kthimi për investitorët.
Kjo firmë e shërbimeve të huadhënies konsumatore ishte qartësisht tërheqëse për Soros. Miliarderi hapi një pozicion të ri në tremujorin e katërt, duke blerë 4 aksione. Ky aksion është me vlerë 275,000 milionë dollarë në vlerësimin aktual.
Pra, Soros është dukshëm i bindur që OMF mund t'i rezistojë çdo tendence makro të rënies, dhe po ashtu është edhe analisti i Piper Sandler, Kevin Barker. Analisti me 5 yje shkruan: “Tregu duket se po shpërblen huadhënësit konsumatorë që janë afër rezervimit për një recesion të butë ose duke e përfshirë një të tillë në udhëzimet e tyre. OMF-ja udhëzoi te nënoficerët (pagesat neto të tarifave) që ishin afërsisht në përputhje me konsensusin ndërsa deklaroi se tendencat duhet të përmirësohen në gjysmën e dytë të 2-të - duke nënkuptuar që erërat e kundërta të kredisë janë afër kulmit. Edhe pse ne vazhdojmë të kemi shqetësime makro-ekonomike, OMF duket e pozicionuar mirë për të përballuar të paktën një recesion të butë dhe të ardhurat duhet të priren më të larta në 23-2 dhe në 23.
Duke vendosur disa shifra konkrete mbi këtë qëndrim, Barker u jep aksioneve të OMF një objektiv çmimi prej 51 dollarësh, duke sugjeruar një rritje prej 17% për një vit dhe duke mbështetur vlerësimin e tij mbi peshën (dmth. Blej). Bazuar në yield-in aktual të dividentit dhe mbiçmimin e pritshëm të çmimit, stoku ka ~26% profil potencial të kthimit total. (Për të parë rekordin e Barkerit, Kliko këtu)
Në përgjithësi, ka 11 rishikime të fundit të analistëve të këtij aksioni, duke u zbërthyer nga 9 në 2 në favor të blerjeve mbi mbajtjet. Aksionet kanë një çmim prej 43.64 dollarë dhe objektivi i tyre mesatar i çmimit prej 50.73 dollarë është pothuajse i njëjtë me objektivin e Barker. (Shiko Parashikimi i aksioneve të OMF)
Transferimi i energjisë (ET)
Tjetra është Transferimi i Energjisë, një nga lojtarët më të mëdhenj të Amerikës së Veriut në sektorin e hidrokarbureve. Energy Transfer e bën biznesin e saj të lëvizë produktet e naftës së papërpunuar dhe gazit natyror nga kokat e puseve në pikat e rafinimit, terminalit, depozitimit dhe shpërndarjes, përmes një rrjeti që përfshin pothuajse 120,000 milje asete tubacioni. Përveç kësaj, Energy Transfer ka asete në objektet e grumbullimit të naftës dhe gazit, fraksionues, fabrika përpunimi, ferma magazinimi dhe terminale eksporti. Ky rrjet i gjerë është i përqendruar pranë Bregut të Gjirit, në shtetet e Teksasit, Luizianës, Arkansasit dhe Oklahomas, por gjithashtu degëzohet në Liqenet e Mëdha, Mid-Atlantik dhe Florida.
E gjithë kjo është një biznes i madh, siç tregohet në rezultatet e fundit të kompanisë 4-22. Të ardhurat arritën në 20.5 miliardë dollarë, për një rritje prej 10% nga viti në vit, ndërsa të ardhurat operative u rritën nga 1.7 miliardë dollarë në 1.8 miliardë dollarë. Me 34 cent për aksion, EPS e holluar u rrit me 5 cent, ose 17%, nga tremujori i një viti më parë. Thënë kështu, të dyja shifrat e nivelit të lartë dhe të poshtëm humbën pritjet.
Megjithatë, pozicioni solid i kompanisë e lejoi atë të rrisë dividentin e aksioneve të përbashkëta për tremujorin e 5-të radhazi, duke e rritur atë me 15% në 0.305 $ cent. Kjo llogaritet në 1.22 dollarë për aksion të përbashkët dhe jep një yield prej 9.3%, mjaftueshëm për të mposhtur inflacionin me 2.9 pikë. Kompania ka mbajtur pagesat e besueshme të dividentëve që nga viti 2006.
Këto janë atribute solide për një aksion mbrojtës, dhe Soros ka një aksion afatgjatë në ET, me një total prej 477,750 aksionesh. Ky aksion aktualisht vlerësohet në 6.22 milionë dollarë.
Analistit të Stifel, Selman Akyol, i pëlqen gjithashtu pamja e asaj që ofrohet për investitorët këtu. Ai shkruan: “Transferimi i Energjisë tani po funksionon brenda objektivit të saj të levës prej 4x-4.5x dhe ne vlerësojmë mbulimin e shpërndarjes prej ~2.0x. Prandaj, ne presim hapësirë të konsiderueshme për rritjen e shpenzimeve mbi 1.8 miliardë dollarë, rritje të shpërndarjes ose riblerje të njësive, por ne besojmë se dy të parat janë më të mundshme. Së fundi, ne e shohim rendimentin aktual të ET prej 9.3% si shumë më të sigurt se në të kaluarën dhe ulja e levës e përfunduar gjatë disa viteve të fundit përfundimisht do t'i shpërblejë investitorët…”
"Në përgjithësi ne mbetemi pozitivë për ET duke pasur parasysh rendimentin e tij të rëndësishëm dhe të mbuluar mirë, gjenerimin e FCF dhe potencialin rritës të rritjes përtej vitit 2023," përmblodhi Akyol.
Ky është një qëndrim optimist, veçanërisht për investitorët e dividentëve, dhe Akyol e përdor atë për të mbështetur vlerësimin e tij Blej në aksionet ET. Objektivi i tij i çmimit prej 18 dollarë nënkupton se një fitim prej 38% është përpara për këtë firmë të mesme. (Për të parë rekordin e Akyol-it, Kliko këtu.)
Ky aksion ka marrë një vlerësim unanim të konsensusit të blerjes së fortë nga analistët e Street, bazuar në 7 vlerësime pozitive të kohëve të fundit. Aksionet janë me çmim 13.05 dollarë dhe objektivi mesatar i çmimit 16.57 dollarë sugjeron një fitim njëvjeçar prej 27% nga ai nivel. (Shihni parashikimin e aksioneve të Transferimit të Energjisë në TipRanks.)
Mohim përgjegjësie: Mendimet e shprehura në këtë artikull janë vetëm ato të analistëve të paraqitur. Përmbajtja ka për qëllim të përdoret vetëm për qëllime informative. Veryshtë shumë e rëndësishme të bëni analizën tuaj para se të bëni ndonjë investim.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html