Lundroni përmes recesionit të ardhshëm me këto 3 dividentë të mëdhenj

Si investitorë dividentë - dhe investitorë të fondit të mbyllur (CEF), veçanërisht - ne di për të qëndruar në kursin kur korrigjimet e tregut godasin: ne nuk duam të shesim dhe të ndërpresim pagesat tona të çmuara!

Kjo është e kundërta e djemve dhe vajzave të fansave që merren me kripto, aksione teknologjike pa fitim, NFT dhe Zoti e di se çfarë tjetër. Kur vijnë recesionet, ata janë të lirë të lirojnë me kusht - edhe pse ata gjithmonë bëje shumë vonë. Pastaj ata janë të detyruar të ulen dhe të shikojnë se çfarë ka mbetur nga paratë e tyre duke u gllabëruar nga inflacioni!

Duke qëndruar në kurs, ne mos duhet të shqetësohemi për këto rreziqe: me rendimentet e larta të CEF-ve tona, ne mund të rrimë fort gjatë kohëve të vështira, duke mbledhur me kënaqësi pagesat tona derisa gjërat të qetësohen.

Në fakt, ne mund të bëjmë më shumë sesa thjesht të rrimë fort—mund të shikojmë një tregues të besueshëm që na tregon se kur do të arrijë recesioni i ardhshëm (udhëzim: thotë atje nuk është një në horizont tani). Kur "sinjali ynë i recesionit" bie, ne mund të marrim CEF që rrisin të ardhurat tona dhe zbusin paqëndrueshmërinë tonë. Do të diskutojmë dy më poshtë.

Por së pari, le të flasim për sinjalin e recesionit, për të cilin ndoshta keni dëgjuar: kurba e rendimentit.

Ky grafik tregon ndryshimin midis yield-it 10-vjeçar të thesarit amerikan dhe yield-it 2-vjeçar të thesarit amerikan. Ndërsa shkruaj këtë, e para është 1.816% dhe e dyta është 1.196%. Kështu, "përhapja" midis të dyjave është 0.62, një numër pozitiv.

Që ka kuptim. Në fund të fundit, kur blini një thesar 10-vjeçar, paratë tuaja janë të mbyllura për një dekadë, kështu që ju duhet të kompensoheni për atë mungesë likuiditeti. Siç mund ta shihni në grafik, kështu shkojnë gjërat normalisht.

Por gjashtë herë gjatë 45 viteve të fundit, ky numër ka dalë negativ, që do të thotë se investitorët kishin më pak interes për të mbajtur një obligacion afatgjatë. Kjo nuk ka kuptim! Kur ndodh, quhet kurbë e përmbysur rendimenti. Dhe sa herë që ndodh ky konfigurim, pason një recesion, shpesh brenda gjashtë deri në 18 muaj.

Pra, nëse duam të parashikojmë recesionin e ardhshëm, ne vetëm duhet të shikojmë kurbën e yield-eve të Thesarit dhe, sapo ajo të kthehet, ne e dimë se një recesion po vjen.

Si të mposhtni recesionin e ardhshëm (me "No-Drama" 7%+ dividentë)

Këtu fondet tona të mbyllura me rendiment të lartë (CEF) na japin një avantazh të madh, sepse ne gjithmonë kërkojmë një zbritje kur blejmë. Kjo për shkak se një CEF me një zbritje të thellë në vlerën neto të aktiveve (NAV, ose vlera e portofolit të fondit) mund të veprojë si një "amortizues" për portofolin tonë, pasi është e vështirë që një fond me zbritje të thellë të bëhet më i lirë!

Ne e pamë këtë në veprim me dy CEF-të e kujdesit shëndetësor në vendin tonë Insajderi i CEF portofol, Tekla Life Sciences (HQL) Investitorët e kujdesit shëndetësor Tekla (HQH) fondet, të cilat të dyja tregtoheshin me zbritje rreth 11% në fillim të marsit 2020. Siç mund ta shihni, kjo dyshe nuk ra aq larg sa S&P 500 kur goditi përplasja, dhe ata u kthyen më shpejt (dhe më lart) se tregu si zbritjet e tyre u ngushtuan në rreth 7% në fund të vitit.

Për më tepër, të dy fondet historikisht japin nga 7% në veri të 9%. Dhe meqenëse kthimi i mësipërm përfshin dividentë, pjesa më e madhe e tij ishte në para të gatshme.

CEF-të e obligacioneve komunale lundrojnë përmes korrigjimeve

Ne nuk kemi nevojë të mbështetemi vetëm në zbritjet tona këtu: ne mund t'i japim vetes një shtresë tjetër mbrojtjeje duke shtuar fonde që reduktojnë në mënyrë aktive paqëndrueshmërinë e tyre (dhe rrisin gjithashtu të ardhurat tona). Merrni CEF-të që mbajnë obligacione komunale, të cilat janë shumë më pak të paqëndrueshme se aksionet dhe ofrojnë dividentë të lartë që janë pa taksa për shumicën e investitorëve. Të dyja këto pika të forta i bëjnë ato mundësi të shkëlqyera në kohë të vështira.

Për të parë atë që dua të them, merrni parasysh Trusti i të Ardhurave Komunale të BlackRock (BLE) dhe Fondi i cilësisë BlackRock MuniYield (MQY), të dyja këto i kam vënë në qendër të vëmendjes në rubrikën time të së hënës në Contrarian Outlook. Të dy i mbijetuan dy recesioneve të fundit (nuk kanë qenë aty për të parë më shumë se kaq) dhe fituan para gjatë rrugës.

Dhe ne nuk duhet të zbritim vlerën e atij përfitimi të të ardhurave pa taksa. Për momentin, BLE jep 5.3%, që është mjaft e shëndetshme në vetvete, por kjo mund të jetë ekuivalenti i tatueshëm i një pagese prej 8.8% për ju nëse jeni në grupin më të lartë të taksave. Në mënyrë të ngjashme, yield-i 5.1% i MQY mund të jetë i njëjtë me një pagesë prej 8.1% në një aksion ose fond të tatueshëm për një fitues të lartë.

Fondet e Thirrjeve të Mbuluara Ju japin Ekspozim të "Tonuar" të Aksioneve

Një tjetër opsion është një CEF me thirrje të mbuluar, e cila shet opsionet e thirrjeve (kontrata që u japin blerësve mundësinë për të blerë aktivet e fondit me një çmim fiks në të ardhmen në këmbim të parave të gatshme tani).

Kjo është një mënyrë e zgjuar për të gjeneruar të ardhura, sepse aksioni ose shitet me çmimin fiks - të quajtur "çmimi i goditjes" - ose nuk shitet. Sido që të jetë, fondi mban pagesën që blerësi bën për këtë të drejtë, të quajtur premium, dhe ua dorëzon aksionarëve si pjesë të dividendit të tyre. Kjo strategji funksionon veçanërisht mirë në kohë të paqëndrueshme si sot.

Një thirrje popullore e mbuluar CEF është Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). Siç sugjeron emri, ai mban aksionet në S&P 500, kështu që portofoli i tij duket shumë si ai i një fondi të njohur të indeksit, si p.sh. Trust i SPDR S&P 500 ETF (SPY), me Apple (AAPL), si mbajtja e saj në krye, e ndjekur nga Microsoft (MSFT), Alfabeti (GOOGL), Amazon.com (AMZN) Tesla (TSLA).

Por ndryshe nga SPY, i cili jep një 1.3% të vogël, SPXX ju jep një pagesë serioze të dividentit prej 5.8%, falë strategjisë së saj të zgjuar të dividentit.

Michael Foster është Analisti Kryesor i Kërkimit për Pikëpamja Contrarian. Për më shumë ide të mëdha për të ardhurat, klikoni këtu për raportin tonë të fundit "Të ardhura të pathyeshme: 5 fonde të volitshme me dividentë të sigurt 7.5%."

Shpalosja: asnjë