(Bloomberg) — Ekonomisti Nouriel Roubini ka partnerizuar me Goldman Sachs Group Inc. për të lançuar të parin në një grup produktesh financiare të planifikuara që u ofrojnë investitorëve një strehë alternative të sigurt në një përplasje të madhe të tregut.
Më i lexuari nga Bloomberg
I famshëm për ndërgjegjen e tij për flluskën e banesave që shkaktoi krizën e vitit 2008, Roubini shërben si bashkëthemelues i Atlas Capital Team ku ai po ndihmon në zhvillimin e strategjive investuese që mbrojnë kundër regjimeve me rrezik të lartë, duke përfshirë inflacionin jashtë kontrollit, ndryshimet klimatike dhe civile. shqetësim.
Indeksi i Ekipit të Atlas Capital, ose ACT, ofron një përzierje të thesareve të SHBA-së afatshkurtër dhe të mbrojtur nga inflacioni, si dhe trustet e investimeve të arit dhe të pasurive të paluajtshme në SHBA, pas një viti mizor për kthimet e obligacioneve dhe aksioneve që janë tronditur të ashtuquajturat 60/ 40 portofol. Ndërkohë spekulimet e shfrenuara mbi të ardhmen e dollarit në rendin monetar global, nga të tillë si Ray Dalio i Bridgewater Associates LP dhe strategu i Credit Suisse AG Zoltan Pozsar, kanë ngjallur interes për mbrojtje alternative.
"Aktivet tradicionale të parajsës së sigurt janë instrumente me të ardhura fikse në dollarë me kohëzgjatje të gjatë, të tilla si Thesaret me datë të gjatë," tha Roubini në një intervistë. "Duhet të kërkohen asete të reja mbrojtëse që mbrojnë nga rreziku i inflacionit: thesare afatshkurtra, TIPS, ari dhe pasuri të paluajtshme rezistente ndaj mjedisit," tha Roubini, i cili së fundmi ka shkruar "MegaKërcënimet: Dhjetë tendenca të rrezikshme që rrezikojnë të ardhmen tonë". Dhe si t'i mbijetoni ata."
Komentet e tij vijnë pas rënies së Silicon Valley Bank, duke shkaktuar lëvizje masive në të gjithë Wall Street, nga Thesaret dhe dollari te aksionet bankare. Huadhënësi me bazë në San Francisko kishte futur miliarda dollarë në obligacione afatgjata gjatë një mjedisi me norma të ulëta interesi, por nuk arriti të mbronte mjaftueshëm ekspozimin e tij pasi inflacioni u rrit dhe depozituesit u tërhoqën. Dështimi i bankës ka çuar në shpalljen e një lehtësie të re të Rezervës Federale, si dhe një shqyrtim shtesë të ekspozimit më të gjerë të bankave ndaj borxhit afatgjatë.
Ndërsa Banka e Silicon Valley ishte "unike në cenueshmërinë e saj ndaj humbjeve të parealizuara të sigurisë për të fshirë kapitalin e saj, shumë banka të tjera do të kishin një të tretën deri në gjysmën e kapitalit të tyre të fshirë nëse do të realizoheshin humbje," shtoi Roubini. "Këto humbje të mëdha lidhen të gjitha me rritjen e yield-eve afatgjatë."
Atlas thotë se planifikon të ofrojë anuitete, këmbime totale të kthimit dhe derivate të tjera të bazuara në indeksin ACT. Një zëdhënës i Goldman nuk pranoi të komentonte. Produktet prekin kërkesën për investime proaktive për të mbrojtur kundër kërcënimeve ekzistenciale përballë inflacionit të lartë, rrezikut gjeopolitik dhe ndryshimeve mjedisore, sipas shefit ekzekutiv të Atlas, Reza Bundy.
“Të gjitha këto po krijojnë potencialisht presione makroekonomike dhe tendosje në tregjet financiare,” shtoi Bundy. “Qeveritë përballen me një nevojë në pritje për të printuar më shumë para për të menaxhuar këto kërcënime, gjë që ka të ngjarë të zhvlerësojë këto monedha në mënyrë që investitorët të detyrohen të mbrojnë asetet e tyre.”
Firma e investimeve me bazë në Gjirin Persik thotë se planifikon të lançojë përfundimisht një fond të tregtuar në shkëmbim bazuar në indeksin, që do të pasohet nga oferta me pakicë të shpërndara më drejtpërdrejt, duke përfshirë një version të bazuar në blockchain ose të tokenizuar. Duke bërë këtë, Roubini po ecën në një vijë të mirë midis kritikës së tij të hapur ndaj industrisë së kriptove dhe qëllimit të tij të deklaruar për të ofruar një "mundësi përfshirjeje financiare" duke ofruar produktin e ri për një gamë të gjerë investitorësh.
Atlas thotë se po punon me Fireblocks Inc., startup-in e kriptove të mbështetur nga një prej fondit të Alphabet Inc., për versionin e tokenizuar, përveç Mysten Labs, zhvilluesi i web3 i themeluar nga ish inxhinierët e Meta Platforms Inc. dhe i mbështetur nga Andreessen Horowitz . Produkti është quajtur "Dollari i Optimizuar i Arit i Qeverisjes Sovrane të Bashkuar". Një zëdhënëse e Fireblocks konfirmoi bashkëpunimin.
“Nëse inflacioni mesatar do të ishte 6% këtë dekadë në vend të 2% - një skenar modest dhe i mundshëm - yield-et e thesarit 10-vjeçar do të duhej të ishin të paktën 8%. Sot janë rreth 3.5% dhe vitin e kaluar ishte një gjakderdhje për të ardhurat fikse dhe portofolet 60/40”, shtoi Roubini. Megjithatë, investimi klasik 60/40 dhe pariteti i rrezikut bazohet në “korrelacionin negativ midis çmimeve të kapitalit dhe obligacioneve: rreziku, rreziku jashtë, rritja dhe recesioni. Por kjo supozon inflacion të ulët dhe të qëndrueshëm.”
– Me ndihmën e Ben Bartenstein.
Më i lexuari nga Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html