.
Aksionet e kazinosë Lajmet e fundit
Gjatë shumicës së pesë viteve të fundit, të ardhurat për industrinë e kazinove janë rritur për shkak të një ekonomie vendase në lulëzim dhe rritjes së shpenzimeve të konsumatorit. Ashtu si me shumë industri, pandemia e koronavirusit shkaktoi një rënie në biznes. Duke dalë nga pandemia, ka pasur një zhvendosje të dukshme në rritjen e të ardhurave nga SHBA drejt Azisë. Krijimi i suksesshëm i kazinove në vende të tilla si Makao dhe Singapori ka nxitur rritjen e të ardhurave në tregjet aziatike, duke tejkaluar shumë tregjet tradicionale të kazinove amerikane si Las Vegas.
Rritja në tregjet aziatike do të varet nga kufizimet e pandemisë së koronavirusit. Nëse vendet aziatike vazhdojnë të shtrëngojnë kufizimet - siç kanë bërë në Kinë - kompanitë e kazinove mund të mos rikthehen në nivelet para pandemisë për disa vite. Megjithatë, ka pasur njëfarë optimizmi gjatë javës së fundit se Kina po fillon të lehtësojë disa nga politikat e saj strikte të koronavirusit.
Tregu botëror i lojërave të kazinove pritet të arrijë në 50 miliardë dollarë në 2025, me një normë rritjeje vjetore të përbërë prej 4.85% (CAGR). Ekzistojnë dy lloje kryesore të lojërave të kazinove: lojërat e kazinove me bazë tokësore dhe lojërat e kazinove në internet. Me legalizimin e basteve sportive në një numër shtetesh amerikane gjatë viteve të fundit, bastet sportive në internet janë zgjeruar ndjeshëm. Midis 2022 dhe 2030, tregu global i lojërave të fatit dhe basteve në internet pritet të rritet me një CAGR prej 12%.
Në përgjithësi, industria e kazinove përballet me një vit të rëndësishëm të ardhshëm. Kushtet dhe ndryshimet e paqëndrueshme në tregjet e saj kryesore mund të vazhdojnë me shqetësimet makroekonomike dhe kufizimet e afërta të koronavirusit. Lojërat e kazinove online dhe konkretisht bastet sportive ofrojnë një mundësi të rëndësishme për kazinotë. Përfitimi nga tregu online teksa shtetet e SHBA legalizojnë bastet sportive do të jetë një nxitës vendimtar i të ardhurave në vitet e ardhshme.
Vlerësimi i aksioneve të kazinosë me notat e aksioneve A+ të AAII
Kur analizoni një kompani, është e dobishme të keni një kornizë objektive që ju lejon të krahasoni kompanitë në të njëjtën mënyrë. Kjo është arsyeja pse AAII krijoi notat e aksioneve A+, të cilat vlerësojnë kompanitë sipas pesë faktorëve që janë treguar nga hulumtimi dhe rezultatet e investimeve të botës reale për të identifikuar aksionet që mposhtin tregun në terma afatgjatë: vlera, rritja, momenti, rishikimet e vlerësimit të fitimeve (dhe surpriza) dhe cilësia.
Duke përdorur AAII A+ notat e aksioneve të investitorëve, tabela e mëposhtme përmbledh atraktivitetin e tre aksioneve të kazinosë—Caesars Entertainment, MGM Resorts dhe PENN Entertainment—bazuar në bazat e tyre.
Përmbledhja e notave të aksioneve A+ të AAII për tre aksione të kazinosë
Shoqata Amerikane e Investitorëve Individual
Çfarë zbulojnë notat e aksioneve A +
Caesars Entertainment
Një aksion me cilësi më të lartë posedon tipare që lidhen me potencialin përmbys dhe rrezikun e reduktuar të anës negative. Prapatestimi i notës së cilësisë tregon se aksionet me nota më të larta, mesatarisht, ia kaluan stoqeve me nota më të ulëta gjatë periudhës nga 1998 deri në 2019.
Caesars Entertainment ka një notë të cilësisë C me një rezultat 57. Nota e cilësisë A+ është renditja e përqindjes së mesatares së rangut të përqindjes së kthimit të aktiveve (ROA), kthimit nga kapitali i investuar (ROIC), fitimit bruto ndaj aktiveve, yield-i i riblerjes, ndryshimi në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, akruale ndaj aktiveve, Z dyfishi i rrezikut kryesor të falimentimit (Z) dhe F-Score. F-Score është një numër midis zeros dhe nëntë që vlerëson fuqinë e pozicionit financiar të një kompanie. Ai merr në konsideratë përfitimin, levën, likuiditetin dhe efikasitetin operativ të një kompanie. Rezultati është i ndryshueshëm, që do të thotë se mund të marrë parasysh të tetë masat ose, nëse ndonjë nga tetë masat nuk është e vlefshme, masat e mbetura të vlefshme. Megjithatë, për t'u caktuar një Rezultat i Cilësisë, stoqet duhet të kenë një masë të vlefshme (jo-nul) dhe renditje përkatëse për të paktën katër nga tetë matjet e cilësisë.
Kompania renditet fuqishëm për sa i përket rezultatit të saj F, ndryshimit në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve dhe akrualeve ndaj aktiveve. Caesars Entertainment ka një F-Score prej 5, një ndryshim në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve prej –12.9% dhe akruale ndaj aktiveve prej –5.6%. Mesatarja e sektorit F-Score dhe ndryshimi në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve janë përkatësisht 4 dhe 2.4%. Megjithatë, Caesars Entertainment renditet dobët për sa i përket kthimit të kapitalit të investuar dhe Z-Score, në përqindjen e 22-të dhe të 28-të, respektivisht.
Rishikimet e vlerësimit të fitimeve ofrojnë një tregues se si analistët i shohin perspektivat afatshkurtra të një firme. Për shembull, Caesars Entertainment ka një shkallë të rishikimeve të vlerësimit të fitimeve prej D, e cila është negative. Nota bazohet në rëndësinë statistikore të dy të papriturave të fundit të fitimeve tremujore dhe ndryshimit të përqindjes në vlerësimin e konsensusit për vitin aktual fiskal gjatë muajit të kaluar dhe tre muajve të fundit.
Caesars Entertainment raportoi një surprizë pozitive fitimesh për tremujorin e tretë 2022 prej 65.5%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë fitimesh prej –433.3%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e katërt të 2022 ka rënë nga 0.187 dollarë në 0.163 dollarë për aksion për shkak të një rishikimi në rritje dhe një në rënie. Gjatë tre muajve të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është ulur 0.3% nga një humbje prej 3.379 dollarë në një humbje prej 3.388 dollarë për aksion për shkak të një rishikimi në rritje dhe një në rënie.
Kompania ka një notë vlere prej C, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 44, që është mesatare. Kjo rrjedh nga një raport çmim-vlerë libri (P/B) prej 2.8 dhe një raport çmim-shitje (P/S) prej 1.02, të cilët renditen në përqindjen e 72-të dhe të 34-të, respektivisht. Caesars Entertainment ka një shkallë rritjeje prej B bazuar në rezultatin 76. Kompania ka pasur rritje të forta të shitjeve nga viti në vit për pesë vitet e fundit.
MGM Resorts International (MGM) është një kompani holding. Kompania, nëpërmjet filialeve të saj, zotëron dhe operon kazino, hotele dhe resorte argëtimi të integruara në të gjithë SHBA-në dhe në Makao. Segmentet e kompanisë përfshijnë vendpushimet me shirita në Las Vegas, operacionet rajonale dhe MGM China. Segmenti i vendpushimeve me shirita në Las Vegas përbëhet nga Aria, Bellagio, MGM Grand Las Vegas (përfshirë The Signature), Mandalay Bay (përfshirë Delano dhe Four Seasons), Mirage, Luxor, Nju Jork-Nju Jork (përfshirë The Park), Excalibur dhe Park MGM (përfshirë NoMad Las Vegas). Segmenti i operacioneve rajonale përbëhet nga MGM Grand Detroit në Detroit, Michigan; Beau Rivage në Biloxi, Misisipi; Gold Strike Tunica në Tunica, Mississippi; Borgata në Atlantic City, New Jersey; Porti Kombëtar MGM në Kontenë e Prince George, Maryland; MGM Springfield në Springfield, Massachusetts; Empire City në Yonkers, Nju Jork; dhe MGM Northfield Park në Northfield Park, Ohio. MGM China përbëhet nga MGM Macao dhe MGM Cotai.
Kompania ka një notë vlere prej B, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 67, e cila konsiderohet të jetë vlerë e mirë. Rezultatet më të larta tregojnë një aksion më tërheqës për investitorët me vlerë dhe, në këtë mënyrë, një notë më të mirë.
Renditja e pikëve të vlerës së MGM Resorts bazohet në disa metrika tradicionale të vlerësimit. Kompania ka një renditje prej 3 për rendimentin e aksionerëve, 37 për raportin çmim-shitje dhe 40 për raportin çmim-fitim (P/E) (me renditjen më të lartë për vlerën). Kompania ka një rendiment aksioner prej 17.8%, një raport çmim-shitje prej 1.15 dhe një raport çmim-fitim prej 12.6. Kompania ka një raport të vlerës së ndërmarrjes ndaj fitimeve para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit (Ebitda) prej 8.2, që përkthehet në një renditje prej 44.
Nota e vlerës bazohet në rangun e përqindjes së mesatares së gradave të përqindjes së metrikës së vlerësimit të përmendur më sipër, së bashku me raportin e çmimit ndaj fluksit të parave pa pagesë (P/FCF) dhe raportit çmim-libër. Renditja është shkallëzuar për të caktuar rezultate më të larta për stoqet me vlerësimet më tërheqëse dhe pikë më të ulëta për stoqet me vlerësimet më pak tërheqëse.
MGM Resorts ka një notë të momentit B, bazuar në pikën e saj të momentit prej 67. Kjo do të thotë se është mbi mesataren për sa i përket forcës relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Ky rezultat rrjedh nga një fuqi e çmimit relativ mbi mesataren prej 8.5% në tremujorin më të fundit, 9.9% në tremujorin e dytë më të fundit dhe 9.9% në tremujorin e katërt më të fundit, kompensuar nga një vlerë relative nën mesataren forca e çmimit prej –18.0% në tremujorin e tretë më të fundit. Rezultatet janë 76, 77, 28 dhe 68 radhazi nga tremujori më i fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është 3.7%, që përkthehet në një rezultat prej 67. Renditja e fuqisë relative të ponderuar prej katër tremujorësh është ndryshimi relativ i çmimit për secilin nga katër tremujorët e fundit, me ndryshimin më të fundit tremujor të çmimit të dhënë një pesha prej 40% dhe secili nga tre tremujorët e mëparshëm jepet një ponderim prej 20%.
MGM Resorts ka një notë të cilësisë C me një rezultat 60. Kompania renditet fuqishëm për sa i përket rezultatit të saj F dhe kthimit të kthimit. Kompania ka një F-Score prej 8 dhe një yield kthimi prej 17.8%. Rendimenti mesatar i riblerjes së industrisë është –0.1%, shumë më poshtë MGM Resorts. Kompania renditet nën mesataren e industrisë për llogaritjet ndaj aktiveve, kthimin e kapitalit të investuar, ndryshimin në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve, Z-Score dhe të ardhurat bruto ndaj aktiveve.
PENN Entertainment (PENN), më parë Penn National Gaming, është një ofrues i argëtimit të integruar, përmbajtjeve sportive dhe përvojave të lojërave të kazinosë. Kompania operon afërsisht 44 prona në mbi 20 shtete, baste sportive online në mbi 13 juridiksione dhe iCasino në pesë nën një portofol markash, duke përfshirë Hollywood Casino, L'Auberge, Barstool Sportsbook dhe theScore Bet. Kompania është gjithashtu e fokusuar në një platformë mediatike dhe bastesh dhe një studio të brendshme të përmbajtjes iCasino. Portofoli i tij përbëhet nga programi i besnikërisë së klientit mychoice, i cili u ofron mbi 26 milionë anëtarëve një sërë shpërblimesh dhe përvojash në kanalet e biznesit. Markat e kazinove dhe pistave të garave të kompanisë përfshijnë Ameristar, Argosy, Boomtown Casino Hotel dhe Cactus Petes Resort Casino. Markat e saj të basteve sportive përfshijnë Barstool Sportsbook dhe theScore Bet. Hotelet dhe vendpushimet e saj janë të vendosura në të gjithë Amerikën e Veriut. Ajo ka një gjurmë lojërash me pakicë në të gjithë Amerikën e Veriut me mbi 50,000 slot machines dhe terminale video lotarie.
PENN Entertainment ka një notë të cilësisë C me një rezultat 45. Kompania renditet dobët për sa i përket kthimit të kapitalit të investuar, ndryshimit në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve dhe të ardhurave bruto ndaj aktiveve. PENN Entertainment ka një kthim mbi kapitalin e investuar prej 7.0%, një ndryshim në totalin e detyrimeve ndaj aktiveve prej 7.1% dhe të ardhurat bruto ndaj aktiveve prej 15.7%.
PENN Entertainment ka një notë të momentit C, bazuar në pikën e tij të momentit prej 55. Kjo do të thotë se është mesatare për sa i përket fuqisë relative të ponderuar gjatë katër tremujorëve të fundit. Forca e ponderuar e çmimit relativ për katër të katërtat është 0.2%.
PENN Entertainment raportoi një surprizë pozitive fitimesh për tremujorin e tretë 2022 prej 90.5%, dhe në tremujorin e mëparshëm raportoi një surprizë fitimesh prej –72.4%. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për tremujorin e katërt të 2022 është rritur nga 1.427 dollarë në 1.428 dollarë për aksion për shkak të një rishikimi në rritje dhe dy në rënie. Gjatë muajit të fundit, vlerësimi i konsensusit të fitimeve për vitin e plotë 2022 është rritur nga 1.561 dollarë në 1.562 dollarë për aksion, bazuar në një rishikim në rritje dhe dy në rënie.
Kompania ka një notë vlere prej C, bazuar në pikën e saj të vlerës prej 58. Kjo rrjedh nga një raport mbi mesataren çmim-fitim prej 25.1 dhe një rendiment nën mesataren e aksionerëve prej –1.0%, i cili renditet në vendin e 68-të dhe të 57-të. përqindje, respektivisht. PENN Entertainment ka një shkallë të rritjes A bazuar në rezultatin 85. Kompania ka pasur rritje të fortë të shitjeve gjatë pesë viteve të fundit.
____
Stoqet që plotësojnë kriteret e metodës nuk paraqesin një listë "të rekomanduar" ose "të blerë". Shtë e rëndësishme të kryeni kujdesin e duhur.
Nëse doni një avantazh në të gjithë këtë paqëndrueshmëri të tregut, behet anetar i AAII.
Burimi: https://www.forbes.com/sites/investor/2022/12/15/caesars-mgm-roll-dice-with-these-three-casino-stocks/