Robinhood dhe 4 stoqe të tjera të prishura IPO që mund të blejnë

Ndërsa stoqet me rritje të lartë kanë rënë, tregu IPO është tharë kryesisht, me 39 marrëveshje që kanë mbledhur 3.9 miliardë dollarë deri më tani në 2022. Kjo është 90% më pak nga niveli në të njëjtën periudhë të vitit 2021. Për të gjithë vitin e kaluar, gati 400 kompani dolën publike, duke marrë 142 miliardë dollarë, thotë Renaissance. Shifra përjashton kompanitë e blerjes për qëllime të veçanta.

Mbetjet kanë sjellë disa pazare, veçanërisht në kompanitë me perspektiva të mira rritjeje dhe bilanc të qëndrueshëm. Disa stoqe që duhen marrë parasysh nga prodhimi i IPO-ve të vitit 2021 janë

Allbirds

(shënues: ZOG),

Poshmark

(POSH),

Robin Hood

Tregjet (HOOD), dhe

Warby Parker

(WRBY). Kennedy thotë se klientët e firmës së tij "po shqyrtojnë listën e IPO-ve të pesë viteve të fundit" në kërkim të mundësive.

Investitorët mund të blejnë një gamë të gjerë të IPO-ve të fundit përmes

Rilindja IPO
fondi i tregtueshëm në këmbim (IPO), aksionet e të cilit, me 30 dollarë, janë ulur pothuajse 50% këtë vit. Ata kanë performuar dukshëm më keq se

Nasdaq Composite,
zbritje 27%, dhe

S&P 500
indeksi, me një rënie prej rreth 18%. ETF është pothuajse 60% në ulje nga kulmi i tij në 2021.

Renaissance ETF mban 100 IPO nga tre vitet e fundit. Pesë investimet e saj më të mëdha—

Uber Technologies

(Uber)

Flok dëbore

(BOR),

Crowdstrike Holdings

(CRWD),

qen i të dhënave

(DDOG), dhe

Komunikime Video Zmadhimi

(ZM) - përbëjnë rreth 25% të fondit.

Robinhood është emblematike e klasës IPO 2021 sepse është stoku është pothuajse 90% ulje nga një kulm prej 85 dollarë për aksion, në rreth 10 dollarë. Por kompania ka 6.2 miliardë dollarë, ose rreth 7 dollarë për aksion, në para të gatshme. Baza e saj e re, shpesh agresive e investitorëve, ndihmoi në nxitjen e furisë së aksioneve meme në fillim të vitit 2021 në aksione të tilla si

GameStop

(GME) dhe

Holdings AMC Entertainment

(AMC).

Robinhood ka kritikët e saj, veçanërisht

Berkshire Hathaway

(BRK.A, BRK.B) Zëvendëskryetari Charlie Munger, i cili ka thënë se inkurajoi tregtimin afatshkurtër nga fillestarët dhe e ktheu investimin në një lojë. Ka edhe fansa. “Kjo nuk kishte të bënte kurrë vetëm me tregtimin; kishte të bënte me demokratizimin e aksesit në shërbimet financiare,” thotë Devin Ryan, një analist i JMP Securities. Ai e vlerëson aksionin Outperform, me një objektiv çmimi prej $36.

Ryan sheh produkte më të reja, të tilla si llogaritë e menaxhimit të parave të gatshme dhe shërbimet e zgjeruara të kriptomonedhave, duke rritur të ardhurat më vonë këtë vit.

Robinhood operoi me humbje në tremujorin e parë, pasi të ardhurat ranë 43%, por djegia e parave të gatshme ishte vetëm 62 milionë dollarë. Menaxhmenti synon përfitueshmërinë, bazuar në fitimet e rregulluara para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit, ose Ebitda, deri në fund të vitit.

Ryan thotë se platforma dhe baza e klientëve të Robinhood mund të tërheqin interes nga blerësit e mundshëm, duke pasur parasysh çmimin e ulur të aksionit. Por ai e sheh vlerësimin aktual si "shumë nën një nivel që ne besojmë se kompania mund të marrë parasysh".

Rivian Automotive

(RIVN) është intriguese sepse stoku i saj, i cili arriti në 179 dollarë pas IPO-së së tij në nëntor, mori deri në 19 dollarë më parë në maj. Kjo vlerësoi kompaninë në pak më shumë se 15 miliardë dollarë para neto në bilancin e saj më 31 mars.

Aksionet që atëherë janë rritur në gati 29 dollarë. Prodhuesi fillestar i automjeteve elektrike po humbet rreth 5 miliardë dollarë në vit pasi kërkon të rrisë prodhimin e kamionçinës së nivelit të lartë dhe automjeteve sportive; prodhimi ishte vetëm 2,553 automjete në tremujorin e parë. Përfitimi mund të jetë vite larg. Rivian thotë se ka para të mjaftueshme për të qëndruar deri në vitin 2025, kur mund të prodhojë më shumë se 350,000 automjete.

Analisti i Wells Fargo Colin Langan shkroi kohët e fundit se kompania “ka një diferencë të ulët gabimi në të gjitha aspektet e biznesit të saj. Prodhimi i tij i kufizuar dhe historia komerciale lënë shumë për të parë.” Ai ka një vlerësim me peshë të barabartë dhe një objektiv çmimi prej 24 dollarësh në Rivian.

Një lojë më e mirë EV, e profilizuar së fundmi në Barron, mund të jetë

General Motors

(GM), që është financimi i kalimit të tij në EV me fitime të mëdha nga makinat SUV dhe kamionçinë të mundësuar nga motorë me djegie të brendshme.

Warby Parker po prish tregun e kujdesit për sytë në SHBA duke ofruar syze me recetë elegant për vetëm 95 dollarë, si në internet ashtu edhe në 169 dyqane me pakicë në të gjithë vendin. Aksioni, me rreth 16 dollarë, është ulur 70% nga niveli i tij më i lartë i vitit 2021 prej 60 dollarësh.

Kompania u rekomandua nga Henry Ellenbogen, shefi i investimeve në Durable Capital Partners, në Barron Tryezë e rrumbullakët në fillim të vitit 2022. Ellenbogen sheh një mundësi të konsiderueshme rritjeje për Warby Parker në ofrimin e syzeve me rreth gjysmën e çmimit të konkurrentëve tradicionalë dhe zgjerimin e ofertave si lentet e kontaktit dhe ekzaminimet e syve. Pjesa e saj e përgjithshme e tregut është vetëm rreth 2%.

Tregtari i syzeve tani operon me humbje dhe rezultatet e tij të tremujorit të parë nuk i plotësuan pritshmëritë e investitorëve. Warby Parker sheh 20% deri në 22% rritje të të ardhurave këtë vit, në rreth 655 milionë dollarë.

Në një email te Barron, Ellenbogen tha se ai sheh rritjen e të ardhurave duke u përshpejtuar në intervalin mesatar prej 20% në fund të këtij viti nga 10% në tremujorin e parë. Ai parashikon që marzhet të arrijnë 20% pasi Warby Parker merr "levë në një objekt të ri të prodhimit të xhamit, dyqane të maturuara dhe shpenzime të korporatës". Kompania vlerësohet në 1.9 miliardë dollarë - rreth trefishi i shitjeve vjetore të parashikuara në vitin 2022 - dhe ka 230 milionë dollarë, ose 2 dollarë për aksion, në para të gatshme.

Allbirds ka gdhendur një kamare me këpucë miqësore me mjedisin. Atletet e saj të leshta, me çmim rreth 100 dollarë për një palë, janë të njohura në Silicon Valley. Fokusi i kompanisë te materialet natyrore, me një linjë atletesh që përdorin gjethe eukalipti, ka bërë jehonë te investitorët me përgjegjësi shoqërore.

Prodhuesi i këpucëve doli në publik me 15 dollarë në nëntor dhe stoku u rrit në 32 dollarë përpara se të binte në 4.50 dollarë të fundit pas një raporti zhgënjyes të fitimit të tremujorit të parë dhe ulën udhëzimet e të ardhurave për vitin e plotë. Allbirds sheh rritje të shitjeve me 21% në 24% në 2022, në rreth 340 milionë dollarë. Disa analistë nuk e shohin përfitimin deri në vitin 2024.

Aksionet e Allbirds mund të kenë rënë, megjithatë, sepse kompania, e vlerësuar tani në 700 milionë dollarë, ka para neto prej 240 milionë dollarësh, ose 1.61 dollarë për aksion, dhe një vlerë kontabël të prekshme prej 2.58 dollarë për aksion. “Ndërsa rruga drejt përfitueshmërisë është padyshim më e turbullt mes faktorëve të orientuar nga makro, vlerësimi në mënyrë të padrejtë e vendos Allbirds në linjë me shitësit me pakicë në vështirësi,” shkroi analisti i Morgan Stanley, Alex Straton pas raportit të fundit të të ardhurave të kompanisë. Ajo sheh një perspektivë të favorshme rrezik/shpërblim për aksionet dhe ka një vlerësim mbipeshë dhe një objektiv çmimi prej 12 dollarësh.

Kompani të tilla si Poshmark dhe

Real

(REAL) që ofrojnë tregje online për veshje dhe aksesorë të përdorur janë goditur rëndë pasi investitorët shqetësohen për shpenzimet e larta të marketingut dhe përfitimin e ardhshëm. Poshmark, duke tregtuar rreth 11 dollarë, ka më shumë fokus buxhetin sesa RealReal. Artikujt me çmim mbi 200 dollarë vlerësohet se përbëjnë rreth 20% të shitjeve bruto të mallrave.

Poshmark ka bilancin më të mirë, me afro 600 milionë dollarë, ose 7.64 dollarë për aksion, në para neto më 31 mars. Kompania tregton për rreth një herë shitjet vjetore, duke përjashtuar paratë. Poshmark pritet të humbasë 1 dollarë për aksion këtë vit, por paratë e gatshme u rritën në tremujorin e fundit.

Pas rezultateve të fundit, analisti i JMP Securities Andrew Boone shkroi se Poshmark po tregon "shenja të hershme se efikasiteti i marketingut po kthehet" dhe se ajo vazhdon të "përmirësojë shërbimin e saj kryesor". Ai e vlerëson atë "Outperform", me një objektiv çmimi prej 20 dollarë.

Në shitjen e së premtes, e cila e ktheu shkurtimisht S&P 500 në një treg bear, këto IPO të thyera humbën më shumë vlerë. Por kjo mund t'i bëjë aksionet e tyre edhe më tërheqëse.

Shkruaj Andrew Bary në [email mbrojtur]