La
TJX
Cos TJX-NYSE
Më mirë • Çmimi 79.02 dollarë më 16 nëntor
by
Cowen
Aksioni ka arritur nivelet më të larta të të gjitha kohërave. Megjithatë, konsensusi mund të jetë nënvlerësimi i marzhit [të mbetur] dhe mundësia e marzhit tregtar, së bashku me mundësinë e kostove më të ulëta të transportit në vitin fiskal 2024. Ne jemi në përputhje me udhëzimet e menaxhmentit për tremujorin e katërt, por vlerësimet tona fiskale për 2024 supozojnë fitimet për aksion prej 3.63 dollarë, mbi konsensusin 3.50 dollarë. Vendosja në tremujorin e katërt pasqyron njëfarë kujdesi, por TJX sheh një "mjedis të jashtëzakonshëm blerjeje". Momenti në njësinë Marmaxx, së bashku me modelin e biznesit me çmim të ulët të TJX për [shitjen] e mallrave të markës në trend me një zbritje për shitësit tradicionalë, sugjerojnë një kanal tërheqës për blerësit me pengesa në para në tremujorin e festave. Objektivi i çmimit: 84 dollarë, nga 78 dollarë të mëparshëm.
Wendy-së
WEN-Nasdaq
Më mirë • Çmimi 20.72 dollarë më 16 nëntor
nga Wedbush
Ne e shohim vlerësimin aktual të Wendy si një vlerësim tepër pesimist të aftësisë së menaxhmentit për të lundruar drejt rritjes vjetore njëshifrore mesatare në të lartë në Ebitda [fitimet para interesit, taksave, amortizimit dhe amortizimit]. Ne u larguam nga një takim virtual i selisë me CEO Todd Penegor dhe Zyrtarin Kryesor Financiar Gunther Plosch më 16 nëntor më të sigurt se nxitësit e momentit të qëndrueshëm të linjës kryesore, zgjerimit të marzhit dhe rritjes së njësisë ekzistojnë përtej afatit të afërt. Objektivi ynë i çmimit të aksioneve prej 24 dollarësh bazohet në një shumëfish 13.6 herë vlerën e ndërmarrjes/Ebitda për vitin 2023. Wendy's mbetet në listën e ideve më të mira të Wedbush.
ING Groep ING-NYSE
Blini • Çmimi 10.43 dollarë më 4 nëntor
nga BofA Global Research
Ne mbetemi konstruktiv ndaj ING, duke parashikuar një kthim prej më shumë se 12% nga kapitali i prekshëm në vitin 2025, mes kontrolleve më të mira të të ardhurave dhe kostove dhe cilësisë së mirë të aktiveve. Kthimi i kapitalit është një shtytës kryesor. Ne kemi rritur fitimin tonë neto për periudhën 2023-25 [vlerësimi] me 12%, kryesisht për të faktorizuar në të ardhura më të larta neto nga interesi, të nxitur nga ndjeshmëria e [kompanisë bankare holandeze] ndaj Bankës Qendrore Evropiane [normat e interesit], pjesërisht e kompensuar nga kostot më të larta. Vlerësimi i aksionit është tërheqës me 0.77 herë çmimin/vlerën e prekshme kontabël. ING ka njoftuar një blerje shtesë prej 1.5 miliardë eurosh të aksioneve për vitin 2022. Çdo shumë e mbetur pas 31 dhjetorit do të paguhet me para në dorë më 16 janar 2023. Ne besojmë se ekspozimi i reduktuar i ING ndaj Rusisë në 3.8 miliardë euro është kryesisht i mbuluar. Objektivi i çmimit të aksioneve: 14.50 dollarë.
Vorbull
WHR-NYSE
Performanca në treg • Çmimi 148.28 dollarë më 16 nëntor
nga Raymond James
Prodhimi i madh i pajisjeve elektrike nga viti në vit ra përsëri në tetor. Dërgesat për njësi në ditë dhe çmimet me shumicë duket se kanë rënë në mënyrë të njëpasnjëshme, kundrejt niveleve në shtator. E vetmja pikë e ndritur ishte një përmirësim i vazhdueshëm në çmimet e grumbulluara dyvjeçare. Industria gjeneronte dërgesa ditore brenda intervalit 200,000-220,000 çdo muaj nga qershori 2020 deri në dhjetor 2021. Dërgesat ditore kanë qenë më të paqëndrueshme në vitin 2022, me vetëm mars, qershor dhe shtator brenda këtij intervali të "kapacitetit të plotë". Është interesante se muaji i parë i tremujorit të parë, të dytë dhe të tretë shënoi normat më të ulëta ditore të dërgesave. Vlerësimi ynë EPS i rregulluar për tremujorin e katërt për Whirlpool prej 3.13 dollarësh supozon rënien e dollarëve të shitjeve në Amerikën e Veriut me 4%, nga viti në vit.
BXP BXP-NYSE
Neutral • Çmimi 71.99 dollarë më 7 nëntor
nga Piper Sandler
Emetimi i fundit i borxhit prej 750 milionë dollarësh të BXP në 6.75% godet realitetin e normave të sotme, të cilat janë gati të shkojnë më lart, dhe tregon vendimet financiare me të cilat përballen besimet e investimeve në pasuri të paluajtshme pas dy dekadash "më të ulëta për më gjatë". Emetimi i fundit i BXP, në shtator 2021, me çmim 2.45%, dhe kostoja mesatare e borxhit të saj është 3.4%
Ne ishim të befasuar me 6.75% për pesë vjet, por BXP vuri në dukje se, [ndërsa një emetim 10-vjeçar] do të kishte qenë vetëm 30 pikë bazë [100 të një pikë përqindje] më shumë, afati më i shkurtër luan me shpresat e menaxhmentit se normat do të jenë më të ulëta në vitin 2027. Me rritjen e qartë të tarifave, pengesat e kthimit [për REIT] janë rritur në mënyrë proporcionale.
Së bashku me pritjet e menaxhmentit për një ngadalësim të leasing-ut, viti 2023 duket të jetë një vit më i vështirë. Ne po i ulim fondet tona nga vlerësimet e operacioneve me një cent për aksion, në 7.52 dollarë, për vitin 2022; me tetë cent, në 7.11 dollarë, për vitin 2023; dhe me 13 cent, në 7.21 dollarë për vitin 2024. Ne kemi ulur objektivin tonë të çmimit të aksioneve në 74 dollarë nga 75 dollarë.
Pes
BCE-NYSE
Katër yje nga pesë • Çmimi 46.87 dollarë më 10 nëntor
by
Morningstar
[BCE, një kompani telekomunikacioni dhe mediash, ofron shërbime me valë, me valë, internet dhe TV për klientët rezidencialë, biznesorë dhe me shumicë në Kanada.] Madhësia e shtesave të abonentëve të saj si në brezin e gjerë me valë ashtu edhe në atë fikse ishte pika kryesore e saj rezultatet e tremujorit të tretë. Por biznesi mediatik po sheh dobësi për shkak të mjedisit më të gjerë ekonomik. Gjithashtu, marzhet e konsoliduara ishin relativisht të dobëta, dhe fuqia me abonentët me pakicë të brezit të gjerë mezi mjafton për të kompensuar dobësinë në shërbimet e zërit me valë dhe shërbimet e ndërmarrjes. Ne mendojmë se stoku është tërheqës, por jo tepër bindës. Vlerësimi i vlerës së drejtë: 49 dollarë amerikanë.
Për t'u marrë parasysh për këtë seksion, materiali duhet të dërgohet [email mbrojtur].