REIT kundrejt fondeve të pasurive të paluajtshme: Një përmbledhje
Një REIT është një korporatë, besim ose shoqatë që investon drejtpërdrejt në pasuri të paluajtshme që prodhojnë të ardhura dhe tregtohet si një aksion. Një fond i pasurive të paluajtshme është një lloj fond i përbashkët që fokusohet kryesisht në investimin në letrat me vlerë të ofruara nga publiku kompanitë e pasurive të paluajtshme. Ndërsa mund të përdorni ose për të diversifikuar portofolin tuaj të investimeve, ka dallime kryesore për t'u ditur.
Ndërmarrjet kryesore
- Trusti i investimeve në pasuri të paluajtshme (REIT) është një korporatë që investon në pasuri të paluajtshme që prodhojnë të ardhura dhe blihet dhe shitet si një aksion.
- Një fond i pasurive të paluajtshme është një lloj fondi i përbashkët që investon në letra me vlerë të ofruara nga kompanitë publike të pasurive të paluajtshme, duke përfshirë REIT.
- REIT-të paguajnë dividentë të rregullt, ndërsa fondet e pasurive të paluajtshme ofrojnë vlerë përmes vlerësimit.
REITS
A REITITStruktura e tij është e ngjashme me atë të një fondi të përbashkët investitorët kombinojnë kapitalin e tyre për të blerë një pjesë të pasurive të paluajtshme komerciale dhe më pas për të fituar të ardhura nga aksionet e tyre - por me disa dallime kryesore. REIT-ve u kërkohet të paguajnë një minimum prej 90% të të ardhurave të tatueshme në formën e dividentëve të aksionarëve çdo vit. Kjo bën të mundur që investitorët individualë të fitojnë të ardhura nga pasuritë e paluajtshme - pa pasur nevojë të blejnë, menaxhojnë ose financojnë vetë ndonjë pronë.
Ekzistojnë tre lloje kryesore të REIT-ve:
- Kapitali REITs zotërojnë dhe operojnë pasuri të paluajtshme që prodhojnë të ardhura.
- REITët e hipotekës u jepni para hua pronarëve dhe operatorëve të pasurive të paluajtshme ose drejtpërdrejt nëpërmjet hipotekave dhe kredive, ose indirekt duke blerë letra me vlerë të mbështetura nga hipoteka.
- REIT-et hibride janë një kombinim i REIT të kapitalit dhe të hipotekës.
Pjesa më e madhe e të ardhurave të lidhura me REIT-të e kapitalit vijnë nga qiratë e pronave të paluajtshme, ndërsa të ardhurat që lidhen me REIT-të hipotekore gjenerohen nga interesi i fituar nga kreditë hipotekore.
Portofoli i REIT mund të përfshijë komplekset e apartamenteve, qendrat e të dhënave, objektet e kujdesit shëndetësor, hotelet, infrastrukturën, ndërtesat e zyrave, qendrat e shitjes me pakicë, vetë-ruajtjen, truallin e drurit dhe magazinat. Si shembull, këtu është një ndarje e sektorëve me performancën më të mirë për vitin 2019, sipas Shoqatës Kombëtare të Trustit të Investimeve të Pasurive të Paluajtshme:
| Sektori i Pronës | Kthimi total në 2019 |
|---|---|
| Industrial | 48.7% |
| Qendrat e të Dhënave | 44.2% |
| lëndë druri | 42.0% |
| Infrastrukturë | 42.0% |
Fondet e pasurive të paluajtshme
Ashtu si fondet e zakonshme të përbashkëta, fondet e përbashkëta të pasurive të paluajtshme mund të menaxhohet në mënyrë aktive ose pasive. Ato që menaxhohen në mënyrë pasive zakonisht ndjekin performancën e një indeksi standard. Për shembull, Fondi i Indeksit të Pasurive të Paluajtshme Vanguard (VGSLX), i cili investon në REIT që blejnë ndërtesa zyra, hotele dhe prona të tjera, ndjek Indeksin MSCI US Investable Market Real Estate 25/50.
Ekzistojnë tre lloje të fondeve të pasurive të paluajtshme:
- Fondet e tregtuara të shkëmbimit të pasurive të paluajtshme zotërojnë aksionet e korporatave të pasurive të paluajtshme dhe REIT. Ashtu si ETF-të e tjera, këto tregtojnë si aksione në bursat kryesore.
- Fondet e përbashkëta të pasurive të paluajtshme mund te jete me fund të hapur ose të mbyllur dhe menaxhohet në mënyrë aktive ose pasive.
- Fonde private investimi në pasuri të paluajtshme janë fonde të menaxhuara në mënyrë profesionale që investojnë drejtpërdrejt në prona të paluajtshme. Këto janë në dispozicion vetëm për investitorë të akredituar me vlerë të lartë neto dhe zakonisht kërkojnë një investim të madh minimal.
Fondet e pasurive të paluajtshme investojnë kryesisht në REIT dhe kompanitë operuese të pasurive të paluajtshme; megjithatë, disa fonde të pasurive të paluajtshme investojnë drejtpërdrejt në prona. Fondet e pasurive të paluajtshme fitojnë vlerë kryesisht nëpërmjet vlerësimit dhe në përgjithësi nuk u ofrojnë investitorëve të ardhura afatshkurtra në të njëjtën mënyrë si REIT. Megjithatë, fondet e pasurive të paluajtshme mund të ofrojnë një përzgjedhje (dhe diversifikim) shumë më të gjerë të aseteve sesa blerja e REIT-ve individuale.
REIT kundrejt fondeve të ndërsjella të pasurive të paluajtshme
Këtu keni një vështrim në ndryshimet kryesore midis REIT dhe fondeve të pasurive të paluajtshme:
- REIT-të investojnë drejtpërdrejt në pasuri të paluajtshme dhe zotërojnë, operojnë ose financojnë prona që prodhojnë të ardhura. Fondet e pasurive të paluajtshme zakonisht investojnë në REIT dhe aksione të lidhura me pasuritë e paluajtshme.
- REIT-të tregtojnë në bursat kryesore në të njëjtën mënyrë si aksionet, dhe çmimet e tyre luhaten gjatë sesionit të tregtimit. Shumica e REIT-ve janë shumë likuide dhe tregtohen me volum të konsiderueshëm. Fondet e pasurive të paluajtshme nuk tregtohen si aksionet dhe çmimet e aksioneve përditësohen vetëm një herë në ditë. Ju mund të blini një fond të pasurive të paluajtshme direkt nga kompania që e krijoi atë ose përmes një brokerimi në internet.
- 90% e të ardhurave të tatueshme të një REIT paguhet si dividentë për aksionarët, dhe këto dividentë janë vendi ku investitorët bëjnë paratë e tyre. Fondet e pasurive të paluajtshme ofrojnë vlerë përmes vlerësimit, kështu që ato mund të mos jenë një zgjedhje e mirë nëse dëshironi të ardhura pasive ose fitim afatshkurtër.
A janë REIT të përshtatshme për investitorët afatgjatë?
REIT-të duhet t'u paguajnë shumë nga fitimet e tyre aksionarëve si dividentë, gjë që i bën ata një burim të mirë të ardhurash, në krahasim me fitimet kapitale. Si të tilla, ato janë më të përshtatshme për investitorët që kërkojnë të ardhura. Investitorët afatgjatë që kërkojnë vlerësim që duan ekspozim ndaj pasurive të paluajtshme mund të dëshirojnë të marrin në konsideratë në vend të kësaj fondet e përbashkëta që specializohen në këtë klasë të aseteve.
Cila është më e lëngshme: REIT ose fondet e pasurive të paluajtshme?
Meqenëse REIT listohen dhe tregtohen në bursat kryesore, ato priren të jenë më likuide se aksionet e fondeve të përbashkëta, të cilat mund të blihen vetëm në fund të ditës së tregtimit kur shlyhet NAV.
A mund ta shkurtoni tregun e banesave me REIT?
Ju mund shes shkurt një REIT njësoj si çdo aksion tjetër, për sa kohë që ka aksione të disponueshme për të marrë hua. Vini re, megjithatë, se meqenëse REIT-të paguajnë dividentë të rregullt dhe relativisht të lartë, shorti është përgjegjës për dhënien e asaj pagese tek afatgjatë. Një ide më e mirë mund të jetë shkurtimi i aksioneve individuale të ndërtuesve të shtëpive ose strehimi i ETF-ve për të shmangur këtë çështje.
Bottom Line
REIT dhe fondet e përbashkëta të pasurive të paluajtshme u ofrojnë investitorëve një mënyrë për të hyrë në pasuri të paluajtshme pa pasur nevojë të zotërojnë, operojnë ose financojnë prona. Në përgjithësi, REIT-të mund të ofrojnë një burim të qëndrueshëm të ardhurash përmes dividentëve. Fondet e pasurive të paluajtshme, nga ana tjetër, krijojnë një pjesë të madhe të vlerës së tyre përmes vlerësimit, gjë që i bën ato tërheqëse për investitorët afatgjatë.
Burimi: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo