Recesioni mund të rrisë S&P-në edhe 22%—por Tesla dhe këto aksione të tjera mund t'i rezistojnë rënies

Topline

Triliona dollarë në kapitalizimin e tregut për kompanitë publike më të mëdha të vendit do të fshihen këtë vit në skenarin më të keq të recesionit të përshkruar nga strategët e Goldman Sachs, me krizën e afërt të tavanit të borxhit të qeverisë federale midis perspektivave që turbullojnë perspektivën e tregut, por banka e investimeve analistët besojnë se disa aksione janë të pozicionuara mirë për të dalë nga situata e zymtë relativisht të padëmtuara.

Fakte kyçe

S&P 500 do të arrijë deri në 3,150 këtë pranverë në një skenar të recesionit të "uljes së vështirë" përpara se të mbyllet 2023 në 3,750, që përfaqëson 22% dhe 6% rënie përkatëse nga një nivel prej 4,000 të martën, shkruajnë strategët e Goldman Sachs të udhëhequr nga David Kostin. në një shënim për klientët të hënën vonë, duke paralajmëruar se fitimet e korporatave janë vendosur të tkurren pasi kostot e huamarrjes rriten dhe konsumatorët shkurtojnë shpenzimet.

Në një rast më pak të rëndë të "uljes së butë", S&P do të arrinte një rënie prej 10% në fillim të këtij viti përpara se të rikuperohej për të mbyllur banesën e vitit 2023, parashikoi Kostin, me një konsensus në rritje se SHBA do të hyjë në një formë recesioni këtë vit.

Analistët e Goldman të udhëhequr nga Kostin identifikuan dhjetëra aksione që duhet të tejkalojnë tregun e çalë në çdo skenar recesioni në një shënim të fundjavës, duke shqyrtuar disa metrika, duke përfshirë raportin e çmimit të ardhshëm ndaj fitimeve, një përafrues për rritjen e ardhshme që krahason fitimet e pritura me çmimin aktual të aksioneve. .

Bazuar në këto metrika, aksionet më të pozicionuara për të lundruar në një ulje të vështirë përfshijnë shitësit kryesorë Home Depot dhe Costco, firmat e kujdesit shëndetësor Pfizer dhe Labcorp, gjigantët e ushqimit Kroger dhe Tyson Foods dhe titanët e lojërave video Activision Blizzard dhe Electronic Arts dhe Microsoft, kompania më e madhe nga kapitali i tregut në listë.

Megjithëse aksionet e Tesla-s arritën 65% në 2022, firma e automjeteve elektrike e drejtuar nga Elon Musk kryeson zgjedhjet e aksioneve të Goldman për një ulje të butë, të cilave iu bashkuan kompanitë e teknologjisë së pajisjeve dhe softuerëve Qualcomm, Advanced Micro Devices dhe Garmin dhe firmat e shërbimeve financiare Carlyle Group dhe Capital One. .

Për të gjetur zgjedhjet e saj të aksioneve, banka e investimeve shikoi gjithashtu përfitimin dhe borxhin e një firme në mënyrë që të përcaktojë se cilat firma kanë më pak gjasa të përballen me falimentimin.

Fakt surprizues

Qeveria federale qasje e shpejtë tavani i saj i borxhit, i cili ka të ngjarë të arrihet deri në këtë verë, rrezikon potencialisht 30 aksione të varura shumë nga qeveria amerikane për të ardhurat, paralajmëroi Goldman të hënën. Aksionet e mbrojtjes duke përfshirë Lockheed Martin, Northrop Grumman dhe Huntington Ingalls janë më të ekspozuarat nga kriza, ndërsa kompanitë që mbështeten në kontratat e qeverisë për më shumë se 95% të biznesit të tyre, duke përfshirë firmën konsulente Booz Allen Hamilton dhe shërbimin e Medicare Oak Street Health, gjithashtu mund të jenë. në rrezik.

Sfondi kryesor

Viti 2022 ishte viti më i keq për stoqet që nga thellësia e recesionit të madh në 2008, me Dow Jones Industrial Average, S&P dhe Nasdaq të rëndë teknologjik që ranë përkatësisht 9%, 19% dhe 33%. Megjithëse stoqet kanë një fillim të nxehtë në vitin 2023, me çdo indeks kryesor që rritet 3% deri në 7% nga viti në ditë, udhëheqës të shumtë të industrisë paralajmëruan për një vit potencialisht të ashpër për stoqet. Shefi i investimeve të Morgan Stanley, Michael Wilson parashikoi se S&P mund të bjerë deri në 3,000 në muajt e ardhshëm, duke treguar rënie prej 25%, ndërsa JPMorgan paralajmëroi Të premten e një "përkeqësimi" në parashikimin e saj ekonomik me një "recesion të butë" që mund të vijë në muajt e fundit të 2023.

tangjent

Aksionet e Goldman ranë deri në 6% në fillimin e tregtimit të së martës pasi të ardhurat e bankës ranë shumë larg pritjeve të analistëve, me fitimin e saj të fundit tremujor prej 1.3 miliardë dollarësh gati 70% nga e njëjta periudhë tre mujore e një viti më parë.

Citimi thelbësor

"Tregjet e arinjve janë si një sallë pasqyrash, të krijuara për të na ngatërruar," shkroi Wilson në një shënim të së martës.

Leximi më tej

SHBA mund t'i mbarojë paratë deri në fillim të qershorit nëse kufiri i borxhit nuk rritet, paralajmëron Yellen (Forbes)

Shfaqja e kufirit të borxhit dhe mbyllja e qeverisë paraqesin rrezikun më të madh në një dekadë - ja çfarë duhet të prisni (Forbes)

S&P mund të bjerë 24% këtë vit, thotë Morgan Stanley, por një sektor mund të jetë basti më i mirë për të shmangur rrëshqitjen (Forbes)