Arsyet për të përfshirë investimet ndërkombëtare në portofolin tuaj

Shtetet e Bashkuara përfaqësojnë aktualisht 60% të tregut global të aksioneve.¹ Kjo do të thotë se investitorët me një paragjykim ekstrem të shtëpisë po injorojnë 40% të universit të aksioneve. Në të vërtetë, ta bësh këtë gjatë 14.5 viteve të fundit do të kishte funksionuar për ty, por tregjet janë ciklike, kështu që nuk ka gjasa që kjo të zgjasë përgjithmonë. Ekziston gjithashtu një histori e gjatë e shkëmbimit të fronit midis aksioneve amerikane dhe ndërkombëtare (shih grafikun). Veçanërisht në mjedisin e sotëm sfidues të tregut, investitorët duhet të mendojnë dy herë përpara se t'i japin më të ftohtë aseteve të ish-SHBA-së.

Tregu i aksioneve në SHBA nuk dominon gjithmonë

Shtetet e Bashkuara nuk dominojnë gjithmonë tregun global të aksioneve! Kur stoqet amerikane po përballen me erëra të kundërta, stoqet ndërkombëtare mund të rriten me rastin. Periudhat e qëndrueshme të performancës së mirë nga një rajon kanë qenë mjaft të zakonshme historikisht.

Këto periudha mund të jenë domethënëse. Për shembull, merrni parasysh 'dekadën e humbur' për aksionet amerikane që filloi në fillim të viteve 2000. Midis 2000-2009, kthimi total kumulativ për S&P 500 ishte negativ 9.1% kundrejt pozitiv 30.7% për Indeksin e Gjithë Vendeve Botërore MSCI ex US

Aksionet ndërkombëtare mund të kenë performancë më të mirë nëse stoqet amerikane janë në vështirësi

Grafiku i mësipërm zbërthen performancën e S&P 500 kundrejt MSCI EAFE. Gjatë periudhave kur stoqet vendase prodhonin kthime nën mesataren, aksionet ndërkombëtare dolën më mirë, mesatarisht me mbi 2%. Më tej, gjatë të gjitha periudhave 10-vjeçare që nga viti 1971, performuesi më i mirë ishte pothuajse një hedhje e monedhës: SHBA-të dolën më mirë vetëm në 56% të rasteve.

Meqenëse përpjekja për të përcaktuar kohën e ndryshimeve të regjimit është shumë e vështirë në kohë reale pa përfitimin e një pasqyre të re, ka arsye për të marrë në konsideratë ndarjen e aksioneve të Shteteve të Bashkuara dhe të ish-SHBA-së për një alokimi i pasurisë.

Kapitali i ish-SHBA-së mund të jetë në gjendje të ndihmojë në uljen e rrezikut në një portofol

Ekspozimi ndërkombëtar në portofolin tuaj në fillim të viteve 2000 dhe gjatë gjithë krizës financiare globale do të kishte qenë një përbërës kyç në reduktimin e rrezikut të përgjithshëm dhe ruajtjen e një niveli të kthimit të investimit.

Për shembull, merrni parasysh këtë portofol hipotetik 60/40 të aksioneve ndaj obligacioneve. Portofoli i vetëm në SHBA përfshin indeksin S&P 500 dhe Bloomberg Barclays të obligacioneve agregate të SHBA-së ndërsa portofoli i SHBA-së dhe ai ndërkombëtar ndajnë 20% të ekspozimit të kapitalit ndaj Indeksit Botëror të Gjithë Vendeve MSCI ish-SHBA

Nga viti 2000 deri në fund të 2009, alokimi global do të kishte tejkaluar me gati 8.8% në total.²

Arsye të tjera për të marrë në konsideratë asetet ndërkombëtare në portofolin tuaj

• Përqendrimet e sektorëve të ndryshëm. SHBA-ja është mjaft e rëndë teknologjike. S&P 500 aktualisht është rreth 27% e kompanive teknologjike. Krahasoni atë me Evropën me 7%. Ekspozimi ndaj sektorëve të tjerë si financat dhe mallrat në tregjet në zhvillim mund të shtojë diversifikimin e përgjithshëm.
• Rreziku i monedhës dhe kthimi. Në një nivel të lartë, fuqia relative e monedhave të huaja ndaj dollarit ka potencialin të ndihmojë ose të dëmtojë kthimet. Menaxherët e aseteve mund të angazhohen në strategji të ndryshme për të mbrojtur ose rritur kthimet rreth kursit të këmbimit valutor, por gjëja kryesore është se monedha mund të jetë një shtresë tjetër diversifikimi.
• Vlerësimet. Vlerësimet jashtë Shteteve të Bashkuara kanë qenë shumë më të lira në krahasim me mesataret afatgjatë për mjaft kohë. Veçanërisht në raport me SHBA-në, aksionet ndërkombëtare duken shumë më tërheqëse nga pikëpamja e vlerësimit. Pavarësisht shitjes në vitin 2022, S&P 500 është vetëm tani në përputhje me raportin mesatar P/E 20-vjeçar.

Zhytje

Shtimi i aksioneve të ish-SHBA-së në portofolin tuaj mund të jetë në gjendje të ndihmojë në uljen e rrezikut afatgjatë. Por ka edhe dobësi për të cilat duhet të keni parasysh. Më së shumti, aktivet ndërkombëtare priren të jenë më të paqëndrueshme. Këto lëkundje mund të jenë përmbys ose poshtë. Dhe ashtu si elementët unikë të investimit jashtë shtetit (si kursi i këmbimit valutor ose ekspozimi i sektorit) mund të ndihmojnë investitorët nganjëherë, ata gjithashtu mund të dëmtojnë investitorët amerikanë në rrethana të tjera.

Ashtu si me çdo gjë në investim, merrni parasysh tolerancën tuaj personale ndaj rrezikut, horizontin kohor dhe rrethanat. Diversifikimi nuk është një plumb magjik, dhe nëse shtoni ekspozim ndërkombëtar në portofolin tuaj, sigurohuni që të përmasoni në mënyrë të përshtatshme pozicionin për të përmbushur nevojat tuaja.