Zvogëlimi i vlerësimeve duket për bankat rajonale dhe më të vogla të SHBA-së të ekspozuara ndaj pasurive të paluajtshme komerciale

Kreditë e papaguara për pasuri të paluajtshme komerciale janë rritur pak mbi 100% në një dekadë. Huamarrësit CRE përfituan nga normat tepër të ulëta të interesit, një ekonomi që po rimëkëmbet nga kriza financiare globale dhe bankat që në shumë raste ishin më pak të zellshme në marrjen e kredive. Aktualisht, shuma e kredive për pasuri të paluajtshme komerciale, si përqindje e totalit të kredive të bankave, është rritur pak më shumë se në tremujorin e fundit të vitit 2007. Kjo më shqetëson.

Festa në shuplakë me norma të ulëta të interesit përfundimisht përfundon me lot. Tani jemi në një mjedis global me mjedise shumë më të larta të normave të interesit. Kjo do të thotë që edhe nëse Banka e Rezervës Federale dhe bankat e tjera qendrore kryesore në mbarë botën ndalojnë rritjen e normave të tyre, normat nuk bien thjesht papritur. Huamarrësit CRE do të përballen me kosto më të larta huamarrjeje kur duhet të rifinancojnë në të ardhmen e parashikueshme.

Fatkeqësisht, bankat që janë më të vogla se bankat me rëndësi sistemike globale (G-SIB) janë më të cenueshme në mjedisin e vazhdueshëm të përkeqësimit të pasurive të paluajtshme komerciale. Bankat me aktive 100 miliardë dollarë janë më pak të ndryshme nga gjeografia dhe nga linjat e biznesit; kështu, ato varen më shumë nga marzhet e tyre neto të interesit. Me rritjen e normës së mospagimit të kredive për pasuri të paluajtshme komerciale, kjo do të bëjë presion mbi likuiditetin dhe fitimet e bankave.

Në një raport të publikuar më 24 maj^th nga Fitch Ratings, të dhënat tregojnë se për bankat që kanë aktive 100 miliardë dollarë ose më pak, kreditë për pasuri të paluajtshme komerciale janë një përqindje shumë më e madhe e kapitalit total sesa për bankat mbi 100 miliardë dollarë aktive. Johannes Moller, drejtor në Fitch Ratings shpjegon këtë “Bankat rajonale dhe të vogla amerikane me përqendrime domethënëse të pasurive të paluajtshme komerciale mund të përjetojnë presion negativ të vlerësimit nëse portofolet përkeqësohen, veçanërisht ato me më shumë ekspozim ndaj tregjeve të zyrave të kufizuara nga uzurpimi më i dobët”. Sipas Fitch Ratings, “ekspozimi më i përqendruar i CRE mbahet në bilancet e bankave më të vogla të cilat nuk janë vlerësuar nga Fitch, duke kufizuar dukshmërinë tonë në cilësinë e kredisë në nivel huadhënës për më të gjera rreth 4,700 banka në SHBA”.

Kreditë për pasuri të paluajtshme tregtare janë heterogjene. Bankat janë huadhënësi më i madh për kreditë në tregun e zyrave. Sipas të dhënave të Fitch Ratings, bankat mbajnë rreth 720 miliardë dollarë kredi për zyra.

Për më tepër, disa pjesë të sektorit të pasurive të paluajtshme komerciale, si zyrat, janë ndikuar negativisht nga COVID. Normat e zënies së zyrave janë larg të qenit 100% për shkak të një numri të mirë profesionistësh që janë në gjendje të punojnë nga distanca të paktën një pjesë të kohës, nëse jo gjatë gjithë javës. Analistët e Fitch Ratings shpjegojnë në raportin e tyre se “duke supozuar një normë hipotetike të stresit të humbjes prej 20% për këto kredi (rreth dyfishi i normës mesatare të humbjes prej nëntë tremujorësh prej 9.8% për CRE për DFAST shumë të pafavorshme 2022), kjo rezulton në rreth 145 miliardë dollarë Humbjet kumulative, ose 8% e 1.76 trilionë dollarëve të kapitalit të përbashkët të prekshëm të sektorit, të cilat bankat duhet të jenë në gjendje t'i përthithin me kalimin e kohës ndërsa punojnë me maturimet dhe rinovimet e tyre." Shprehja 'me kalimin e kohës' më shqetëson. Sa gjatë? Dhe kur mospagesat fillojnë të ndodhin, kjo mund të çojë në paqëndrueshmëri të tregut.

Një arsye tjetër kryesore për të parë kreditë e CRE është se një sasi e konsiderueshme kredish të nënshkruara në vitin 2018 dhe disa vite para kësaj, duhet të paguhen këtë vit. Normat e interesit janë shumë më të larta se në ato vite. Ne jemi gati të zbulojmë se sa të mira ishin standardet e sigurimit të bankave në ato vite. Duke pasur parasysh se 2017-2018 ishin vite derregullimi dhe një toni më miqësor ndaj bankës nga ish-zëvendëskryetari i mbikëqyrjes së Rezervës Federale, Randal Quarles, kam dyshimet e mia.

Artikuj të tjerë të fundit Nga Ky Autor:

10 mënyra për të forcuar përgjegjshmërinë në Fed dhe bankat amerikane

Trazirat e Bankës Rajonale në SHBA nuk kanë mbaruar

Vdekja e menjëhershme e PacWest Bancorp tregon se trazirat bankare po zgjerohen në bankat më të vogla

Rritja e normës së interesit të Rezervës Federale krijon rrezikun e mospagimit në sektorët kryesorë

Me marrjen e Republikës së Parë, JPMorgan është banka më e rëndësishme sistematike e Amerikës në nivel global

Për të ditur pse Banka e Silicon Valley dështoi, Kongresi duhet të pyesë ish-CEO Greg Becker

Thirrja e Fitimeve të Bankës së Parë të Republikës nuk frymëzoi besim

Raportet financiare të Bankës së Parë të Republikës do të zbulojnë probleme serioze

Rezultatet financiare të bankave rajonale nuk i bëjnë përshtypje investitorëve

Çfarë duhet të shikoni me bankat rajonale amerikane këtë javë

Bankat e mëdha amerikane po përgatiten për një recesion të afërt

Sytë e investitorëve duhet të jenë në tregjet financiare të levave

Deutsche Bank duhet t'u zbulojë investitorëve nivelet e saj aktuale të likuiditetit

Nga Ferdinand Marcos tek oligarkët rusë, Credit Suisse me probleme është një shkelës i përsëritur

Si çrregullimi i Trump mbolli farat për shkatërrimin e Bankës së Silicon Valley

Sinjalet paralajmëruese rreth Silicon Valley Bank ishin gjithandej rreth nesh

Normat e larta të interesit do të vazhdojnë të sfidojnë shumicën e sektorëve të ekonomisë

Vëllimi i paracaktuar i huasë me levë në SHBA është trefishuar këtë vit

Probabiliteti i mospagimit po rritet për obligacionet me rendiment të lartë dhe kreditë me levë

Tregu financiar i Shteteve të Bashkuara është në një rekord prej 3 trilion dollarësh