Plani shumëvjeçar i transformimit i Morgan Stanley (MS) ka qenë një sukses, tha me krenari të enjten CEO James Gorman - dhe, si aksionarë, ne nuk shohim asnjë arsye për të mos u pajtuar. “Ne kemi hequr vazhdimisht nga rreziku pjesë të biznesit që na vunë në telashe gjatë [Krizës së Madhe Financiare] dhe padyshim që ne bëmë një shtytje të madhe në ndërtimin e pasurisë dhe menaxhimit të aseteve, dhe kjo funksionoi,” tha Gorman në një CNBC. intervistë nga Forumi Ekonomik Botëror në Davos, Zvicër. "Ne jemi të kënaqur me atë ku arritëm." Klubi është gjithashtu i kënaqur, edhe nëse tregu nuk e ka ndarë gjithmonë bindjen tonë në ndryshimin që Gorman ka krijuar që nga marrja në dorë e bankës Wall Street në 2010. Nën udhëheqjen e Gorman, Morgan Stanley është përqendruar drejt të ardhurave më të qëndrueshme të lidhura me menaxhimin e pasurisë dhe aseteve, gjë që zvogëlon mbështetjen e saj në bizneset bankare dhe tregtare të investimeve shpesh të paqëndrueshme. Kjo strategji na tërhoqi te aksionet gati dy vjet më parë, duke besuar se do të rriste vlerësimin e Morgan Stanley me kalimin e kohës – sepse, në përgjithësi, investitorët u japin një premium rrjedhave të qëndrueshme të shitjeve. Performanca e aksioneve të MS 6M malore Morgan Stanley gjatë gjashtë muajve të fundit. Rezultatet e forta tremujore të Morgan Stanley në fillim të kësaj jave vërtetuan sërish pronësinë tonë. Këto shifra të tremujorit të katërt erdhën gjithashtu në të njëjtin mëngjes, rivali i saj afatgjatë në Wall Street, Goldman Sachs (GS), raportoi një humbje të konsiderueshme të të ardhurave për shkak, pjesërisht, të zgjerimit të saj në bankingun e konsumatorit. Ndërsa nuk pranoi të komentonte të enjten për konkurrentin e tij, Gorman me kënaqësi përvijoi ato që ai i sheh si përfitimet e transformimit të Morgan Stanley. “Ne kishim nevojë të ndërtonim një biznes ku, nëse bota do të bëhej sërish e ashpër – të cilën sapo e pamë vitin e kaluar një shembull të saj – do të ishim mirë. Dhe mënyra për ta bërë këtë është të ndërtojmë biznese që janë të qëndrueshme; nuk ka rëndësi se cilat janë kushtet e tregut”, tha Gorman. “Dëgjo, çdo person që blen një aksion, ka dikush tjetër që e shet atë. Të gjithë ata që blejnë një obligacion po marrin para nga paratë e gatshme. … Ka lëvizje të vazhdueshme të parave. Detyra jonë është të jemi në mes”. Blerjet ishin një pjesë e madhe e mënyrës se si Morgan Stanley manovroi rrugën e saj në mes të atij fluksi parash. Banka mori kontrollin e plotë të menaxherit të pasurisë Smith Barney një dekadë më parë. Kohët e fundit, ajo bleu brokerimin E-Trade dhe firmën e menaxhimit të investimeve Eaton Vance. Të vlerësuara në rreth 20 miliardë dollarë në total, këto blerje u mbyllën përkatësisht në tetor 2020 dhe mars 2021. Marrëveshjet ishin "agresive", pranoi Gorman. “Na u tha vazhdimisht kur blemë Smith Barney, pastaj E-Trade, pastaj Eaton Vance, ne i kemi paguar të gjitha. Përgjigja ime ishte: 'Ke të drejtë'. Por nuk ka rëndësi”, tha Gorman për CNBC. “Tani ne zotërojmë biznesin. Nuk ka rëndësi plus ose minus një miliard dollarë. Ajo që ka rëndësi është për një periudhë 10-vjeçare se çfarë mund të bëni me atë biznes.” Tani ne zotërojmë biznesin. Nuk ka rëndësi plus ose minus një miliard dollarë. Ajo që ka rëndësi është për një periudhë 10-vjeçare se çfarë mund të bëni me atë biznes. CEO i Morgan Stanley, James Gorman, Perspektiva ekonomike Gorman u pyet gjithashtu për mendimet e tij mbi ekonominë globale, inflacionin dhe Rezervën Federale. Pikëpamja e tij ishte relativisht optimiste në një kohë kur pritshmëritë e konsensusit janë për një SHBA recesioni, megjithëse i lehtë. Gorman tha se ai mendon se viti 2023 do të jetë një përmirësim në krahasim me vitin 2022, i cili ishte i mbushur me rënie të tregjeve të aksioneve dhe presione të larta të çmimeve që nxitën një fushatë shumë agresive të rritjes së normave të interesit nga Rezerva Federale. “Mendoj se do të jetë më mirë. Unë me të vërtetë po, "tha Gorman. Ndërsa është e paqartë se çfarë do të bëjë Fed me normat në muajt e ardhshëm, Gorman tha se një zhvillim i favorshëm, të paktën, është se SHBA inflacioni tashmë ka arritur kulmin. Të dhënat e fundit të qeverisë kanë mbështetur pretendimin e Gorman-it, me presionet e çmimeve duke u ftohur si për konsumatorët ashtu edhe për prodhuesit me shumicë. Një tjetër pozitive është ajo që po ndodh ekonomikisht në Kinë, tha Gorman. Ndërsa CEO tha se vendimi i Pekinit për të lehtësuar kontrollet e rrepta Covid është i rëndësishëm, ai vuri më shumë theksin në miratimin e politikave ekonomike të orientuara nga rritja dhe një shkrirje të tensioneve SHBA-Kinë. Ai vuri në dukje takimin e kësaj jave mes SHBA Sekretarja e Thesarit Janet Yellen dhe zëvendëskryeministri kinez Liu He si dëshmi. Diku tjetër në sektorin bankar, CEO i JPMorgan (JPM) Jamie Dimon i tha CNBC më herët të enjten se ai beson se Fed mund të ketë nevojë të rrisë normat e interesit mbi parashikimet e saj aktuale, sepse, ai mendon, “ka shumë inflacion themelor, i cili nuk do të largohet aq shpejt .” Marrja e klubit Pavarësisht frikës së përhapur nga recesioni që nga viti i kaluar, Klubi ka ruajtur besimin e tij në Morgan Stanley. Plani i transformimit që Gorman shpalli gjatë intervistës së së enjtes tregoi pse ne jo vetëm qëndruam të investuar, por rritëm pozicionin tonë në nivele më të ulëta pasi aksionet u shitën në fillim të vitit të kaluar. Që tani, ne kemi një vlerësim 2 në Morgan Stanley, që do të thotë se do të prisnim një tërheqje përpara se të blinim më shumë aksione. Aksioni ka fituar më shumë se 10% tashmë në 2023 - i ndihmuar në një pjesë të madhe nga një avancim prej afro 6% të martën, ndërsa investitorët brohorisnin raportin e të ardhurave të bankës. Sigurisht që mund të përballojmë të jemi të durueshëm, ndërkohë që presim që të ardhurat nga bankat e investimeve të rikthehen nga një rënie shumë-tremuajshe. Aksionet e Morgan Stanley kanë një rendiment dividenti afërsisht 3.3% dhe bleu aksione me vlerë 1.7 miliardë dollarë në tremujorin e katërt. Firma duket se është e pozicionuar për të vazhduar riblerjen e aksioneve, sepse në qershor bordi i saj autorizoi një program shumëvjeçar, 20 miliardë dollarë për blerje. (Bamirësia e Jim Cramer's Charitable Trust është e gjatë MS . Shihni këtu për një listë të plotë të stoqeve.) Si pajtimtar i CNBC Investing Club me Jim Cramer, do të merrni një alarm tregtar përpara se Jim të bëjë një tregti. Jim pret 45 minuta pasi të dërgojë një alarm tregtar përpara se të blejë ose shesë një aksion në portofolin e besimit të tij bamirës. Nëse Jim ka folur për një aksion në CNBC TV, ai pret 72 orë pas lëshimit të alarmit tregtar përpara se të ekzekutojë tregtinë. INFORMACIONI I KLUBIT TË INVESTIMEVE TË SIPËRME ËSHTË SUBJEKT I KUSHTEVE DHE KUSHTEVE TONA DHE POLITIKËS SË PRIVATËSISË SË BASHKË ME DEKLARIMIN TONË. ASNJË DETYRIME OSE DETYRË FIDUCIAR EKZISTOHET, OSE KRIJOHET, NË VIRRT TË MIRËSIMIT TUAJ TË NDONJË INFORMACIONI TË DREJTUAR NË LIDHJE ME KLUBIN INVESTUES.
James Gorman, Kryetar dhe CEO i Morgan Stanley, duke folur në Squawk Box në WEF në Davos, Zvicër më 19 janar 2023.
Adam Galica | CNBC
Morgan StanleyPlani shumëvjeçar i transformimit të (MS) ka qenë një sukses, tha me krenari të enjten CEO James Gorman - dhe, si aksionarë, ne nuk shohim asnjë arsye për të mos u pajtuar.
Burimi: https://www.cnbc.com/2023/01/19/morgan-stanley-ceo-push-for-more-stable-revenue-streams-has-worked.html