Grupi Pulte, Grupi 1 Automobilistikë Dhe Këto 3 Aksione tregojnë vlerë dhe moment

Vetëm për shkak se një aksion është i lirë nuk do të thotë se nuk mund të bëhet më i lirë. Kjo është arsyeja pse disa investitorë preferojnë aksione që tregojnë vlerë dhe vrull.

Dy herë në vit nënvizoj disa aksione të tilla në këtë kolonë. Këtu janë disa të tjera. Secila prej këtyre aksioneve ka mposhtur S&P 500 me të paktën dhjetë pikë përqindjeje gjatë vitit të kaluar, tre muajve dhe nga viti në ditë. Dhe secila shet për 15 herë fitime ose më pak.

Grupi PultePHM

PulteGroup, me qendër në Atlanta, është një nga kompanitë më të mëdha të ndërtimit të shtëpive në SHBA, aktive në 23 shtete. Aksioni është rritur 27% nga viti deri më sot, megjithatë shitet për një vlerësim të volitshëm afër pesëfishit të fitimeve.

Investitorët janë të frikësuar nga ndërtuesit e shtëpive, sepse një recesion parashikohet gjerësisht për këtë vit. Aksionet e ndërtimit të shtëpive janë vrarë në disa recesione të mëparshme. Shqetësime të tjera janë rritja e normave të hipotekave dhe çmimet e larta të shtëpive që i bëjnë shtëpitë jashtë mundësive për shumë blerës.

Ky është lajmi i keq. Lajmi i mirë është se ndërtuesit e shtëpive mund t'i shesin shtëpitë aq shpejt sa mund t'i përfundojnë ato, dhe se ato çmime të larta të shtëpive janë të mira për fitimet e ndërtuesve të shtëpive. Pulte shënoi një kthim prej 32% në kapitalin e aksionerëve vitin e kaluar. Unë e konsideroj çdo gjë mbi 15% të mirë.

Grupi 1 AutomobilistikëGPI
(GPI)

Grupi 1 Automotive zotëron 203 shitës makinash dhe 47 qendra përplasjesh në SHBA dhe Mbretërinë e Bashkuar. Kompania ka postuar një fitim për 14 vjet rresht. Viti i kaluar ishte më i miri.

Aksioni është rritur 46% në vitin e kaluar (deri më 3 shkurt), megjithatë shitet për një fitim shumë modest pesëfish. Përsëri, unë besoj se frika e recesionit llogaritet për shumëfishin e ulët. Grupi 1 postoi një humbje në vitin e Recesionit të Madh të 2008-ës, por ai kaloi drejt e në vitin e recesionit Covid të 2020-ës.

Njëmbëdhjetë analistë të Wall Street ndjekin Grupin 1, por vetëm njëri prej tyre e vlerëson atë si "blerje". Unë nuk do të shkoja aq larg sa Daniel Jones, një komentator tregu që e quan aksionin "të nënvlerësuar kriminalisht". (Jones gjithashtu zotëron aksionet.) Por unë mendoj se analistët janë shumë pesimistë për këtë.

Zgjidhjet SkyworksSWKS

Zgjidhjet SkyworksSWKS
, nga Irvine, Kaliforni, prodhon çipa gjysmëpërçues dhe produkte të ngjashme të përdorura në transmetimet me valë. Ndër klientët e saj janë AppleAAPL
, Huawei dhe Samsung.

Skyworks ka një seri fitimesh 16-vjeçare. Ajo ka shënuar një kthim mbi kapitalin prej 19% ose më shumë për nëntë vjet në vazhdim. Ashtu si shumica e aksioneve të teknologjisë, ajo u godit për një humbje të madhe vitin e kaluar. Por deri më tani këtë vit është rritur me 24%. Stoku shkon për 14 herë fitime.

Teknologjia AmkorAMKR

Shitet për vetëm nëntëfishin e fitimeve është Amkor Technology, e cila bën paketimin dhe testimin e çipave gjysmëpërçues. Industria e çipave është ngadalësuar, por Amkor jo – të paktën jo ende. Ndër klientët e saj janë IntelINTC
, Sony dhe Toshiba.

Në dhjetë vitet e fundit, Amkor ka rritur fitimet e saj më mirë se një klip vjetor prej 17%. Në vitin e kaluar, fitimet u rritën me më shumë se 46%.

Ndër investitorët që mbanin aksione të Amkor-it, që nga regjistrimet e fundit, ishin First Eagle Investment, Chuck Royce dhe Jeremy Grantham, të gjithë veteranët e tregut që unë i respektoj.

Një grup kompanish çeliku plotësuan kriteret e mia Vlera-Plus-Moment. Unë do të shkoj me Nucor sepse ka treguar një fitim në 14 nga 15 vitet e fundit dhe ka postuar fitime të papaguara në dy vitet e fundit. Ai pati një kthim mbi kapitalin prej 46% në katër tremujorët e fundit, trefishi i nivelit që unë e konsideroj të mirë.

Aksionet e Nucor-it shiten vetëm gjashtëfishin e fitimeve të katër tremujorëve të fundit. Me vështirësitë e shitjeve të makinave dhe një recesion të mundshëm deri në të mundshëm, analistët presin që fitimet të bien ndjeshëm këtë vit. Megjithatë, stoku është rritur 34% nga viti në ditë, pasi disa njerëz kanë filluar të mendojnë se në fund të fundit nuk do të ketë një recesion.

Performanca e kaluar

Ky është 42^nd kolona që kam shkruar (duke filluar nga viti 2000) mbi aksionet që kombinojnë vlerën dhe momentin. Kthimet njëvjeçare mund të llogariten për 40 prej tyre, dhe kthimi mesatar njëvjeçar ka qenë 12.3%. Kjo tejkalon kthimin mesatar prej 9.6% për Indeksin e Kthimit Total të Standard & Poor's 500 gjatë të njëjtave periudha. Njëzet e tetë nga 40 kolonat kanë qenë fitimprurëse dhe 21 kanë mundur S&P. Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Kolona ime "Value Plus Momentum" nga një vit më parë mundi indeksin, por nuk tregoi fitim. Zgjedhjet e mia ranë 1.6% ndërsa S&P ra me 6.2%. Berkshire HathawayBRK.B
, Banka e Parë Kombëtare e Alaskës (FBAK) dhe LoewsL
ishin të gjitha nga zero në 3%.

Zbulimi: Gruaja ime Katharine Davidge, e cila është menaxhere portofoli në firmën time, zotëron Nucor dhe për klientët e saj. Unë zotëroj Amkor në një fond mbrojtës që drejtoj.