David Li, një ekzekutiv i nivelit të mesëm në një firmë të menaxhimit të pasurisë në Guangdong, e di se nuk mund të mbështetet në pensionin e tij bazë qeveritar, apo edhe në investimin e tij shtesë personal në sigurimin e daljes në pension, për të ruajtur standardin e tij të jetesës pas daljes në pension.
"Ndihem i shqetësuar kur flas për pensionin," tha 43-vjeçari, i cili shqetësohet se pensioni dhe sigurimet e tij mund të mos ecin me inflacionin.
Megjithatë, një opsion i ri për Li mbërriti në fund të prillit kur qeveria kineze nxori një kornizë të re për të zgjerimi i skemës së pensioneve private të vendit. Opsioni i ri u mundëson punonjësve të kualifikuar të krijojnë llogari private pensionesh, për të cilat ata do të mund të zgjedhin mes një menuje mjetesh investimi.
A keni pyetje në lidhje me temat dhe trendet më të mëdha nga e gjithë bota? Merr përgjigjet me Njohuri SCMP, platforma jonë e re e përmbajtjes së kuruar me shpjegues, FAQ, analiza dhe infografikë të sjellë tek ju nga ekipi ynë fitues i çmimeve.
Kjo e ashtuquajtura Shtylla e tretë e infrastrukturës së pensioneve të Kinës i bashkohet shtyllës së parë, pensionit të detyrueshëm shtetëror dhe shtyllës së dytë, kontributeve shtesë vullnetare nga subjektet shtetërore, shoqëritë dhe punëtorët e tyre. Shtylla e tretë shihet si jetike duke pasur parasysh popullsinë e Kinës që po plaket me shpejtësi prej 1.4 miliardë dhe ulje e natalitetit janë duke ushtruar presion mbi sistemin ekzistues të pensioneve. Mes parashikimeve që sistemi mund të thahet deri në vitin 2035, Kina gjithashtu ka sinjalizuar se do ta bëjë rritjen e moshës së pensionit të detyrueshëm pasi qëndroi i fortë për shtatë dekada.
Plani gjithashtu krijon një treg që do të jetë me vlerë rreth 10 trilion juanë (1.5 trilion dollarë) deri në vitin 2030, sipas McKinsey & Company. Kjo mundësi – 5.5 herë më e madhe se ajo në vitin 2020 – ka kompanitë e shërbimeve financiare të të gjitha niveleve, si në Kinë ashtu edhe jashtë saj, duke u përgatitur për të konkurruar.
"Konsensusi i tregut është se shtylla 3 do të jetë një fushë beteje kryesore për lojtarët që konkurrojnë në tregun e pensioneve," tha Charlene Wu, partnere në McKinsey. "Momenti 'bëj ose prish' për çdo lloj lojtari është nëse ai mund të përcaktojë propozimin e tij të vlerës dhe të luajë sipas pikave të tij të forta."
Institucionet financiare duke përfshirë bankat, siguruesit dhe kompanitë e menaxhimit të pasurisë po përgatiten për tregun e ri. Në përpjekjen e saj për të zhvilluar shtyllën e tretë, qeveria po drejton programe pilot që përfshijnë produkte kursimi nga katër banka shtetërore, të cilat pritet të nisin së shpejti. Kjo pasoi zgjerimin e programeve pilot të Pekinit në produktet e menaxhimit të pasurisë dhe sigurimet komerciale të pensioneve nga katër qytete në 10.
Të moshuarit ushtrohen në Changzhou, në provincën Jiangsu të Kinës më 22 korrik 2020. Vlerësimet thonë se në 20 vjet, 28 për qind e popullsisë së Kinës do të jetë mbi 60 vjeç. Foto: Getty Images alt=Të moshuarit ushtrohen në Changzhou, në provincën Jiangsu të Kinës më 22 korrik 2020. Vlerësimet thonë se në 20 vjet, 28 për qind e popullsisë së Kinës do të jetë mbi 60 vjeç. Foto: Getty Images>
Sipas McKinsey, një program pilot i 2018-ës që prezantoi fondet e synuara të pensioneve (FOF) shënoi herën e parë që tregu i shtyllës së tretë u hap për jo-siguruesit.
Disa lojtarë ndërkombëtarë i thanë post se ata kanë këshilluar qeverinë dhe rregullatorët kinezë për zhvillimin e sistemit të pensioneve.
Manulife, për shembull, ka marrë pjesë në nismën e fondit të synuar të fondit të pensioneve (FOF) që nga fillimi, tha kompania.
"Manulife ka qenë prej kohësh një këshilltar i besuar i qeverisë, rregullatorëve përkatës dhe organeve të industrisë në hartimin e sistemit të pensionit të Kinës," tha Calvin Chiu, kreu i daljes në pension në Azi për Manulife Investment Management. “Në veçanti, Manulife u ftua t'i jepte Këshillit të Shtetit rekomandimet tona për zhvillimin dhe promovimin e kornizës së pensioneve të shtyllës së tretë.
Fidelity International gjithashtu ka këshilluar qeverinë dhe është ndër kompanitë e gatshme për të rritur ofertat e saj në tregun kinez.
"Me kalimin e viteve, ne kemi adoptuar një qasje holistike për të marrë pjesë në zhvillimin e sistemit të pensioneve të Kinës, duke mbuluar kontributin në zhvillimin e politikave dhe nxitjen e edukimit të investitorëve," tha Lily Cong, përfaqësuesja kryesore në zyrën përfaqësuese të Pekinit të Fidelity International. "Në kohën e duhur, ne planifikojmë të ofrojmë produkte dhe shërbime profesionale të pensionit për popullin kinez."
Invesco me bazë në SHBA do të angazhohet përmes sipërmarrjes së saj të përbashkët, Invesco Great Wall, e cila filloi të prezantojë produktet pilot të pensioneve në 2019 në pritje të këtij programi, tha Renee Kwok, shefi operativ i firmës për Azi-Paqësorin. "Kjo do të na japë një fillim të parë pasi programi të nisë zyrtarisht."
Menaxherët e aseteve me bazë në Hong Kong po ndjekin grumbullin e madh të fondeve nga kontinenti. Shoqata e Fondeve të Investimeve të Hong Kongut, organi i industrisë që përfaqëson sektorin e administrimit të fondeve në qytet, ka paraqitur një propozim për të lejuar fondet nga shtylla e dytë dhe e tretë të investojnë në fondet e investimit të bashkuara të miratuara nga Fondi i Providencës së Detyrueshme të Hong Kongut.
"Një klasë aksionesh renminbi (RMB) mund të shtohet në mënyrë që punonjësit të investojnë dhe të blejnë në RMB dhe t'i lënë profesionistët të merren me konvertimin e këmbimit valutor," tha Sally Wong, CEO i shoqatës. “Kjo mund të ndihmojë gjithashtu në rritjen e diversitetit të produkteve dhe t'u japë punonjësve më shumë zgjedhje. Nëse duam të inkurajojmë një ndjenjë më të madhe pronësie midis individëve, një gamë mjaft e gjerë produktesh është e rëndësishme.”
Institucione të tjera ndërkombëtare që përfshihen përfshijnë BlackRock, Standard Life Aberdeen dhe Deloitte.
Krijimi i BlackRock Menaxhimi i pasurisë BlackRock CCB, një sipërmarrje e përbashkët me China Construction Bank që lançoi produktin e saj të parë në prill. Standard Life Aberdeen u bë aksioneri i parë i huaj i Kinës në një kompani sigurimesh pensionesh në fillim të vitit 2021 kur themeloi Heng An Standard Retirement Insurance, një sipërmarrje e përbashkët me Tianjin TEDA International. Konsulenca Deloitte është e gatshme të këshillojë lojtarët kontinental dhe ndërkombëtarë të interesuar në treg, tha ajo.
Qeveria kineze po përpiqet të ndërtojë një ekosistem të qëndrueshëm që përfshin kompanitë e shërbimeve financiare si në Kinë ashtu edhe jashtë saj. Për shembull, Kompania Kombëtare e Sigurimeve të Pensioneve, e themeluar në mars, ka aksionarë kryesorë duke përfshirë njësitë e administrimit të pasurisë së bankave, kompanitë private, kompanitë e letrave me vlerë dhe siguruesit.
Vendi pranon se ka nevojë për përvojën e pasur dhe njohuritë e pensioneve që kanë institucionet e huaja financiare.
"Veçanërisht në menaxhimin e pasurisë dhe shpërndarjen e aseteve ka shumë kompani jashtë shtetit që specializohen në bizneset e pensioneve dhe dinë të përshtaten me nevojat [të pjesëmarrësve në sistemin e pensioneve]," tha Jimi Zhou, partner në PwC. “Sistemi i pensioneve, që përfshin një popullsi prej më shumë se 1 miliardë banorësh, me kaq shumë transaksione të depozitimit dhe tërheqjes së parave, është shumë kompleks dhe kërkues për sa i përket infrastrukturës dhe aspekteve teknike.”
Madhësia, stabiliteti dhe natyra afatgjatë e fondeve të pensioneve do t'u mundësojë institucioneve financiare si menaxherët e aseteve të zgjerojnë dhe mbështesin rritjen e tregjeve të kapitalit, thanë pjesëmarrësit e industrisë dhe ekspertët. Shtylla e tretë pritet të tërheq 17.8 miliardë dollarë në vit në tregun e menaxhimit të aseteve, dhe kërkesa për shërbime financiare dhe këshilla profesionale do të ofrojë gjithashtu linja të reja biznesi.
"Kapitali nga fondet e pensioneve është në një shkallë të konsiderueshme, me paratë që pritet të përdoren për investime me stabilitet dhe afatgjatë," tha Wang Ling, një menaxher fondesh në E Fund Management, kompania më e madhe e menaxhimit të fondeve në Kinë me 2.6 trilionë. juani nën menaxhim që nga 31 marsi. Wang menaxhon gjashtë fonde me temë pensioni që kur kompania u miratua si një nga të parat që lançoi FOF-et e pensioneve në 2018. "Është një mënyrë e mirë për të realizuar përgjegjësinë sociale dhe zhvillimin e biznesit."
Ajo parashikon një kategori më të larmishme të produkteve pensionale në të ardhmen, duke filluar nga obligacionet, aksionet, fondet monetare dhe hibride, bazuar në përvojën jashtë shtetit.
Një grup të moshuarish kinezë shijojnë një ditë në Pekin në prill 2007. Në vitin 2021, Kina kishte 267.36 milionë njerëz mbi 60 vjeç dhe 200.56 milionë njerëz mbi 65 vjeç. Foto: AFP alt=Një grup të moshuarish kinezë shijojnë një ditë në Pekin në prill 2007. Në vitin 2021, Kina kishte 267.36 milionë njerëz mbi 60 vjeç dhe 200.56 milionë njerëz mbi 65 vjeç. Foto: AFP>
Rritja e tregut do të nxisë gjithashtu tregun e kapitalit të Kinës dhe shërbimet e lidhura me daljen në pension, thanë aktorët e industrisë.
“Ne shohim gjithashtu mundësi në rritjen e tregjeve të kapitalit dhe përmirësime në strukturën e tregut dhe cilësinë e aseteve,” tha Chiu i Manulife. “Zhvillimi i qëndrueshëm i tregjeve të kapitalit dhe kapitali afatgjatë janë të pandashëm”. Me vëllimin e tyre të madh potencial dhe kohëzgjatjen e gjatë, flukset e qëndrueshme të fondeve të pensioneve janë shtytësi kryesor i rritjes për investimet institucionale, tha ai.
Në të njëjtën kohë, institucionet financiare, veçanërisht siguruesit, po punojnë me ofruesit e shërbimit të pensionit dhe infermierisë për të rritur vlerën e tyre në shërbimin e nevojave të pensionistëve.
"Paratë që do të tërhiqen përdoren për të moshuarit për shpenzimet e jetesës ose shërbime të tjera, duke përfshirë infermierinë dhe menaxhimin e shëndetit," tha Zhou nga PwC. “Nëse paratë në këto llogari mund të transferohen drejtpërdrejt në shërbime të tilla, ata do të jenë të lumtur t'i gëzojnë ato. Bankat, firmat e sigurisë, fondet, kompanitë e sigurimeve dhe kompanitë e besimit po përpiqen të bëjnë diçka në këtë për të lidhur pikat në të gjithë zinxhirin e vlerës dhe ekosistemin. Më tipike është se siguruesit po ndërtojnë komunitete pensionistësh.”
Ekzistojnë sfida të ndryshme për avancimin pa probleme të shtyllës së tretë.
Një sistem kompleks që përfshin një popullsi kaq të madhe do të marrë kohë për t'u zhvilluar, veçanërisht pasi ai përfshin gjithashtu një numër rregullatorësh dhe një sërë sektorësh.
Udhëtarët presin në një kryqëzim në Pekin më 25 gusht 2021. Shtylla e re e skemës së pensioneve të vendit do t'u lejojë punëtorëve të kualifikuar të drejtojnë 12,000 juanë në vit në mjete investimi të zgjedhura nga vetë. Foto: Bloomberg alt=Udhëtarët presin në një kryqëzim në Pekin më 25 gusht 2021. Shtylla e re e skemës së pensioneve të vendit do t'u lejojë punëtorëve të kualifikuar të drejtojnë 12,000 juanë në vit në automjete investimi të zgjedhura vetë. Foto: Bloomberg>
Megjithatë, një nga sfidat më të mëdha mund të jetë kulturore, pasi të moshuarit kinezë besojnë tradicionalisht tek fëmijët e tyre për të financuar pensionin e tyre. Ndryshimi i kësaj mendësie do të kërkojë politikat e duhura, sistemet, infrastrukturën dhe produktet e pensioneve, si dhe marketingun për të edukuar tregun rreth konceptit, thanë ekspertët.
"Produktet e pensioneve, me likuiditet të ulët dhe një horizont kohor më të gjatë investimi, janë të reja për investitorët kinezë," tha Leo Shen, kreu i biznesit të administrimit të fondeve në Kinë në gjigantin financiar gjerman Allianz Global Investors. “Më shumë përpjekje do të shpenzohen për edukimin e investitorëve dhe dizajnin e produktit për të bindur investitorët për nevojën dhe përfitimet.”
Skema private e pensioneve e Pekinit lejon individët të depozitojnë vullnetarisht deri në 12,000 juanë në vit. Kuota do të rregullohet kur është e përshtatshme, sipas rregullatorëve. Qeveria do të ofrojë stimuj tatimorë për të inkurajuar pjesëmarrjen, por këto nuk janë finalizuar apo shpallur. Dhe duke parë përpara, lojtarët e industrisë presin që qeveria të ndërmarrë më shumë masa për të rritur pjesëmarrjen.
Ndërkohë, konkurrenca në rritje ka të ngjarë të largojë disa lojtarë. "Në shumë tregje, biznesi i pensioneve nuk është një biznes me diferencë të lartë," tha Duan Lei, partner konsulent në Deloitte China. “Konkurrenca e fortë do të dëbojë performuesit e ulët. Shumë ofrues pensionesh në Hong Kong u zhdukën disa vjet pas prezantimit të MPF.
Sa i përket Li, ekzekutivi i Guangdong planifikon të krijojë një llogari pensioni sipas skemës së re të pensioneve për t'u përgatitur për daljen e tij në pension.
“Është një mënyrë e mirë për të inkurajuar njerëzit që të investojnë për daljen në pension dhe më shumë politika për uljen e taksave [në të ardhmen] mund të më stimulojë të investoj më shumë,” tha ai, duke shtuar se po shqyrton fonde me alokime si në aksione ashtu edhe në obligacione.
Li pranoi se edhe pse punon në menaxhimin e pasurisë, ai nuk ka menduar sistematikisht për pensionimin e tij. "Unë mendoj se shumica e njerëzve të tjerë mund të mos e kenë atë koncept të pensionit për pension," tha ai. “Është një thirrje e mirë nga qeveria, megjithëse pak e vonuar, por është më mirë se të mos kesh asgjë.”
Ky artikull fillimisht u shfaq në Mëngjes Postimi i Kinës së Jugut (SCMP), zëri më autorizues që raporton për Kinën dhe Azinë për më shumë se një shekull. Për më shumë histori SCMP, ju lutemi hulumtoni Aplikacioni SCMP ose vizitoni SCMP-të Facebook Twitter faqe. Të drejtat e rezervuara © 2022 Kina e Jugut Morning Post Publishers Ltd Të gjitha të drejtat e rezervuara.
Të drejtat e autorit (c) 2022. Publikuesit e mëngjesit në Kinë të Jugut Ltd Të gjitha të drejtat e rezervuara.
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/chinas-us-1-5-trillion-093000861.html