Prem Watsa rrit aksionet e Atlasit pas ofertës së blerjes

përmbledhje

• Pozicioni u rrit me 4.81%.
• Menaxheri i aseteve mori një ofertë për ta marrë atë private në fillim të këtij muaji.

Investitor miliarder Prem Watsa (Trades, Portofol), udhëheqësi i Fairfax Financial Holdings (TSX: FFH, Financiar), zbuloi se ai rriti ekspozimin e firmës së tij ndaj Holdingut më të lartë Atlas Corp.ATCO, Financiar) me 4.81% në fillim të kësaj jave.

I njohur si “i Kanadasë Warren Buffett (Trades, Portofol),” strategjia e investimit të mësuesit imiton praktikat e Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Financiar)(BRK.B, Financiar) CEO në atë që konglomerati i tij i sigurimeve blen kompani të tëra si dhe investon flotën e tij në kompani të tregtuara publikisht për të arritur një normë të lartë kthimi.

Pas rritjes së aksioneve me 25.67% në prill, GuruFocus Zgjedhje në kohë reale, një veçori Premium e bazuar në dosjet 13D dhe 13G, raportoi se Watsa mori 6.04 milionë aksione të tjera të zakonshme të kompanisë së menaxhimit të aseteve me bazë në Londër më 4 gusht.

Në ditën e transaksionit, aksionet e zakonshme të Atlas tregtoheshin me një çmim mesatar prej 11.57 dollarë secila. Shkëmbimi pati një ndikim prej 2.27% në portofolin e kapitalit.

Firma e Watsa tani zotëron në total 131.76 milionë aksione të zakonshme, të cilat përbëjnë 49.50% të portofolit të saj të kapitalit. Të dhënat e GuruFocus tregojnë se mësuesi ka fituar rreth 36.38% të investimit që nga themelimi i tij në tremujorin e dytë të 2018.

Kompania globale e menaxhimit të aseteve synon kthime afatgjata, të rregulluara sipas rrezikut, duke investuar në asete me cilësi të lartë në sektorët detarë dhe energjetikë, si dhe vertikale të tjera të infrastrukturës. Atlas ka një kapital tregu 3.96 miliardë dollarë; aksionet e saj tregtoheshin rreth 14.08 dollarë të martën me një raport çmim-fitim prej 9.26, një raport çmim-libër prej 0.97 dhe një raport çmim-shitje prej 2.26.

Linja e Vlerave GFValu
sugjeron që aksioni është aktualisht i vlerësuar në mënyrë të drejtë bazuar në raportet e tij historike, performancën financiare të kaluar dhe parashikimet e analistëve për fitimet e ardhshme.

Rezultati GF prej 74 nga 100, megjithatë, tregon se kompania ka të ngjarë të ketë performancë mesatare në vazhdim. Ajo mori pikë të larta për përfitimin dhe vrullin, nota mesatare për rritjen dhe vlerën e GF dhe një notë të ulët për fuqinë financiare.

Ofertë për blerje private

Më 4 gusht, Atlas njoftoi se kishte marrë një ofertë prej 3.64 miliardë dollarësh me para në dorë për aksionet e saj të mbetura të zakonshme. Me një çmim prej 14.45 dollarë për aksion, propozimi privat u bë nga një konsorcium i përbërë nga kryetari i Atlas David Sokol, degë të Fairfax Financial, Familja Uashington dhe kompania japoneze e transportit Ocean Network Express Pte. Ltd.

Së bashku, Sokol, Fairfax dhe Familja Washington aktualisht zotërojnë ose kontrollojnë më shumë se 50% të aksioneve të përbashkëta të kompanisë.

Propozimi përfshin gjithashtu dy kushte. E para është që Atlas do të formojë një komitet të drejtorëve të pavarur për të shqyrtuar ofertën dhe për të marrë një vendim. E dyta është që marrëveshja duhet të miratohet me shumicë nga aksionarët që nuk janë pjesë e konsorciumit.

Nëse oferta pranohet dhe miratohet, konsorciumi theksoi se nuk do të rezultonte në një ndryshim në kontrollin e kompanisë.

Në një deklaratë, Sokol komentoi përfitimet e mundshme të propozimit.

“Konsorciumi beson se transaksioni i propozuar do t'u sigurojë aksionerëve të zakonshëm të Atlas likuiditet të menjëhershëm dhe siguri të vlerës me një prim të konsiderueshëm ndaj çmimit aktual të aksionit, duke lejuar që Atlas të fokusohet në afat të gjatë pa theksin në rezultatet afatshkurtra dhe t'i sigurojë Atlas një partner strategjik ideal për të mbështetur rritjen e saj në të ardhmen,” tha ai.

Financat

Rezultatet financiare të kompanisë për tremujorin e dytë janë planifikuar të publikohen pas mbylljes së tregut të martën.

GuruFocus e vlerësoi fuqinë financiare të Atlas 3 nga 10. Si rezultat i emetimit të borxhit të ri afatgjatë gjatë tre viteve të fundit, kompania ka mbulim të dobët të interesit. Altman Z-Score i ulët prej 0.65 paralajmëron gjithashtu se kompania mund të jetë në rrezik falimentimi nëse nuk përmirëson likuiditetin e saj. Kthimi nga kapitali i investuar tejkalon paksa koston mesatare të ponderuar të kapitalit, kështu që krijimi i vlerës po ndodh ndërsa kompania rritet.

Rentabiliteti i kompanisë shkoi më mirë, duke shënuar një vlerësim 7 nga 10 në anën e pasme të një marzhi operativ në rritje dhe kthime nga kapitali, aktivet dhe kapitali që po performojnë më shumë se gjysmën e konkurrentëve të saj. Atlas gjithashtu ka një rezultat mesatar Piotroski F prej 6 nga 9, që do të thotë se kushtet janë tipike për një kompani të qëndrueshme. Pavarësisht se ka regjistruar një rënie në të ardhurat për aksion gjatë pesë viteve të fundit, ajo ka një renditje parashikueshmërie prej një në pesë yje. Sipas hulumtimit të GuruFocus, kompanitë me këtë renditje kthehen mesatarisht 1.1% në vit për një periudhë 10-vjeçare.

Me një 52.31% të aksioneve, Watsa është deri tani aksioneri më i madh guru i Atlas. Investitorët e tjerë guru kryesorë që nga fundi i tremujorit të parë ishin Jim Simons (Trades, Portofol) 'Technologies Rilindjes, Paul Tudor Jones (Trades, Portofol), dhe Michael Price (Trades, Portofol).

Përbërja e portofolit dhe zotërimet shtesë

Mbi gjysma e portofolit të kapitalit prej 3.01 miliardë dollarësh të gurusë, të cilin dorëzimi i 13F për tre muajt e përfunduar më 31 mars vuri në dukje se përbëhej nga 66 aksione, u investua në sektorin e shërbimeve financiare, i ndjekur nga pozicione shumë më të vogla në teknologji, materialet bazë dhe hapësirat e pasurive të paluajtshme .

Kompanitë e tjera të menaxhimit të aseteve të mbajtura Watsa në fund të tremujorit të parë të 2022 ishin Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Financiar), Brookfield Asset Management Inc.BAM, Financiar), KKRKKR
& Co Inc. (KKR, Financiar) dhe Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Financiar).

Investitorët duhet të jenë të vetëdijshëm se dosjet 13F nuk japin një pamje të plotë të zotërimeve të një firme pasi raportet përfshijnë vetëm pozicionet e saj në aksionet e SHBA dhe faturat e depozitave amerikane, por ato mund të ofrojnë ende informacion të vlefshëm. Më tej, raportet pasqyrojnë vetëm tregtitë dhe zotërimet në datën më të fundit të paraqitjes së portofolit, të cilat mund ose nuk mund të mbahen nga firma raportuese sot ose edhe kur u publikua ky artikull.

Dhënia e informacioneve shpjeguese

Unë/ne nuk kemi pozicione në asnjë aksion të përmendur dhe nuk kemi plane për të blerë ndonjë pozicion të ri në stoqet e përmendura brenda 72 orëve të ardhshme.