Pavarësisht raportimit të rezultateve shumë më të forta se sa pritej për tremujorin e fundit të 2022, aksionet e Hudson Technologies (HDSN) patën një ditë të vështirë, duke rënë me 9%. Në mënyrë të veçantë, kompania raportoi të ardhura të tremujorit të katërt prej 4 milion dollarë dhe fitime prej 47.4 cent për aksion, të cilat tejkaluan lehtësisht 11 milion dollarë dhe 37.4 cent që kishin parashikuar analistët falë çmimeve të shitjes më të larta se sa pritej dhe vëllimit të shitjeve për disa ftohës. Megjithatë, duke pasur parasysh se sa më i fortë ishte linja e sipërme kundrejt pritshmërive, besoj se investitorët ishin të zhgënjyer që mundi në linjën përfundimtare nuk ishte më i mirë. Kjo pasqyron faktin se marzhi bruto i HDSN-së për periudhën prej 7% ishte dukshëm më i ulët se sa më shumë se 32% i sugjeruar nga menaxhmenti gjatë thirrjes së të ardhurave të tremujorit të tretë në nëntor dhe madje nën objektivin afatgjatë prej 40%.

Imazh

Ndërsa kjo sugjeron që hendeku midis kostove të tij të inventarit dhe çmimeve të shitjeve është ngushtuar disi më shpejt se sa pritej, besoj se është e rëndësishme të kihet parasysh se tremujori i katërt është tremujori më i dobët sezonal i HDSN-së, sepse bie jashtë sezonit të tij nëntëmujor të shitjes nga janari deri në shtator. . Prandaj, të ardhurat dhe marzhet bruto janë zakonisht shumë më të ulëta se ato të arritura në sezonin e shitjes. Kështu, edhe një moderim pak më i shpejtë në çmimin e ftohësit mund të ketë një ndikim të madh në performancën e marzhit për periudhën. Unë besoj se kjo është arsyeja pse kompania mbetet e sigurt se mund të kapërcejë këtë nivel të ulët dhe të arrijë ende marzhin bruto të normalizuar bazë prej të paktën 4% këtë vit dhe më tej.

Më e rëndësishmja, edhe nëse supozoni se nuk ka rritje të nivelit të lartë në 2023, si dhe norma shumë më e lartë efektive e taksave prej 26% HDSN tani pret të ecë përpara (krahasuar me 11% të ulët që gëzonte në 2022 për shkak të realizimit të një më shumë se përfitimi tatimor prej 14 milionë dollarësh i lidhur me lëshimin e lejimeve të vlerësimit të tatimit mbi të ardhurat), kjo nënkupton që fitimet për aksion për vitin aktual nuk do të jenë aq larg sa analistët 1.21 dollarë që kërkonin për këtë normë të synuar të marzhit bruto. Për më tepër, ndërsa i afrohemi uljes së ardhshme të niveleve të prodhimit dhe konsumit të HFC sipas Aktit AIM në 60% të niveleve bazë të planifikuar për vitin 2024 (nga 90% aktualisht), çmimet e ftohësit dhe kërkesa për ftohës të rikuperuar me diferencë shumë më të lartë të HDSN-së duhet gjithashtu. vazhdojnë të rriten pasi më shumë se 125 milionë njësi stacionare që kompania vlerëson se ende përdorin HFC fillojnë të kërkojnë alternativa. Së bashku me pritjet e mia për një rënie më graduale të marzhit bruto nga rekordi i vitit të kaluar prej 50% në objektivin e tij prej 35% në vend të një rënie të menjëhershme deri në këtë të fundit, mendoj se ka potencial për një performancë të lartë të konsiderueshme në vitin e ardhshëm.

Hudson Technologies (HDSN) është një nga aksionet e rekomanduara në buletinin tonë të investimeve të tregut, Forbes Investor. Për të gjetur më shumë aksione të rrahura, të nënvlerësuara me rritje të konsiderueshme si HDSN, provoni Forbes Investor këtu.

Dhe le të mos harrojmë, me Aktin AIM që fillon me vetëm një reduktim të vogël prej 10% të prodhimit të HFC në 90% në 2022 dhe nuk kërkon ndonjë tërheqje shtesë në vitin 2023, nxitësi i vërtetë i performancës së ardhshme të HDSN do të jetë ky reduktim shtesë prej 30% në 2024, e ndjekur nga reduktime të mëtejshme prej 30% në 2029, 10% në 2034 dhe 5% në 2036, për një reduktim total të niveleve të prodhimit prej 85% gjatë kësaj periudhe. Ndërsa kjo vazhdon të ndodhë, unë besoj se HDSN mbetet në pozitë të shkëlqyer për të përmbushur ambicien e saj të deklaruar më parë për të ofruar të ardhura vjetore mbi 400 milionë dollarë deri në vitin 2025. Në normën e saj të synuar të marzhit bruto, unë vlerësoj se fitimet mund të kthehen në mbi 1.50 dollarë për aksion deri atëherë. Por me rrëshqitjen e pamerituar të aksioneve të sotme që e ka duke e tregtuar me një çmim tepër të lirë 7.2 herë, madje edhe pritshmërinë e reduktuar të fitimeve prej 1.19 dollarë për aksion për vitin 2023, mendoj se lëvizja përsëri në nivelet më të larta materialisht që reflektojnë këtë performancë të fortë të pritshme do të fillojë shumë. më shpejt.