Kompanitë e energjisë dominojnë stoqet me rendiment më të lartë në indeksin S&P 500 pasi më shumë prodhues të naftës dhe gazit miratojnë dividentë të ndryshueshëm të lidhur me fitimet në një kohë me çmime të larta të energjisë.
Dividentët e ndryshueshëm – të cilët vijnë në krye të dividendit bazë të kompanisë – janë një pranim se kompanitë e energjisë po fitojnë fitime të mëdha nga çmimet e larta të energjisë. Nëse çmimet e naftës bien, dividentët e ndryshueshëm ka të ngjarë të reduktohen apo edhe të eliminohen. Por tani për tani, dividentët e shumtë të ndryshueshëm po krijojnë pagesa të jashtëzakonshme për disa kompani energjetike.
Që nga mbyllja e së premtes,
Burimet natyrore të Pionierit
(shënues: PXD),
Energjia e diamanteve
(FANG), dhe
Devon Energy
(DVN) kishte rendiment prej 9% ose më shumë. Pioneer kryesoi indeksin me një yield 14.1%, më i larti me një diferencë të gjerë.
Coterra Energy
(CTRA), një prodhues i madh i gazit natyror, dha 8.6%.
Rrumbullakimi i pjesës tjetër të 10 rendimenteve më të mirë në
S&P 500
ishin
Teknologjitë Lumen
(LUMN),
Altria Group
(MO),
Trusti i pasurive të patundshme Vornado
(VNO),
Simon Pronë e Grupit
(SPG),
AT & T
(T), dhe
Kinder Morgan
(KMI).
Brenda industrisë së energjisë, Pioneer dhe Devon ishin liderë në lëvizjen për të paguar më shumë nga fluksi i tyre i lirë i parasë në një përzierje dividentësh të rregullt dhe të ndryshueshëm. Qasja është dëshmuar e popullarizuar me investitorët që pëlqejnë yield-et e larta dhe disiplinën financiare që vijnë me raportet e larta të pagesës së dividentëve.
Pioneer, aksionet e të cilit tregtoheshin rreth 242 dollarë, kohët e fundit ngriti dividentin bazë me 40% në 4.40 dollarë për aksion në vit, gjë që rezultoi në një yield prej 1.8%. Dividenti total tremujor është 8.57 dollarë për aksion, duke përfshirë një pagim të madh variabël, pasi Pioneer shpërndan deri në 75% të fluksit të saj të parave të lira në dividentin e ndryshueshëm pas rregullimit për pagesën bazë.
JP Morgan
analisti Arun Jayaram e quajti Pioneer "një lider në industrinë e kthimit të parave të gatshme".
Gjithsej dividentët në Pioneer dhe kolegët e saj me pagesa të ndryshueshme, megjithatë, mund të ulen me çmimet e energjisë.
Në një shënim të fundit në Devon,
Morgan Stanley
analisti Devin
McDermott
shkroi: “Debati midis dividentëve të ndryshueshëm dhe rimbursimeve ishte aktual midis investitorëve, pa konsensus të qartë se cili është i preferuar. Thënë kështu, të gjithë ranë dakord se kthimi i vazhdueshëm i parave të gatshme tek aksionarët është një pozitiv.”
McDermott e sheh Devon si të aftë për të siguruar një rendiment total (dividendë plus blerje) prej rreth 9% në 2023, duke supozuar 90 dollarë
West Texas Intermediate
nafta bruto, afërsisht në përputhje me çmimet aktuale.
| Kompania / Ticker | Çmimi i fundit | Sjellja e dividentit | 2022E P / E |
|---|
| Burimet Natyrore Pioneer / PXD | $242.00 | 14.1% | 7.3 |
| Diamondback Energy / FANG | 130.39 | 9.4 | 5.0 |
| Devon Energy / DVN | 68.51 | 9.1 | 7.4 |
| Lumen Technologies / LUMN | 11.06 | 9.0 | 6.9 |
| Energjia / CTRA e COTERRA | 30.30 | 8.6 | 6.1 |
| Altria Group / MO | 45.47 | 7.9 | 9.4 |
| Vornado Realty Trust / VNO | 28.90 | 7.3 | 9.4 * |
| Simon Property Group / SPG | 111.01 | 6.3 | 9.5 * |
| AT&T / T | 18.43 | 6.0 | 7.3 |
| Kinder Morgan / KMI | 18.72 | 5.9 | 15.7 |
Shënime: Që nga mbyllja e tregut të së premtes; *Çmimi ndaj FFO, ose fondet nga operacionet, një masë e zakonshme e vlerës për REIT; E=vlerësim.
Burimi: Bloomberg.
Lumen, një ofrues telekomi, aksionet e të cilit tregtoheshin rreth 11 dollarë, ofroi një yield prej 9%. Dividenti prej 1 dollarësh për aksion çdo vit duket mjaft i mbuluar nga fluksi i parave i parashikuar i kompanisë prej rreth 2 dollarë aksion këtë vit.
Altria, prodhuesi i cigareve Marlboro, tregtoi rreth 45 dollarë dhe rezultoi 8%. Aksionet e kompanisë janë ulur nga niveli më i lartë i prillit prej 57 dollarësh mes shqetësimeve të investitorëve për rregulla më të ashpra federale, duke përfshirë reduktime të mundshme të mprehta të nikotinës në cigare.
Historikisht, ajo ka paguar për të blerë Altria kur shfaqen frika rregullatore sepse skenarët e rasteve më të këqija nuk kanë dalë.
Një rrezik kyç është rënia e vazhdueshme e konsumit të cigareve në SHBA dhe Altria ka rritur çmimet për të kompensuar këtë. Altria prej kohësh e ka marrë seriozisht dividentin e saj dhe synon një raport pagese prej 80% të fitimeve. Altria shpesh heq dividentin e saj tremujor gjatë verës dhe analistët presin një rritje afërsisht 5% në rreth 94 cent më vonë këtë muaj, sipas Bloomberg.
Simon Property Group është pronari më i madh i qendrave tregtare në vend. Kompania e mirë-menaxhuar vazhdon të heqë dividentin e saj tremujor, duke e rritur atë në 1.75 dollarë për aksion në fillim të gushtit, me një rritje prej 16.7% nga viti në vit.
Aksioni me rreth 110 dollarë dha 6.3% dhe ra 36% nga niveli i tij i lartë i nëntorit, mes shqetësimeve për dobësimin e shpenzimeve të konsumatorëve dhe një recesion të mundshëm. Qendrat e nivelit të lartë të operuara nga Simon, megjithatë, janë provuar të qëndrueshme dhe fondet e kompanisë nga operacionet kanë ndryshuar pak nga viti në vit në tremujorin e dytë me gati 3 dollarë për aksion.
Vornado Realty Trust, një pronar i madh i ndërtesave të zyrave në Manhattan, është një nga performuesit më të këqij midis REIT-ve kryesore që nga pandemia mes frikës për shëndetin e tregut të Nju Jorkut duke pasur parasysh trendin e punës nga shtëpia. Nju Jorku ka qenë një nga tregjet më të dobëta të zyrave në dy vitet e fundit.
Kompania, aksionet e së cilës tregtohen rreth 29 dollarë, më pak se gjysma e niveleve parapandemike, mund të bëhet një objektiv aktivist duke pasur parasysh një portofol tërheqës të Manhattan të përqendruar rreth Penn Station dhe projekteve të tij të zhvillimit. Aksionet e saj dolën mbi 6%.
AT&T uli dividentin e saj në fillim të këtij viti në lidhje me spinoff-in e saj
Zbulimi i Warner Bros.
aksioneve (WBD) për aksionerët. Rendimenti ishte 6% me stokun rreth 18 dollarë.
Në konferencën e fundit të kompanisë për të ardhurat, CEO John Stankey tha "Qëllimi ynë është të sigurojmë që ne po kthejmë një divident të mirë dhe konkurrues për aksionerët tanë, të cilin e kemi sot." Komentet e tij, megjithatë, nuk kishin një angazhim të plotë për ta mbajtur atë në një afat të gjatë. Ai vuri në dukje se prioritet i kompanisë është përmirësimi i bilancit të saj dhe ulja e levës financiare.
Kinder Morgan, një nga transportuesit kryesorë të gazit natyror në vend, e hoqi dividentin me 3% në fillim të këtij viti. Aksionet e saj, të cilat tregtoheshin rreth 19 dollarë, dhanë rreth 6%. Ajo mbulon me lehtësi dividentin e saj nga fluksi i lirë i parasë.
Shkruaji Andrew Bary në [email mbrojtur]
