Aksioni OXY: A është Energjia e Warren Buffett Play një blerje apo një shitje?

Warren Buffett ka qenë në një Petroleum Occidental (OXY) zbavitje blerjesh, me atë të miliarderit Berkshire Hathaway (BRKA) duke shtuar rreth 20 milionë aksione shtesë në portofolin e saj që nga korriku. Të premten, Berkshire raportoi se Komisioni Federal i Rregullatorit të Energjisë i dha miratimin e kompanisë Buffett për të blerë deri në 50% të aksioneve të disponueshme OXY. Aksionet perëndimore u hodhën rreth 10% gjatë tregtimit të së premtes në treg në lajme.

X

Padyshim që Buffett është shumë i lartë në gjigantin e naftës, por a duhet të jeni ashtu siç del me fitime rekorde në tremujorin e dytë?

Me stoqet e naftës dhe gazit që kanë tejkaluar vazhdimisht tregun në vitin 2022, aksionet e Occidental Petroleum janë rritur me rreth 100% që nga fillimi i vitit 2022, një nga performuesit më të mirë në S&P 500. Kompania me bazë në Hjuston ka përfituar nga rritja e çmimeve të karburantit, si pasojë nga inflacioni dhe pushtimi rus i Ukrainës në shkurt.

Për pjesën më të madhe të gjysmës së parë të vitit 2022, çmimet e naftës së papërpunuar në SHBA janë rritur, duke arritur kulmin rreth 130 dollarë për fuçi në fillim të marsit. Çmimet kohët e fundit kanë filluar të tërhiqen dhe janë thyer nën mbështetjen teknike në 94 dollarë për fuçi në fillim të gushtit. Çmimet e gazit natyror në SHBA kanë qenë gjithashtu në një prirje rritëse. Çmimet ranë në korrik, por janë rritur rreth 8 dollarë për milion njësi termike britanike.

Bazat e aksioneve OXY

Ekspozimi i biznesit të Occidental Petroleum është kryesisht në naftë, lëngje gazi natyror dhe gaz natyror. Megjithatë, ajo ka edhe një segment petrokimike i cili ka ecur mirë në tremujorët e fundit.

OXY mundi vlerësimet e fitimeve me fitime rekord në tremujorin e dytë më 2 gusht. Kompania raportoi fitim prej 3.16 dollarë për aksion, një rritje prej 888% nga viti në vit. Të ardhurat u rritën me 81% në 10.7 miliardë dollarë.

Kjo vjen pasi shitjet u rritën me 56% në pak më shumë se 8.5 miliardë dollarë në tremujorin e parë, një ngadalësim i lehtë nga rritja treshifrore nga viti në vit në tre tremujorët e mëparshëm. Fitimet u rritën në 2.12 dollarë për aksion, nga një humbje prej 15 centësh në periudhën e një viti më parë. Të ndara sipas segmenteve, të ardhurat nga nafta dhe gazi u rritën me 66% në pak më shumë se 6 miliardë dollarë. Të ardhurat nga kimikatet u rritën me 55% në 1.68 miliardë dollarë.

OXY do të raportojë fitimet e tremujorit të tretë në nëntor. Wall Street parashikon të ardhura për aksion prej 2.80 dollarë, një fitim 222% dhe 9.87 miliardë dollarë të ardhura, një rritje prej 45%, sipas FactSet.

Analistët parashikojnë që EPS për vitin e plotë fiskal të rritet me 320% në 10.72 dollarë. Shitjet gjithashtu pritet të kenë 44% fitime në 37.4 miliardë dollarë për vitin fiskal 2022.

Ndërsa Occidental raportoi fitime të forta në tremujorin e dytë, ai u nxit kryesisht nga rritja e çmimeve të naftës, pasi vëllimet e prodhimit të naftës të kompanisë mbetën në përputhje me udhëzimet.

Në dosjet e 10 majit të SEC, Occidental raportoi se prioritetet e tij të vitit 2022 janë "maksimizimi i fluksit të parave duke mbajtur nivelet e prodhimit të vitit 2021".

Shpenzimet kapitale të OXY

Ndërsa shumë prodhues të naftës dhe gazit po shohin fitime të mëdha në vitin 2022, inflacioni dhe pengesat e zinxhirit të furnizimit kanë rezultuar në rritje të shpenzimeve kapitale që po prodhojnë pak ose aspak rritje të prodhimit.

Të dhënat nga Administrata e Informacionit të Energjisë së SHBA-së tregojnë se kompanitë e naftës dhe gazit ulën si shpenzimet ashtu edhe prodhimin për tremujorin e dytë.

Një skanim i VNM i 53 kompanive publike të naftës dhe gazit në SHBA tregoi se flukset e kombinuara të parasë u rritën 86% në 25.7 miliardë dollarë gjatë tremujorit të parë. Ndërkohë, shpenzimet kapitale gati u dyfishuan kundrejt vitit 2021. Të njëjtat kompani raportuan një rënie prej 5% të shpenzimeve kapitale në tremujorin e dytë kundrejt tremujorit të parë të këtij viti.

VNM zbuloi se ndërsa çmimi i naftës bruto është rritur, çështjet e zinxhirit të furnizimit dhe shpenzimet e prodhimit vazhdojnë të bëjnë presion mbi sektorin e energjisë. Kostot e furnizimeve dhe punës janë më shumë se dyfishuar nga mesatarja para pandemisë, sipas VNM.

Fillimisht rreth 250 milionë dollarë nga buxheti i shpenzimeve kapitale të OXY për vitin 2022 ishin për të mbuluar kostot e lidhura me inflacionin. Megjithatë, vlerësimi aktual i kompanisë është se në fakt do të jetë 350-450 milionë dollarë.

Buxheti i kapitalit të plotë të Occidental prej 3.9 miliardë dollarë - 4.3 miliardë dollarë ka mbetur i pandryshuar. Megjithatë, drejtuesit e kompanisë u thanë investitorëve se ata presin që shpenzimet të vijnë afër nivelit të lartë të atij diapazoni.

Occidental ka raportuar inflacion çmimi në infrastrukturën kritike të naftës dhe gazit në tubacione dhe mallra tuba. Sipas OXY, çmimi i rërës, i përdorur në frakimin e naftës dhe gazit natyror, është rritur gjithashtu.

Drejtuesit e OXY u thanë investitorëve gjatë thirrjes së fitimeve të tremujorit të dytë se furnizimet dhe çmimet janë siguruar për gjysmën e dytë të 2.

Rreziku në efektin OXY Stock Buffett

Përpara se Buffett t'i jepej leja për të blerë 50% të OXY, Berkshire Hathaway kishte paguar rreth 390 milionë dollarë për afro 7 milionë aksione shtesë midis 4-8 gushtit, duke e çuar aksionin e saj në kompani në më shumë se 20%. Kjo vjen pasi BRKA shtoi miliona aksione në portofolin e saj në korrik. Berkshire Hathaway shtoi 1.94 milionë aksione vetëm nga 14-18 korriku, tregojnë dosjet rregullatore.

Like shumë prodhues të naftës dhe gazit në vitin 2022, Occidental ka treguar rritje në rritje të të ardhurave në tremujorët e fundit dhe ndërsa në pamje të parë interesi i Buffett për OXY duket të jetë pozitiv, çmimi dhe vlerësimi i Occidental Petroleum mund të ekzagjerohet nga zbavitja e blerjeve të miliarderit, veçanërisht në mjedisin aktual.

Buffett duket se po blen OXY pasi aksioni u tërhoq në mes 56-59 dollarë për aksion, sipas dosjeve të SEC të korrikut. Për më shumë informacion mbi portofolin e Buffett, këtu është një vështrim i thellë i të tjerëve Aksionet në të cilat Buffett investon.

Një fundit Goldman Sachs (GS) shënim tha se ekspozimi i OXY ndaj luhatshmërisë së çmimeve të mallrave është një rrezik për kompaninë. Shikime në JPMorgan (JPM) në Occidental ishin të ngjashme.

Analisti i JP Morgan, John Royall, shkroi se rreziqet kryesore të rënies përfshijnë uljen e çmimeve të naftës dhe shpenzimet kapitale më të larta se sa pritej të kompanisë.

OXY gjithashtu shkroi në një dosje federale të 10 majit se gjendja e saj financiare varej shumë nga çmimet e naftës dhe gazit natyror.

“Pritet që çmimi i naftës të jetë i paqëndrueshëm për të ardhmen e parashikueshme duke pasur parasysh rreziqet aktuale gjeopolitike dhe efektet në kërkesën për naftë që rezultojnë nga kufizimet e udhëtimit të lidhura me COVID-19 dhe urdhrat e qëndrimit në shtëpi në disa vende ndërkombëtare,” Occidental. Raportoi Petroleum.

Kapja e karbonit: rrezik APO potencial për stokun OXY?

Të dy Goldman Sachs dhe JP Morgan përfshijnë theksin e fundit të Occidental mbi projektet e kapjes së karbonit si një mundësi intriguese rritjeje. Megjithatë, analistët duken të pasigurt nëse është apo jo një rrezik financiar që OXY po fokusohet në reduktimin e emetimeve.

Kapja e karbonit, një teknikë e vjetër e industrisë së energjisë për të ndihmuar në përforcimin e prodhimit të naftës, ka filluar të shihet si një mënyrë që kompanitë prodhuese të naftës të arrijnë objektivat e tyre neto të emetimeve zero.

Projektet e kapjes, shfrytëzimit dhe ruajtjes së karbonit (CCUS) kanë qenë tani shpallur nga shumë gjigantë të sektorit të energjisë. Occidental ka qenë një adoptues i hershëm që ka investuar në një teknikë të njohur si kapja direkte e ajrit (DAC).

Kjo ndryshon nga kapja më e vendosur e burimit të pikës, në të cilën pajisjet e pastrimit të karbonit janë bashkangjitur drejtpërdrejt në pirgjet e tymit në fabrika, stacionet e prodhimit të energjisë ose burime të tjera industriale të karbonit.

Kapja e drejtpërdrejtë e ajrit fshin gazrat e synuar drejtpërdrejt nga atmosfera, pa u lidhur me burimin e emetimeve. Kjo siguron fleksibilitet më të gjerë në objektet e vendosjes, duke lejuar që teknologjia e pastrimit të ulet shumë më afër zonës gjeologjike ku karboni transportohet për injektim.

Planet e reduktimit të karbonit OXY

Occidental është aktualisht në plan për të filluar ndërtimin e fabrikës së saj të kapjes direkte të ajrit, e cila do të jetë në gjendje të thithë rreth 1 metrikë ton karbon në vit.

Në mars, Occidental u tha investitorëve se do të shpenzojë rreth 5% të shpenzimeve kapitale të vitit 2022 në uzinën e Pellgut Permian. Kompania parashikon që shpenzimet do të arrijnë në 100 milionë deri në 300 milionë dollarë në vitin 2022. Fabrika do të kushtojë nga 800 milionë deri në 1 miliard dollarë në total.

Udhërrëfyesi i Occidental kërkon vënien në internet të tre qendrave të sekuestrimit të karbonit deri në vitin 2025. Kompania gjithashtu planifikon të ndërtojë 70 impiante të kapjes direkte të ajrit në të gjithë botën deri në vitin 2035. OXY ka krijuar gjithashtu një filial Sipërmarrjet me karbon të ulët për të trajtuar përpjekjet për reduktimin e karbonit.

"Ne mbetemi optimistë për perspektivën e kapjes së karbonit si një nga zgjidhjet kryesore për dekarbonizimin global," shkroi analisti i Goldman Sachs Neil Mehta më 11 korrik.

"Një konsideratë shtesë për OXY është mundësia e saj CCUS në EOR/DAC," shtoi Royall i JP Morgan. “Sidoqoftë, ne mendojmë se rritja është mjaft e gjatë me investime të mëdha paraprake, një zvarritje e mundshme në kapitalin afatmesëm.”

Paradoksi i karbonit i Occidental

Ndërsa Occidental ka theksuar publikisht përpjekjet e saj për reduktimin e karbonit, ai është një nga emetuesit më të mëdhenj të gazit në SHBA.

E mbajtur privatisht Hilcorp Energy, Exxon Mobil, ConocoPhillips (COP) dhe OXY janë emetuesit kryesorë të gazrave serrë në industrinë amerikane të naftës dhe gazit, sipas analizave të bazuara në të dhënat federale nga organizata jofitimprurëse mjedisore Ceres dhe Task Forca e ajrit të pastër.

Të katër kompanitë janë gjithashtu emetuesit kryesorë të metanit. Agjencia për Mbrojtjen e Mjedisit thotë se metani është më shumë se 25 herë më i fuqishëm se dioksidi i karbonit në kapjen e nxehtësisë në atmosferë.

"Kompanitë që janë më të afta të minimizojnë në mënyrë efektive emetimet e tyre do të jenë më të përgatitura për një ekonomi të ardhshme me zero emisione," tha në një deklaratë Andrew Logan, drejtor i lartë i naftës dhe gazit në Ceres.

Projektligji i klimës në Kongres

Të dielën, Senati i SHBA miratoi një faturë e shpenzimeve të gjera, i njohur si Akti i Reduktimit të Inflacionit. Votimi ishte përgjatë linjave partiake, duke e dërguar legjislacionin në Dhomën e Përfaqësuesve të SHBA. Propozimi përfshin rreth 370 miliardë dollarë financime dhe programe për të përshpejtuar tranzicionin nga karburantet fosile dhe ndërtimin e infrastrukturës së energjisë së gjelbër në të gjithë vendin.

Projektligji ka disa dispozita që synojnë veçanërisht industrinë e naftës dhe gazit. Propozimi do të ringjallte dhe rriste një taksë për produktet e papërpunuara dhe të importuara të naftës në 16.4 dollarë për fuçi. Rafineritë amerikane që marrin naftë bruto dhe importuesit e produkteve të naftës do të goditeshin me këtë taksë. Instituti Amerikan i Naftës ka deklaruar se kjo do të ishte një rritje e taksave prej 25 miliardë dollarësh në sektorin e naftës.

Legjislacioni do të vendoste gjithashtu një tarifë për emetimet e metanit dhe tarifat e rentës minerare për naftën dhe gazin e prodhuar në tokën federale.

Një nxitje e politikës për stokun OXY

Propozimi për klimën përmban gjithashtu gjuhë për të rritur kreditimin e taksës së kapjes së karbonit 45Q nga 50 në 85 dollarë për ton.

Kredia tatimore 45Q ka qenë nxitja kryesore federale që u kërkon kompanive të kapin dhe ruajnë karbonin. Ky program ka ekzistuar për më shumë se një dekadë. Ai siguron një kredi tatimore prej 30 deri në 50 dollarë për ton metrikë dioksid karboni.

Gazi duhet të ruhet përgjithmonë nën tokë. Gazi i karbonit që nuk përdoret për të rritur prodhimin e naftës fiton një vlerë më të lartë kreditimi tatimor. Nxitja tatimore filloi si pjesë e Aktit të Përmirësimit dhe Zgjerimit të Energjisë të vitit 2008. Në atë kohë, ai siguronte 10-20 dollarë për ton metrikë.

Nëse projektligji aktual miratohet nga Kongresi, do të kishte një "përfitim të fortë" nga kompanitë e përqendruara të kërkimit dhe prodhimit të kapjes së karbonit si OXY, Burimet e Kalifornisë (CRC), Denbury (DEN) dhe Energjia Talos (Talo), sipas analistit të MKM Partners, Leo Mariani.

CEO e Occidental, Vicki Hollub, tha më 3 gusht, përmirësimet e legjislacionit 45Q janë "ndoshta më të efektshmet" për kompaninë.

“Ky po kthehet, për ne, në një projektligj shumë pozitiv, nëse miratohet,” tha ajo.

Grafiku i aksioneve OXY

Stoku i Occidental Petroleum filloi të konsolidohej në qershor, përpara tërheqjes së çmimit të naftës që filloi në fillim të gushtit.

Aksionet e formuara a filxhan me dorezë me një 66.26 pikë blerë. Aksioni në përgjithësi ka mbajtur lart më mirë se shumë energji të tjera stoqet pasi çmimet e naftës janë tërhequr. Raportet e të ardhurave nga Exxon Mobil (XOM), dhe Shirit grade (CLC) më 29 korrik ndihmoi në rritjen e aksioneve për pak kohë mbi linjën 10-javore.

OXY fitoi 9.8% gjatë së premtes tregtimi në treg, duke shpërthyer mbi pikën e blerjes së bazës.

La IBD MarketSmith Grafiku i grafikut tregon pjesën më të madhe të bazës aktuale të kupës së aksioneve të formuar nën mesataren e saj lëvizëse 10-javore. Kjo mund të jetë një shenjë dobësie. Megjithatë, shpërbërja e aksioneve u mbajt në volum të fortë, duke lëvizur menjëherë përtej kufirit të blerjes së hyrjes.

Occidental Petroleum renditet e para në Naftë dhe Gaz-Kërkim dhe Prodhim grupi i industrisë. Stoku OXY ka një Vlerësimi i përbërë prej 96. Ka një vlerësim 98 të fuqisë relative, një kontroll ekskluziv i aksioneve IBD që mat lëvizjen e çmimit të aksioneve. Aksioni ka një vlerësim EPS prej 80.

Po kështu aksionet Occidental janë një blerje: aksionet e OXY u blenë shkurtimisht të Premten, ndërsa kaluan nëpër zonën e blerjes 5% mbi hyrjen 66.26. Kjo gamë e blerjes arriti në 69.57. Nëse stoku do të binte përsëri në zonën e blerjes, investitorët do të kishin një goditje tjetër për të. Por pjesa ka të ngjarë të jetë e paparashikueshme pas lëvizjes së madhe të së premtes. Për momentin, stoku është zgjeruar, dhe jo një blerje.

Ju lutemi ndiqni Kit Norton në Twitter @KitNorton për më shumë mbulim.

JU DUHET TI NDIKOJN

Çfarë është CAN SLIM? Nëse doni të gjeni aksione fituese, më mirë ta dini

Fondet kryesore blejnë në liderin nr. 1 të industrisë afër shpërbërjes me 364% rritje

Tregtoni me ekspertë në IBD Live

Merrni një avantazh në tregun e aksioneve me IBD Digital

Apple, ARK Stocks Lead Risk-On Rally; 5 Lëvizësit e Fitimeve Pranë Pikave të Blerjes