Tregtimi i opsioneve 101: Kuptimi i thirrjeve dhe i vendosjeve

Përtypjet kryesore

• Opsionet ju lejojnë të fitoni para në tregun e aksioneve, pavarësisht nëse është në rritje, në rënie apo në stanjacion
• Dy varietetet e opsioneve, thirrjet dhe vendosjet, mund të kombinohen në disa mënyra të ndryshme për të parashikuar rritjet ose uljet në treg, për të ulur bazën e kostos së një tregtie ose për të zbutur rrezikun që paraqet tregtimi i opsioneve.
• Opsionet e tregtimit mund të jenë të rrezikshme, kështu që është më mirë të praktikoni tregtimin në letër përpara se të përdorni para të vërteta

Shumica e njerëzve e dinë se mund të fitoni para në bursë kur çmimet e aksioneve po rriten dhe ekonomia po ecën mirë. Po kur kohët ekonomike janë të pasigurta?

Në vend që të uleni mënjanë, mund të përdorni qasje alternative për të fituar para gjatë një tregu në rënie. Një nga këto strategji janë opsionet e tregtimit. Opsionet vijnë me më shumë rrezik sesa blerja dhe mbajtja e aksioneve, por kjo mund të minimizohet me planifikimin e duhur. Më mirë akoma, kthimet tuaja mund të jenë shumë më tepër sesa ato që ofrojnë aksionet vlerësuese.

Ja se si të investoni në opsione, dhe se si Q.ai mund t'ju ndihmojë të investoni në përgjithësi.

Çfarë është një opsion?

An alternativë është një e drejtë, jo një detyrim, për të blerë ose shitur një aksion specifik me një çmim të caktuar përpara një date të caktuar. Opsionet vijnë në dy lloje, duke përfshirë thirrjet dhe vendosjet. Konceptet e përfshira janë relativisht të thjeshta, por mbajtja e shënimeve se cili është dhe kur secili duhet të përdoret mund të jetë i ndërlikuar.

Nëse dëshironi të kapërceni të gjithë gjimnastikën mendore të përfshira në opsionet e tregtimit, mund të zgjidhni për Q.ai's Kompleti i investimeve me shtrydhje të shkurtër. Përndryshe, nëse jeni të interesuar të kuptoni se si funksionojnë opsionet në mënyrë që t'i përdorni ato në portofolin tuaj, ja çfarë duhet të dini.

Çfarë është një thirrje?

Një thirrje është një lloj kontrate opsionesh ku blerësi vë bast se çmimi i aksioneve do të rritet. Blerësi ka të drejtën të blejë aksione (ose t'i "thirrë ato") me një çmim të paracaktuar të quajtur çmimi i goditjes. Blerësi mund ta ushtrojë këtë të drejtë nëse dëshiron.

Megjithatë, pavarësisht nëse opsioni ushtrohet apo jo, blerësi duhet të paguajë një tarifë për këtë, e cila quhet premium. Opsioni i thirrjes është i mirë vetëm deri në datën e skadimit të tij. Nëse nuk është ushtruar më parë, nuk ka më asnjë vlerë për mbajtësin.

Si përdoren thirrjet?

Thirrjet mund të blihen ose shiten, në varësi të qëllimeve dhe pritjeve të tregtarit të opsioneve. Në përgjithësi, blerësi i thirrjes parashikon që çmimi bazë i aksioneve do të rritet dhe përdor thirrjen për të bllokuar një çmim të zbritur.

Thirrje të gjata

"Të shkosh gjatë" në një telefonatë ose të jesh në "pozicion për thirrje të gjata" do të thotë që ju zotëroni opsionin, ose në rastin e një telefonate, të drejtën për të blerë aksione me një çmim specifik.

Ja një shembull. Marco dëshiron të zotërojë aksionin XYZ, i cili tregtohet me 100 dollarë për aksion. Njoftimi i fitimeve të Q3 të XYZ është javën e ardhshme. Ai mendon se XYZ do të kërcejë 20% pas njoftimit, por ai ka mungesë parash pasi nuk paguhet deri në muajin tjetër. Duke mos dashur të humbasë nga rritja e çmimit, ai blen një opsion për thirrje të gjatë me një çmim grevë prej 100 dollarë për aksion.

Marco mund të paguajë një prim prej 3 dollarë për aksion për opsionin e tij të thirrjes. Kontratat e opsioneve vijnë në rritje prej 100 aksionesh, kështu që opsioni i tij i thirrjes do t'i kushtojë 300 dollarë. Megjithatë, nëse aksioni lëviz ashtu siç dëshiron ai dhe rritet me 20%, ai mund të ushtrojë opsionin e tij të thirrjes dhe të marrë një aksion prej 120 dollarësh me një çmim 100 dollarë minus primin që ka paguar. Kjo do t'i fitojë atij 1,700 dollarë (17 dollarë për aksion).

Vini re se nëse çmimi i aksioneve nuk lëviz ashtu siç pret Marco dhe në vend të kësaj ngec ose ulet, Marco do të humbasë 300 dollarët që pagoi për opsionin.

Thirrje të shkurtra

"Shkoni i shkurtër" ose të qenit në një "pozicion për thirrje të shkurtër" tregon që ju jeni shitësi i thirrjes, kështu që dikush tjetër ka të drejtën të tërheqë aksionet tuaja me çmimin e goditjes derisa të skadojë opsioni. Thirrjet e shkurtra mund të jenë një mënyrë e shkëlqyeshme për të fituar para në një aksion që tashmë zotëroni, edhe nëse çmimi i aksioneve po bie.

Për ta ilustruar, le të themi se Amelia blen 100 aksione të aksioneve të ABC që tregtohen për 50 dollarë për aksion. Megjithatë, është në industria e teknologjisë, e cila aktualisht është në vështirësi. Ajo mendon se aksionet e saj do të rimëkëmben pas disa vitesh, por ajo do të donte të fitonte disa para për to në të përkohshme. Amelia shkruan një thirrje të shkurtër në ABC me 60 dollarë për aksion me një datë skadimi një vit nga tani. Ajo është e bindur se ABC do të vazhdojë të bjerë për një kohë, ose të paktën nuk do të rritet shumë vitin e ardhshëm.

Kur Amelia shet thirrjen në aksionet e saj, ajo do të mbledhë një prim prej 2 dollarë për aksion, duke i fituar 200 dollarë. Nëse parashikimi i saj është i saktë, ajo ka bërë 200 dollarë për të bërë asgjë në thelb. Nëse parashikimi i saj është i pasaktë, ajo duhet të shesë aksionet e saj. Megjithatë, për shkak se ajo i bleu ato me 50 dollarë dhe i shet me 60 dollarë, ajo do të vazhdojë të fitojë 10 dollarë për aksion, plus premiumin prej 200 dollarësh, kështu që është një skenar i favorshëm.

Thirrje të mbuluara kundrejt thirrjeve të pambuluara

Vlen të përmendet në shembullin e mësipërm se opsioni i blerjes që shiti Amelia mbulohej nga aksionet e saj. Kjo njihet si një telefonatë e mbuluar dhe mbart shumë më pak rrezik sesa një telefonatë e pambuluar.

Në vend që të shesë një thirrje për aksionet që zotëronte, imagjinoni që Amelia shiti një telefonatë të pambuluar pa asnjë aksion për ta mbështetur atë. Nëse Amelia ka të drejtë dhe stoku nuk rritet mbi 60 dollarë, ajo bën 200 dollarë pa asnjë investim. Ky është një normë e pabesueshme kthimi.

Megjithatë, nëse ajo gabon, ajo mbart një rrezik të konsiderueshëm. Stoku ABC mund (teorikisht) të rritet pafundësisht lart. Nëse pronari i thirrjes së Amelisë do të ushtronte opsionin e tyre, ajo do të duhej të paguante çfarëdo çmimi që tregu i caktoi për të përmbushur detyrimin e saj. Humbjet e saj mund të jenë katastrofike nëse çmimi i aksioneve rritet.

Fillestarët duhet t'i përmbahen telefonatave të gjata, telefonatave të mbuluara ose metodave të tjera për të zbutur rrezikun e një telefonate të pambuluar.

Çfarë është një vënie?

Në disa mënyra, vendosjet janë e kundërta e thirrjeve. Blerësi i një shitjeje parashikon që çmimi i aksioneve të opsionit të ulet, kështu që ata duan të bllokojnë çmimin e lartë përpara se të bjerë. Blerësi i shitjes duhet të shesë aksionet e tij me një çmim specifik.

Si përdoren putrat?

Vendosjet shpesh krahasohen me sigurimin. Kjo është për shkak se nëse çmimi i aksioneve tuaj bie dhe ju keni blerë një shitje, ju e zbutni humbjen tuaj vetëm në çmimin e primit të shitjes. Nga ana tjetër, shitjet e shkurtra mund të përdoren për të kompensuar çmimin e blerjes së një aksioni.

Futje të gjata

Këtu është një shembull i një opsioni vënie në veprim. Joe bleu të njëjtin aksion të ABC që bëri Amelia me 50 dollarë për aksion. Ai gjithashtu mendon se do të bjerë, kështu që blen një shitje për të mbrojtur investimin e tij. Kjo strategji njihet si vendosje mbrojtëse ose vendosje e martuar. Çmimi i tij i goditjes është 50 dollarë dhe ai paguan 1.50 dollarë për aksion si prim për një total prej 150 dollarësh. Opsioni skadon pas gjashtë muajsh.

ABC ngec për një kohë, pastaj bie në 4 dollarë për aksion tre muaj më vonë. Joe ushtron opsionin e tij të shitjes dhe i shet aksionet e tij me çmimin e tij të goditjes prej 50 dollarë. E vetmja para që humbi ishte premia prej 150 dollarësh. Nëse dëshiron, ai mund t'i blejë aksionet e tij me çmimin e tregut prej 40 dollarësh, duke e bërë atë 8.50 dollarë për aksion (50 dollarë goditje – 40 dollarë çmimi i aksionit – 1.50 dollarë premium = 8.50 dollarë fitim).

Nëse Joe gabon dhe ABC rritet, ai nuk ka nevojë për opsionin e tij të shitjes dhe është 150 dollarë (ashtu si një politikë sigurimi e papërdorur). Megjithatë, ai gjithashtu e di se nuk do të jetë jashtë më shumë se kaq nëse çmimi i aksioneve bie ndjeshëm.

Shkrime të shkurtra

Shkrimtari (ose shitësi) i një shkrimi të shkurtër synon të fitojë para nga rritja e çmimit të aksioneve pa blerë realisht aksionet. Le të shohim një shembull.

Miku i Marcos, Grace, gjithashtu ka pak para. Ashtu si Marco, Grace mendon se aksionet e XYZ (aktualisht 100 dollarë për aksion) do të rriten pas shpalljes së fitimeve të tremujorit të tretë. Megjithatë, ajo mendon se 3 dollarë janë shumë të shtrenjta për XYZ dhe ajo do të preferonte ta blinte atë me 100 dollarë për aksion. Duke pasur parasysh këtë, ajo shkruan një çmim të shkurtër me 85 dollarë dhe fiton 85 dollarë për aksion.

Nëse opsioni i Grace ushtrohet, ajo mban primin prej 2.50 dollarësh për aksion dhe e merr aksionin me një çmim që i pëlqen. Nëse opsioni skadon, ajo e mban premiumin pa asnjë shpenzim në para.

Vini re se shkurtesat janë më pak të rrezikshme se telefonatat e shkurtra, por jo shumë. Çmimi më i ulët që mund të shkojë një aksion është 0 $, kështu që rreziku që ka shkrimtari i një letre të zhveshur (ose të pambuluar) është çmimi i plotë i goditjes së aksionit themelor.

Duke shkruar shkurtimisht, rreziku i Grace është që ajo duhet të paguajë 8,500 dollarë për 100 aksione të një aksioni që zbret në 0 dollarë. Kjo nuk ka gjasa, por e mundur, kështu që ajo duhet të llogarisë atë rrezik kur shet opsionin e shitjes.

Thirrje të zakonshme dhe kombinime të vendosjes

Thirrjet dhe vendosjet mund të kombinohen në kombinime të ndryshme për disa qëllime investimi. Këtu janë disa strategji që përdoren zakonisht nga tregtarët e opsioneve.

Përhapja e thirrjes bullish

Nëse jeni mesatarisht pozitiv për një aksion të caktuar, mund të blini një telefonatë me çmimin aktual (të themi 100 dollarë) dhe të shisni një telefonatë pa para me 110 dollarë. Të dyja thirrjet skadojnë në të njëjtën kohë dhe kanë të njëjtin aksion themelor.

Kjo strategji zvogëlon koston e blerjes së një opsioni thirrjeje dhe ju mbron nga humbja. Primi që do të merrnit nga telefonata e shkurtër (të themi 1.50 dollarë për aksion) kompenson disa nga shpenzimet në para që do të bënit (ndoshta 3 dollarë për aksion). Kjo do të thotë që e gjithë tregtia do t'ju kushtojë 150 dollarë (3 dollarë thirrje e gjatë – 1.50 dollarë premium për thirrje të shkurtër = 1.50 dollarë x 100 aksione).

Ndërsa kërkesat për para për këtë tregti janë minimale, fitimi është gjithashtu i kufizuar në 10 dollarë për aksion, minus 1.50 dollarë që jeni jashtë për thirrjet, që është e barabartë me 8.50 dollarë për aksion. Me një përhapje thirrjesh, nuk keni nevojë të blini aksionet për të realizuar fitimet, por këto fitime janë të kufizuara.

Bearish vënë përhapje

Kjo strategji funksionon si një e kundërt ndaj përhapjes së thirrjeve rritëse. Kur parashikoni se një aksion do të bjerë, ju bleni një shitje me një çmim më të lartë të goditjes dhe shisni një shitje me një çmim më të ulët veprimi, të dyja me të njëjtin skadim.

Ashtu si strategjia e mësipërme, funksioni i kësaj qasjeje është të ulë koston e opsioneve për shkëmbimin e sakrifikimit të çdo fitimi të madh. Ashtu si me përhapjen e thirrjeve, rreziku maksimal është paratë e gatshme për shitjen afatgjatë minus primi i shitjes së shkurtër. Fitimi maksimal është diferenca midis çmimeve të grevës minus shpenzimet në para.

Jakë mbrojtëse

Ju mund të përdorni një strategji jakë mbrojtëse nëse zotëroni sigurinë bazë dhe dëshironi të mbroni nga humbjet e rënda ndërsa bëni disa para kur stoku rritet. Në një jakë mbrojtëse, ju blini një veshje mbrojtëse dhe shisni një telefonatë të shkurtër.

Vëllimi mbron aktivin tuaj nga humbja e vlerës përtej çmimit të dhënë të goditjes. Thirrja ju lejon të mbledhni një premium nëse çmimi i aksionit nuk lëviz ose nuk e shet aksionin tuaj me një fitim në çmimin e goditjes së thirrjes.

Ka një kosto oportune për të përdorur një jakë mbrojtëse pasi do të humbisni nëse aksioni fiton vlerën përtej çmimit të goditjes së thirrjes tuaj të shkurtër.

Mbytje e gjatë

Nëse lëvizjet e mëdha po vijnë në stokun tuaj të zgjedhur, por nuk jeni të sigurt nëse ato do të jenë lart apo poshtë, një mbytje e gjatë mund të jetë një strategji e mirë për t'u zbatuar.

Kjo kushton pak më shumë sepse bleni një telefonatë të gjatë mbi çmimin e tregtuar aktualisht dhe një telefonatë të gjatë më poshtë (të dyja për të njëjtën datë skadimi). Ju po paguani për dy kontrata opsionesh pa prim nga një kontratë opsioni të shitur për ta bërë marrëveshjen më të lirë.

Megjithatë, nëse stoku ngrihet shumë mbi grevën tuaj të thirrjes ose bie nën goditjen tuaj të shitjes, ju mund të përfitoni në secilin rast për sa kohë që rritja ose rënia është e mjaftueshme për të mbuluar koston e opsioneve për të cilat keni paguar.

Ecje e gjatë

Një mbytje e gjatë është mjaft e ngjashme me një mbytje të gjatë. Dallimi kryesor është se në vend që të blini opsione pa para, ju blini një telefonatë të gjatë dhe një blerje të gjatë me të njëjtin çmim grevë, i cili është i barabartë me çmimin e tregtuar aktualisht.

Me këtë strategji, opsionet do të kushtojnë më shumë pasi ato janë në para. Megjithatë, ju gjithashtu nuk keni aq shumë lart ose poshtë që çmimi i aksioneve të shkojë për ta bërë marrëveshjen fitimprurëse.

Shkarko fund

Kjo listë e strategjive të opsioneve nuk është aspak gjithëpërfshirëse. Ka dhjetëra kombinime për t'iu përshtatur çdo gjendjeje aksioni, investitori dhe tregu.

Para se të hidhen në opsionet e tregtimit, fillestarët duhet të edukojnë veten dhe të praktikojnë tregtimin e letrës. Ndërsa çmimi më i ulët i tregtimit të opsioneve mund të jetë tërheqës, ai vjen në një nivel më të lartë rreziku që duhet menaxhuar me mençuri.

Nëse dëshironi të përfitoni nga tregtimi i opsioneve pa të gjithë monitorimin dhe edukimin e kërkuar, merrni parasysh përdorimin e Q.ai. Duke përdorur inteligjencën artificiale, Q.ai gjen mundësi të fshehura për të përfituar nga tregtarët e opsioneve dhe fondet mbrojtëse që shkurtojnë aksionet.

Shkarkoni Q.ai sot për qasje në strategjitë e investimeve të fuqizuara nga AI.