Mundësitë për Investitorin Pacient

Këtë foto e kemi parë më parë.

Nga kolapsi i hekurudhave në vitet 1800 tek Depresioni i Madh në vitet 1930 tek kriza e Kursimeve dhe Kredive në fund të viteve '80 dhe në fillim të viteve '90 deri te kriza e Madhe Financiare në 2008/2009 – spekulime mbi investimet, levën dhe shumë nga ajo që duket të jetë një gjë e mirë shpesh përfundon keq për investitorët dhe ato institucione financiare që po luajnë një pjesë të asaj loje. Silicon Valley Bank tani është viktima e fundit e një modeli të gjatë, por ndonjëherë të harruar, të rreziqeve të rrezikut të ekspozimit të tepërt ndaj një zone të ekonomisë që është e lartë në spekulime dhe mbivlerësim.

Siç tha dikur Warren Buffett, "Ju e zbuloni se kush po noton lakuriq kur batica shuhet".

Buffett gjithashtu tha një herë: "Mundësitë vijnë rrallë. Kur bie shi floriri, hiqeni kovën, jo këllëfin.”

Historia e sfondit të Bankës së Silicon Valley

Për Silicon Valley Bank dhe disa nga kompanitë fillestare të teknologjisë që bënë biznes me ta, rryma e zbaticës filloi me rritjen e inflacionit në fund të vitit 2021, gjë që çoi në norma interesi dukshëm më të larta. Kjo çoi në një treg të ulët të aksioneve, veçanërisht në rritje të stoqeve në vitin 2022, i cili u përhap në vlerësimet e tregut privat. Kompanitë e mbështetura nga sipërmarrjet e kishin më të vështirë dhe më sfiduese për të mbledhur fonde, kështu që shumë filluan të tërheqin bilancet e tyre në para për të mbuluar kostot.

Për t'i bërë gjërat edhe më keq, Silicon Valley Bank investoi në obligacione shtetërore me kohëzgjatje më të gjatë dhe ndërsa normat e interesit u rritën, ato obligacione ranë në vlerë. Në nevojë për kapital, kompania kishte plane të përpiqej të rriste kapitalin, por FDIC nuk do të priste.

Më 8 mars, Silicon Valley Bank ishte paguese, më 9 mars klientët u përpoqën të tërhiqnin 42 miliardë dollarë dhe më 10 mars FDIC kishte marrë kontrollin e bankës. Ishte një vrapim klasik në një bankë.

Rreziku dhe mundësitë

Investitorët mund ta shikojnë këtë ngjarje me Silicon Valley Bank në dy mënyra. E para ka të bëjë me efektet ngjitëse që mund të ndikojnë në tregje, banka dhe kompani të tjera. vit, shërbimi i transmetimit, kishte afër 500 milionë dollarë depozita në bankë. Kompania kishte një total prej 1.9 miliardë dollarësh në para, kështu që 25% e parave të gatshme të firmës mund të mos rikuperohen. Kompanitë si Roku do të marrin çertifikatat e marrjes në dorëzim për bilancet e saj të pasiguruara dhe do të duhet të presin për të parë nëse do t'i kthejnë një pjesë ose të gjitha paratë e saj. Padyshim që do të ketë më shumë histori si kjo, dhe pasojat përfundimtare janë ende të panjohura.

Por me këto ngjarje historike shpesh vjen një mundësi për investitorin afatgjatë dhe të durueshëm, që është mënyra e dytë për të parë situatën.

Investitorët oportunistë që shikojnë sektorin bankar mund të dëshirojnë të fillojnë të bëjnë gati listat e tyre të blerjeve ndërsa dalin vlerat. Që nga fundi i vitit 2021, Sektori i Përzgjedhur Financiar SPDR ETF XLF
është ulur afër 16%, ndërsa ETF Rajonal Banking SPDR S&PKRE
është ulur më shumë se 25%. Por, nën kapuç, shumë financa janë në rënie shumë më tepër.

Ofertë Speciale: Investoni përkrah investitorëve miliarderë më të suksesshëm në botë. Provoni Forbes Billionaire Investor Newsletter pa rrezik për 30 ditë.

Menaxheri i madh i fondeve të përbashkëta, Peter Lynch, tha një herë: "Investimi pa kërkime është si të luash poker dhe të mos shikosh kurrë letrat". Hulumtimi im mbështetet në metodat e mbledhjes së aksioneve të investitorëve të mëdhenj si Peter Lynch dhe Warren Buffett dhe shumë të tjerë. Unë kam nxjerrë kriteret e investimit të përshkruara nga Buffett, Lynch dhe të tjerët në modelet e kompjuterizuara të investimit dhe rendit aksionet përmes këtij sistemi që përbëhet nga 22 modele të dallueshme të përzgjedhjes së aksioneve, duke filluar nga vlera, cilësia, rritja me një çmim të arsyeshëm, të pastër. rritjes dhe vrullit. Për shkak të grupit gjithëpërfshirës dhe të larmishëm të modeleve, unë mund të analizoj aksionet përmes qasjeve të ndryshme të investimit dhe të shoh se si një gamë e gjerë e vlerësimit themelor të kompanive. Për shembull, unë kam ekzaminuar 10 bankat kryesore të qendrës së parasë në SHBA që marrin vlerësimin më të lartë në kohën aktuale.

Ndërsa kolapsi i fundit i Silicon Valley Bank mund të ketë efekte ngjitëse që ndikojnë në tregje, banka dhe kompani të tjera, ka gjithashtu potencial që investitori i disiplinuar dhe afatgjatë të gjejë mundësi në sektorin bankar. Siç tha dikur Lynch, "Dije se çfarë zotëron dhe di pse e zotëron". Duke kryer hulumtime të plota, duke shmangur marrjen e tepërt të rrezikut dhe duke ruajtur disiplinën dhe fokusin gjatë periudhave të trazirave të tregut, investitorët mund të përfitojnë nga mundësitë e krijuara nga krizat.