Tërheqjet e mëdha të tregut të aksioneve si ajo aktuale shpesh përfundojnë me një furi shitjeje, të quajtur kapitullim.
Pra, do të dëshironi të dini se si të dalloni kapitullimin - një shenjë se është më e sigurt të filloni të blini. Për të zbuluar, kohët e fundit kontrollova me disa nga strategët dhe teknikët e mi të preferuar të tregut. Ato ofrojnë treguesit e mëposhtëm.
Në drejtësi ndaj tyre, ata të gjithë kërkojnë një kombinim të sinjaleve konfirmuese.
"Është një shportë me gjëra, por kur ato fillojnë të grumbullohen, më jep më shumë besim," thotë Larry McDonald i Bear Traps Report. Megjithatë, në interes të shkurtësisë, unë citoj vetëm një ose dy sinjale secili.
Kërkoni për negativitetin maksimal midis investitorëve
vendim: Nuk jemi ende atje.
Ndërsa disa sondazhe të opinionit të investitorëve sugjerojnë negativitet ekstrem, ju nuk shihni të njëjtin sinjal kur shikoni se çfarë janë ato në fakt duke bërë me paratë e tyre, thotë Michael Hartnett, shefi i strategjisë së investimeve të Bankës së Amerikës.
Që nga fillimi i vitit 2021, investitorët vendosën 1.5 trilion dollarë në fonde të përbashkëta dhe shkëmbejnë fondet e tregtuara. Deri më tani, ata kanë nxjerrë vetëm rreth 35 miliardë dollarë.
"Ky nuk është kapitullim," thotë Hartnett.
Për këtë, ai do të donte të shihte 300 miliardë dollarë tërheqje, veçanërisht nëse kjo do të ndodhte shpejt. Po kështu, alokimet e aksioneve janë në 63% midis portofoleve në rrjetin privat të klientëve të Bankës së Amerikës. Për kapitullim, duhet ta shohim atë rënie në intervalin mesatar prej 50%. "Kjo thjesht nuk është ajo," thotë ai.
Kërkoni një indeks maksimumi të frikës
vendim: Nuk ka ende.
Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE i Shkëmbimit të Opsioneve të Bordit të Çikagos
VIX,
-1.30%
gjurmon frikën e investitorëve, bazuar në pozicionimin në tregun e opsioneve. Më e lartë do të thotë më shumë frikë. VIX kohët e fundit preku 35, por kjo nuk është aq e lartë sa për të sinjalizuar kapitullimin, thotë Bob Doll, shefi i investimeve në Crossmark Global Investments. Ai do të donte të shihte lëvizje më afër 40. Ai gjithashtu dëshiron të shohë më shumë aksione që arrijnë në listën e ulët 52-javore dhe më shumë aksione të tregtohen nën mesataret e tyre lëvizëse.
"Ne kemi prova të një kapitullimi, por ndoshta jo të mjaftueshme për ta quajtur atë një fund të rëndësishëm," thotë Doll.
Kërkoni një rritje në raportin vendos/thirrje
vendim: Nuk ka ende.
Investitorët blejnë opsione të shitjes kur ato janë në rënie. Ata blejnë thirrje me një bast që stoqet do të rriten. Pra, raporti i përgjithshëm vendos/thirrje ju tregon se sa të frikësuar janë investitorët. Më e lartë do të thotë më shumë frikë. Shefi i investimeve të Leuthold Group, Doug Ramsey e quan këtë "treguesi i ndjenjës së ishullit të shkretë".
Për të zbutur paqëndrueshmërinë, ai gjurmon një mesatare tre-ditore. Që nga viti 2014, fundi i kapitullimit ndodhi kur ky raport u zhvendos në 0.85 ose më lart, siç mund ta shihni në grafikun më poshtë nga Ramsey. Kohët e fundit ishte rreth 0.7. Pra, nuk është ende atje.
“Është bërë një dreq shumë dëm. Investitorët janë të frikësuar, por jo në panik të vërtetë”, thotë Ramsey. “Unë nuk mendoj se jemi afër një niveli të ulët përfundimtar.”
Kërkoni një rritje të numrit të stoqeve që hidhen në mbeturina
vendim: Niveli i ulët është në — fryrje e tregtueshme përpara.
Për të identifikuar kapitullimet, McDonald në Bear Traps Report gjurmon se sa aksione kanë rënë shumë. Për atë që ai i quan "pukes klasike", ai kërkon një tkurrje të mprehtë në numrin e aksioneve në Bursën e Nju Jorkut (NYSE) mbi mesataret e tyre lëvizëse 200-ditore. Kur kjo bie në intervalin 20%, kjo sugjeron kapitullim. Kohët e fundit ishte në 28%. Kjo është mjaft afër duke marrë parasysh treguesit e mëposhtëm konfirmues.
McDonald citon raportin e rritur të rënies ndaj çështjeve të avancuara në NYSE (shtatë me një), një nga nivelet më të larta në pesë vitet e fundit. Dhe numri i madh i aksioneve që kanë arritur kohët e fundit ulje të reja në Nasdaq. Kjo ishte 1,261 më 9 maj, gjithashtu afër nivelit të lartë të pesë viteve të fundit.
Rezultati: "Ka një shans 95% që të kemi parë kapitullim për një fryrje të tregtueshme," përfundon McDonald. Mund të krijojë një lëvizje 20%-30% përmbys.
Por ky do të jetë thjesht një tubim në një treg të qëndrueshëm që do të vazhdojë për një ose dy vjet.
Ai përmend dy arsye. Së pari, shumica e investitorëve janë shumë në rënie dhe ata thjesht duan paratë e tyre të kthehen.
"Investitori mesatar është kaq i djegur tani," thotë McDonald. "Ata do të shesin forcë."
Më pas, Rezerva Federale do të "thyejë diçka" me rritjen e saj agresive të normës. Kandidati i mundshëm: Diçka në tregun komercial të pasurive të paluajtshme.
"Ju keni rrokaqiejt në të gjitha qytetet e mëdha bosh, dhe kreditë kanë filluar të kthehen", thotë McDonald. "Mund të ketë një cikël të madh të paracaktuar."
Kërkoni një goditje me volum të lartë
vendim: Nuk ka ende.
Një shenjë e mirë e kapitullimit është një "kulm shitjeje" i shënuar nga një lëvizje e mprehtë në rënie në vëllim të madh, thotë Martin Pring, botues i letrës investuese të InterMarket Review dhe autor i "Investment Psychology Explained", një nga librat e mi të preferuar të tregut. Shpesh kjo mund të ndodhë me një zhurmë të madhe në mëngjes dhe një rikuperim, i ndjekur nga qetësi relative. Deri më tani, ne nuk kemi parë një kulm shitjesh me volum të lartë.
Kërkoni një rënie të madhe të borxhit të marzhit
vendim: Nuk ka ende.
Jason Goepfert në SentimenTrader pëlqen të shohë një reduktim të madh në borxhin e marzhit të llogarisë së ndërmjetësimit si një shenjë kapitullimi. Sa i madh? Ai kërkon një rënie prej 10% nga viti në vit. Rënia aktuale është vetëm 3% në 799 miliardë dollarë.
Goepfert ka të paktën 12 tregues kapitullimi dhe vetëm tre sugjerojnë se jemi atje. Ato janë: Thatësira fillestare e ofertës publike; disa javë të njëpasnjëshme të daljeve të fondeve të kapitalit prej 10 miliardë dollarësh; dhe nivele ekstreme të ulëta në sondazhet e ndjenjave të investitorëve.
Ndër shenjat e tjera, ai do të dëshironte të shihte të paktën 40% të aksioneve të NYSE në nivelet më të ulëta të 52 javëve (jemi afër 30%); më pak se 20% e S&P 500
SPX,
-1.65%
tregtimi i aksioneve mbi mesataret e tyre lëvizëse 200-ditore (aktualisht 31%); dhe një rritje në korrelacion midis aksioneve në S&P 500.
Kur investitorët urrejnë gjithçka, është një shenjë e sigurt se ata ndoshta nuk mund të jenë shumë më të bezdisshëm.
Michael Brush është një kolumnist për MarketWatch. Ai publikon buletinin e aksioneve, Pastroni lart aksionet. Ndiqni atë në Twitter @mbrushstocks.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinion: Kur është e sigurt të filloni të blini sërish aksione? Nuk jemi ende aty, por këto janë gjashtë shenjat që duhen kërkuar
Tërheqjet e mëdha të tregut të aksioneve si ajo aktuale shpesh përfundojnë me një furi shitjeje, të quajtur kapitullim.
Pra, do të dëshironi të dini se si të dalloni kapitullimin - një shenjë se është më e sigurt të filloni të blini. Për të zbuluar, kohët e fundit kontrollova me disa nga strategët dhe teknikët e mi të preferuar të tregut. Ato ofrojnë treguesit e mëposhtëm.
Në drejtësi ndaj tyre, ata të gjithë kërkojnë një kombinim të sinjaleve konfirmuese.
"Është një shportë me gjëra, por kur ato fillojnë të grumbullohen, më jep më shumë besim," thotë Larry McDonald i Bear Traps Report. Megjithatë, në interes të shkurtësisë, unë citoj vetëm një ose dy sinjale secili.
Kërkoni për negativitetin maksimal midis investitorëve
vendim: Nuk jemi ende atje.
Ndërsa disa sondazhe të opinionit të investitorëve sugjerojnë negativitet ekstrem, ju nuk shihni të njëjtin sinjal kur shikoni se çfarë janë ato në fakt duke bërë me paratë e tyre, thotë Michael Hartnett, shefi i strategjisë së investimeve të Bankës së Amerikës.
Që nga fillimi i vitit 2021, investitorët vendosën 1.5 trilion dollarë në fonde të përbashkëta dhe shkëmbejnë fondet e tregtuara. Deri më tani, ata kanë nxjerrë vetëm rreth 35 miliardë dollarë.
"Ky nuk është kapitullim," thotë Hartnett.
Për këtë, ai do të donte të shihte 300 miliardë dollarë tërheqje, veçanërisht nëse kjo do të ndodhte shpejt. Po kështu, alokimet e aksioneve janë në 63% midis portofoleve në rrjetin privat të klientëve të Bankës së Amerikës. Për kapitullim, duhet ta shohim atë rënie në intervalin mesatar prej 50%. "Kjo thjesht nuk është ajo," thotë ai.
Kërkoni një indeks maksimumi të frikës
vendim: Nuk ka ende.
Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE i Shkëmbimit të Opsioneve të Bordit të Çikagos
-1.30%
VIX,
gjurmon frikën e investitorëve, bazuar në pozicionimin në tregun e opsioneve. Më e lartë do të thotë më shumë frikë. VIX kohët e fundit preku 35, por kjo nuk është aq e lartë sa për të sinjalizuar kapitullimin, thotë Bob Doll, shefi i investimeve në Crossmark Global Investments. Ai do të donte të shihte lëvizje më afër 40. Ai gjithashtu dëshiron të shohë më shumë aksione që arrijnë në listën e ulët 52-javore dhe më shumë aksione të tregtohen nën mesataret e tyre lëvizëse.
"Ne kemi prova të një kapitullimi, por ndoshta jo të mjaftueshme për ta quajtur atë një fund të rëndësishëm," thotë Doll.
Kërkoni një rritje në raportin vendos/thirrje
vendim: Nuk ka ende.
Investitorët blejnë opsione të shitjes kur ato janë në rënie. Ata blejnë thirrje me një bast që stoqet do të rriten. Pra, raporti i përgjithshëm vendos/thirrje ju tregon se sa të frikësuar janë investitorët. Më e lartë do të thotë më shumë frikë. Shefi i investimeve të Leuthold Group, Doug Ramsey e quan këtë "treguesi i ndjenjës së ishullit të shkretë".
Për të zbutur paqëndrueshmërinë, ai gjurmon një mesatare tre-ditore. Që nga viti 2014, fundi i kapitullimit ndodhi kur ky raport u zhvendos në 0.85 ose më lart, siç mund ta shihni në grafikun më poshtë nga Ramsey. Kohët e fundit ishte rreth 0.7. Pra, nuk është ende atje.
“Është bërë një dreq shumë dëm. Investitorët janë të frikësuar, por jo në panik të vërtetë”, thotë Ramsey. “Unë nuk mendoj se jemi afër një niveli të ulët përfundimtar.”
Kërkoni një rritje të numrit të stoqeve që hidhen në mbeturina
vendim: Niveli i ulët është në — fryrje e tregtueshme përpara.
Për të identifikuar kapitullimet, McDonald në Bear Traps Report gjurmon se sa aksione kanë rënë shumë. Për atë që ai i quan "pukes klasike", ai kërkon një tkurrje të mprehtë në numrin e aksioneve në Bursën e Nju Jorkut (NYSE) mbi mesataret e tyre lëvizëse 200-ditore. Kur kjo bie në intervalin 20%, kjo sugjeron kapitullim. Kohët e fundit ishte në 28%. Kjo është mjaft afër duke marrë parasysh treguesit e mëposhtëm konfirmues.
McDonald citon raportin e rritur të rënies ndaj çështjeve të avancuara në NYSE (shtatë me një), një nga nivelet më të larta në pesë vitet e fundit. Dhe numri i madh i aksioneve që kanë arritur kohët e fundit ulje të reja në Nasdaq. Kjo ishte 1,261 më 9 maj, gjithashtu afër nivelit të lartë të pesë viteve të fundit.
Rezultati: "Ka një shans 95% që të kemi parë kapitullim për një fryrje të tregtueshme," përfundon McDonald. Mund të krijojë një lëvizje 20%-30% përmbys.
Por ky do të jetë thjesht një tubim në një treg të qëndrueshëm që do të vazhdojë për një ose dy vjet.
Ai përmend dy arsye. Së pari, shumica e investitorëve janë shumë në rënie dhe ata thjesht duan paratë e tyre të kthehen.
"Investitori mesatar është kaq i djegur tani," thotë McDonald. "Ata do të shesin forcë."
Më pas, Rezerva Federale do të "thyejë diçka" me rritjen e saj agresive të normës. Kandidati i mundshëm: Diçka në tregun komercial të pasurive të paluajtshme.
"Ju keni rrokaqiejt në të gjitha qytetet e mëdha bosh, dhe kreditë kanë filluar të kthehen", thotë McDonald. "Mund të ketë një cikël të madh të paracaktuar."
Kërkoni një goditje me volum të lartë
vendim: Nuk ka ende.
Një shenjë e mirë e kapitullimit është një "kulm shitjeje" i shënuar nga një lëvizje e mprehtë në rënie në vëllim të madh, thotë Martin Pring, botues i letrës investuese të InterMarket Review dhe autor i "Investment Psychology Explained", një nga librat e mi të preferuar të tregut. Shpesh kjo mund të ndodhë me një zhurmë të madhe në mëngjes dhe një rikuperim, i ndjekur nga qetësi relative. Deri më tani, ne nuk kemi parë një kulm shitjesh me volum të lartë.
Kërkoni një rënie të madhe të borxhit të marzhit
vendim: Nuk ka ende.
Jason Goepfert në SentimenTrader pëlqen të shohë një reduktim të madh në borxhin e marzhit të llogarisë së ndërmjetësimit si një shenjë kapitullimi. Sa i madh? Ai kërkon një rënie prej 10% nga viti në vit. Rënia aktuale është vetëm 3% në 799 miliardë dollarë.
Goepfert ka të paktën 12 tregues kapitullimi dhe vetëm tre sugjerojnë se jemi atje. Ato janë: Thatësira fillestare e ofertës publike; disa javë të njëpasnjëshme të daljeve të fondeve të kapitalit prej 10 miliardë dollarësh; dhe nivele ekstreme të ulëta në sondazhet e ndjenjave të investitorëve.
Ndër shenjat e tjera, ai do të dëshironte të shihte të paktën 40% të aksioneve të NYSE në nivelet më të ulëta të 52 javëve (jemi afër 30%); më pak se 20% e S&P 500
-1.65%
SPX,
tregtimi i aksioneve mbi mesataret e tyre lëvizëse 200-ditore (aktualisht 31%); dhe një rritje në korrelacion midis aksioneve në S&P 500.
Kur investitorët urrejnë gjithçka, është një shenjë e sigurt se ata ndoshta nuk mund të jenë shumë më të bezdisshëm.
Michael Brush është një kolumnist për MarketWatch. Ai publikon buletinin e aksioneve, Pastroni lart aksionet. Ndiqni atë në Twitter @mbrushstocks.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/when-is-it-safe-to-start-buying-stocks-again-were-not-there-yet-but-these-are-the-six- signs-to-look-for-11652297223?siteid=yhoof2&yptr=yahoo