Opinion: Tre efekte sezonale në bursë fillojnë rreth Ditës së Falënderimeve

SPX është ende në një trend rënës, siç tregohet nga linjat blu të rënda në grafikun shoqërues të indeksit, më poshtë. Vijat e kuqe horizontale tregojnë mbështetje: 3900, më pas fillimi i nëntorit ulet në 3700 dhe së fundi, niveli i ulët vjetor afër 3500.

Rritja e fundit nuk arriti as mesataren lëvizëse 200-ditore (aktualisht në 4070 dhe në rënie) dhe as linjën e trendit në rënie të tregut (afër 4100). Nëse mbështetja qëndron në 3900, ka ende një shans që ato nivele të larta mund të sfidohen, por, sinqerisht, duket se demat patën mundësinë e tyre dhe nuk e shfrytëzuan atë.

Sinjali i blerjes së Bandës së paqëndrueshmërisë McMillan (MVB) mbetet në fuqi dhe objektivi i tij është +4σ "banda e modifikuar Bollinger", e cila aktualisht është mbi 4100 dhe në rritje.

Shumë prej treguesve tanë të brendshëm kanë qenë pozitivë që nga fundi i tetorit dhe gjatë gjithë këtij tubimi. Ata nuk kanë filluar të rrokullisen për të shitur sinjale ende, në pjesën më të madhe, por disa kanë filluar të dobësohen.

Raportet e shitjes vetëm me kapitalin e vet mbeten në sinjalet e blerjes, pasi ato po vazhdojnë të bien. Raporti CBOE vetëm për vendosjen e thirrjeve të kapitalit mbetet gjithashtu në sinjalin e blerjes, megjithëse regjistroi një numër shumë të madh dje (duke treguar rënie ekstreme), që duket paksa jashtë linjës me pikat e tjera të të dhënave për atë tregues.

Gjerësia nuk ka qenë më e madhja në këtë tubim, dhe oshilatorët e gjerësisë janë kthyer mbrapa dhe mbrapa nga sinjalet e blerjes në shitje. Ata do të jenë në sinjalet e shitjes, nëse veprimi negativ i sotëm brenda natës vazhdon gjatë gjithë ditës. Ky është i pari nga treguesit tanë që gjeneron një sinjal të ri shitjeje të konfirmuar.

Numri i niveleve të reja të larta 52-javore në NYSE vazhdon të mbetet i ndrydhur, kështu që ky tregues (maksitë e reja kundrejt uljeve të reja) nuk bëri gjeneroni një sinjal blerjeje. Në fakt, ajo ka qenë në një sinjal shitje që nga prilli i kaluar.

Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE
VIX,
-0.75%
është rritur me një sasi të vogël ditët e fundit, por mbetet në një gjendje që përgjithësisht është rritëse për aksionet.

Së pari, sinjali i blerjes "pika e majës" që u krijua rreth një muaj më parë ka "skaduar". Kjo do të thotë, sistemi i tregtimit që kemi ndërtuar rreth "majave të majave" kërkon daljen nga tregtia pas 22 ditësh tregtimi, dhe kjo është arritur. Pra, nuk ka asnjë sinjal blerjeje "pika e majës" në fuqi në këtë moment.

Së dyti, ka një të re trendi i $VIX sinjali i blerjes, pasi mesatarja lëvizëse 20-ditore e VIX ka kaluar nën MA 200-ditore. Kjo do të mbetet në fuqi nëse vetë $VIX nuk kalon mbi MA 200-ditore, e cila aktualisht është në 26.70 dhe fillon të bjerë. Meqenëse VIX është afër 25, sinjali i ri i blerjes është ende në një gjendje disi të dobët, por është i sigurt për momentin.

La ndërtoj i derivateve të paqëndrueshmërisë është një tregues i fortë rritës (për stoqet) në këtë kohë. Kjo do të thotë, të dyja strukturat e termave të kontratave të së ardhmes VIX dhe të indekseve të paqëndrueshmërisë CBOE kanë një pjerrësi lart. Për më tepër, kontratat e së ardhmes VIX tregtohen me një premium ndaj VIX. Ofertat e së ardhmes VIX të nëntorit skadonin dje, kështu që dhjetori është tani muaji i parë.

Tani do të monitorojmë çmimin e të ardhmes së dhjetorit kundrejt janarit VIX. Nëse dhjetori do të ngrihej mbi janarin, ky do të ishte një zhvillim i ri i rënies. Aktualisht janari po tregtohet me 1.85 pikë më të larta se dhjetori, kështu që nuk ka asnjë rrezik të afërt të një sinjali shitjeje në këtë front.

Në përmbledhje, ne vazhdojmë të mbajmë një pozicion ulje “thelbësore”, për shkak të tendencës rënëse në grafikun SPX. Derisa një tubim të mund të depërtojë në vijën e sipërme blu, ky është ende një treg ariu dhe pozicioni "thelbësor" është i garantuar. Megjithatë, ne kemi shkëmbyer gjithashtu sinjale të tjera të konfirmuara rreth atij pozicioni "thelbësor" (kryesisht i suksesshëm), dhe ne do të vazhdojmë ta bëjmë këtë.

Rekomandim i ri: blerje sezonale për Ditën e Falënderimeve

Ka disa faktorë sezonalë që bashkohen në fund të vitit. Shkurtimisht, ato janë 1. tubimi pas Ditës së Falënderimeve, 2. "Efekti i Janarit" dhe 3. "Tubimi i Santa Claus". 

Këto përfshijnë të gjithë periudhën midis ditës para Ditës së Falënderimeve deri në ditën e dytë të tregtimit të vitit të ri. Për më tepër, aksionet me kapital të vogël (siç maten nga Indeksi Russell 2000
rrëmujë,
-0.76%
) tejkalojnë aksionet me kapital të madh gjatë asaj periudhe kohore.

Russell 2000 gjurmohet nga iShares Russell 2000 ETF
IWM,
-0.93%.
Ne blejmë thirrje IWM në mbyllje të tregtimit një ditë përpara Ditës së Falënderimeve dhe dalim nga pozicioni në mbyllje të ditës së dytë të tregtimit të vitit të ri.

Meqenëse Dita e Falënderimeve është javën e ardhshme (përpara buletinit tonë të ardhshëm), ne po bëjmë rekomandimin sot.

Në mbyllje të tregtimit të mërkurën, 23 nëntor^rd,

Blini 2 IWM Jan (20^th) thirrjet me para

Dhe shes 2 IWM Jan (20^th) telefonata me një çmim goditës 20 pikë më i lartë.

Ne do ta rregullojmë këtë pozicion nëse IWM grumbullohet gjatë periudhës së mbajtjes, por fillimisht nuk ka ndalesë për pozicionin, kështu që i gjithë debiti është në rrezik.

Rekomandim i ri: Phillips 66

Një raport i ri vëni-thirrje shesin sinjalin është krijuar nga i ponderuar raporti në Phillips 66
PSX,
+% 1.90.

Bli 2 PSX Jan (20^th) 105 vë

Me një çmim prej 6.00 ose më pak.

PSX: 106.79 janar (20^th) 105 vendos: 5.60 oferta, e ofruar në 6.00 Ne do ta mbajmë këtë për aq kohë sa i ponderuar raporti put-call mbetet në sinjalin e shitjes. Kjo do të thotë, për sa kohë që raporti put-call po rritet.

Veprimi vijues:

Të gjitha ndalesat janë ndalesa mbyllëse mendore, përveç rasteve kur shënohet ndryshe.

Ne po përdorim një procedurë "standarde" të rrotullimit për përhapjet tona SPY: në çdo përhapje vertikale të demit ose ariut, nëse pjesa e poshtme godet goditjen e shkurtër, atëherë rrotulloni të gjithë përhapjen. Kjo do të ishte rrotull up në rastin e një përhapje demi thirrje, ose rrotull poshtë në rastin e një përhapje të vënë ariu. Qëndroni në të njëjtin skadim dhe mbani të njëjtën distancë midis goditjeve, përveç nëse udhëzohet ndryshe.

SPY i gjatë 1 që skadon (18 nëntor^th) 352 put dhe Shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 325 vendos: ky është pozicioni ynë "thelbësor" në rënie. Për sa kohë që SPX mbetet në një trend rënës, ne duam të mbajmë një pozicion këtu, kështu që lërini këto opsione të skadojnë dhe Blej 2 dhjetor (16^th) 375 vë dhe shes 2 dhjetor (16^th) 355 vë.

SPY i gjatë 1 që skadon (18 nëntor^th) 396 telefonatë dhe shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 416 telefononi: kjo tregti e bazuar është sinjali i blerjes MVB, i cili u vendos në mëngjesin e 4 tetorit^th. Meqenëse SPY u tregtua me 396 javën e kaluar, diferenca u rrit me 20 pikë në secilën anë. Tani shisni përhapjen e skaduar të nëntorit dhe zëvendësojeni atë me sa vijon: Blini 1 SPY (23 dhjetor^rd) telefononi me para dhe Shitet 1 SPY (23 dhjetor^rd) telefononi me një çmim goditës 16 pikë më i lartë. Objektivi i kësaj tregtie është që SPX të tregtohet në brezin e sipërm +4σ. Ndalesa për këtë pozicion do të ishte nëse SPX do të mbyllej nën brezin -4σ.

E gjata 1 që skadon SPYU (18 nëntor^th) 387 telefonatë dhe shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 407 telefononi: kjo përhapje është blerë në përputhje me sinjalin më të fundit të blerjes VIX "spike peak", i cili u konfirmua të hënën, më 17 tetor^th. Diferenca u rrokullis kur SPY tregtohej me 387 javën e kaluar. Ne do të dalim nga kjo përhapje tani (dhe jo do ta zëvendësojmë), pasi sistemi i tregtimit që kemi ndërtuar rreth "pikës së majës" kërkon daljen pas 22 ditësh tregtimi dhe ky afat ka kaluar.

E gjatë 300 KLXE: ngrini ndalesën në 13.80.

Long 2 WRK Jan (20^th) 32.5 thirrje:  ne do të mbajmë për aq kohë sa i ponderuar raporti put-call mbetet në sinjalin e blerjes.

E gjatë 1 SPY Dhjetor (2^nd) 371 put dhe i shkurtër 1 SPY Dhjetor (2^nd) 351 vendos: kur gjerësia ishte negative në NYSE më 3 nëntor^rd, ne vendosëm këtë pozicion. Gjerësia janë në sinjalet e shitjes në këtë moment. Ne do ta përditësojmë këtë pozicion çdo javë.

E gjatë 1 SPY Dhjetor (9^th) 390 telefonatë dhe shkurt 1 SPY Dhjetor (9^th) 410 telefononi: Diferenca e bazuar në sinjalin e blerjes së raportit të blerjes së raportit të shitjes vetëm me kapital CBOE. Si ndalesë, ne do ta mbyllim nëse SPX mbyllet nën 3700.

Long 1 SPY (18 nëntor^th) 399 telefononi: kjo tregti u bazua në faktin se VIX9D u mbyll poshtë VIX në 11 nëntor^th. Kryeni thirrjen nëse bëhet 10 pikë në para dhe mbyllni të gjithë pozicionin në mbyllje më 18 nëntor^th. E gjatë 2 KMB janar (20^th) 125 thirrje: ne do t'i mbajmë këto thirrje për aq kohë sa i ponderuar raporti put-call i KMB mbetet në sinjalin e tij të blerjes.

Dërgoni pyetje në: [email mbrojtur].

Lawrence G. McMillan është president i McMillan Analysis, një këshilltar i regjistruar për investime dhe tregëtim të mallrave. McMillan mund të mbajë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këtë raport, si personalisht ashtu edhe në llogaritë e klientëve. Ai është një tregtar me përvojë dhe menaxher parash dhe është autor i librit më të shitur, Opsionet si një investim strategjik. www.optionstrategist.com

Disclaimer:

©McMillan Analysis Corporation është regjistruar në SEC si këshilltar investimesh dhe në CFTC si këshilltar për tregtimin e mallrave. Informacioni në këtë buletin është përpiluar me kujdes nga burime që besohet se janë të besueshme, por saktësia dhe plotësia nuk janë të garantuara. Zyrtarët ose drejtorët e McMillan Analysis Corporation, ose llogaritë e menaxhuara nga persona të tillë mund të kenë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këshillim.