Opinion: Rimëkëmbja e madhe e aksioneve të kësaj jave do të thotë se tregu i ariut është i gjallë dhe mirë

Si keshtu?

Kjo është për shkak se pikat ditore ndodhin më shpesh gjatë ariut sesa tregjet e demit. Pra, nëse do t'ju duhej të vinit bast për tendencën kryesore të tregut duke mos ditur asgjë më shumë se fakti i Dow Jones Industrial Average's
DJIA,
+% 2.80
Rritje me 700 pikë plus në secilën nga seancat tregtare të së hënës dhe të së martës, basti juaj duhet të jetë që tendenca të mbetet në rënie.

Merrni parasysh atë që gjeta kur analizova shpërndarjen e 100 përqindjes më të madhe ditore S&P 500
SPX,
+% 3.06
fitime që nga viti 1928. Ju do të justifikoheni për të menduar se ditë të tilla të mëdha tregtimi ndodhin rastësisht, pasi rrotullimet ditore të tregut shpesh konsiderohen të jenë pak më shumë se zhurmë statistikore.

Por nëse ato do të ndodhnin rastësisht, do të prisnit që, statistikisht, vetëm 30 nga ato 100 rritje do të kishin ndodhur gjatë tregjeve të ariut.

Në fakt, 58% kanë ndodhur gjatë tregjeve të ariut. Kjo është gati dyfishi i asaj që do të prisnit nëse fitime të tilla do të ndodhnin rastësisht, siç mund ta shihni nga grafiku shoqërues, më poshtë.

'Shembuj perfekt'

Ky përqendrim në treg i fitimeve të mëdha ditore është edhe më i theksuar për Indeksin Përbërës Nasdaq
KOMP,
+% 3.34,
sipas një raporti nga Cornell Capital.

Firma u fokusua në tre tregjet e fundit të ariut Nasdaq para këtij viti: Këto janë tregjet e ariut që ndodhën nga viti 2000 deri në 2002, 2007 deri në 2009 dhe nga shkurti deri në mars 2020. Vetëm 8% e ditëve të tregtimit që nga Indeksi Përbërës Nasdaq u krijua në 1971 kanë ndodhur gjatë këtyre tre tregjeve ariu.

Megjithatë, sipas analizës së Cornell Capital, 80% e 40 tubimeve më të mëdha njëditore në Nasdaq Composite ndodhën gjatë një prej këtyre tre tregjeve të ariut. Kjo është 10 herë ajo që do të prisnit me supozimin se tubimet ndodhin rastësisht.

Implikimet e këtij raporti të Cornell Capital për tregun e sotëm janë shqetësuese. Në një email, Bradford Cornell, një profesor emeritus finance në UCLA dhe një këshilltar i lartë i firmës, më tha se tubimet të hënën dhe të martën e kësaj jave janë "shembuj të përsosur" të asaj që ai shkroi në atë raport.

Tubimi "nuk do të thotë domosdoshmërisht se kohët e këqija kanë mbaruar," tha ai.

Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur].