Opinion: Këto 3 aksione të sigurta japin thesare më shumë se 10-vjeçare

Por me falje Sir John Templeton, këtë herë ndihet vërtet ndryshe. Ne kemi parë që Fed të ekzekutojë katër norma interesi këtë vit në politikën monetare më agresive të periudhës në rreth 30 vjet.

Nëse po kërkoni të ndryshoni alokimin e portofolit tuaj larg nga të dashurat e vjetra të rritjes, nuk keni pse të zhyteni përsëri në tregun e obligacioneve. Ka disa aksione me rendiment të lartë atje që ofrojnë pagesa që janë afërsisht dyfishi i S&P 500 tipik
SPX,
+% 0.29
aksione – dhe madje edhe më mirë se yield-i afërsisht 3.0% i kartëmonedhave 10-vjeçare të thesarit
TMUBMUSD10Y,
3.073%.

Dhe ndryshe nga disa stoqe me rendiment të lartë që janë me rrezik të lartë, këto tre kanë shfaqur paqëndrueshmëri relativisht të ulët dhe kanë pagesa të qëndrueshme që nuk do të shkurtohen në shenjën e parë të telasheve.

JPMorgan Chase

Në korrik, megabank JPMorgan Chase
JPM,
+% 0.24
nisi si zakonisht paradën e fitimeve për sektorin financiar. Fatkeqësisht, këto rezultate nuk i hodhën flokët askujt dhe stoku ra pas lajmeve për një humbje modeste të fitimeve dhe se do të pezullonte blerjet e aksioneve.

Megjithatë, qetësia nuk zgjati shumë. Rezultatet e forta nga homologët e saj përforcuan nocionin e një ere të pasme për sektorin e nxitur nga normat më të larta të interesit dhe kreditimi i fortë. Për më tepër, pezullimi i riblerjeve të aksioneve nuk ishte falë ndonjë sjelljeje të keqe apo mungesë; përkundrazi, është pjesë e përmbushjes së kërkesave më të larta të kapitalit rregullator deri në vitin 2024.

Aksionet janë rikthyer me rreth 10% gjatë muajit të fundit. Rendimenti i dividentit është 3.4%.

Çfarë mënyre më të mirë ka për të luajtur me erërat më të gjera për sektorin financiar sesa me bankën më të madhe në SHBA për nga aktivet dhe kapitali i tregut, ndërsa ekonomia vendase vazhdon të ecë përpara dhe ndërsa normat në rritje rritin marzhet neto të interesit?

Për më tepër, nuk është se JPM po humbet rëndësinë. Konsideroni disa detaje nga raporti i saj i fundit i të ardhurave që tregojnë se balancat e kredisë me kartë krediti u rritën me 9% në tremujor dhe shpenzimet totale midis klientëve të bankës u rritën me 15% nga viti në vit. Kjo nuk është aq seksi sa IPO-të fitimprurëse dhe bizneset e investimeve bankare që po lulëzonin parapandemisë, por është dëshmi e fuqisë qëndruese të bankës.

Disa investitorë të dividentëve mund të jenë të dyshimtë për aksionet pas reduktimeve të pagesave të saj në vazhdën e krizës financiare. Por mbani në mend se si kufizimet aktuale të kapitalit, këto shkurtime ishin në përgjigje të rregullatorëve. Gjithashtu, ndërsa kolegët si Banka e Amerikës
BAC,
+% 0.32
dhe Citigroup
C,
+% 0.12
nuk kanë arritur ende as nivelet e çmimeve të aksioneve të vitit 2008 dhe normat e tyre tremujore të dividentit, JPM nuk e ka këtë problem; norma aktuale e dividentit prej $4.00 në vit është dukshëm më e lartë se pagesat prej $1.52 para krizës.

AbbVie

Stoku kryesor farmaceutik AbbVie 
ABBV,
-0.80%
padyshim se ka humbur njëfarë vrulli nga nivelet e saj më të larta të vitit 2022. Megjithatë, është ende në rritje në vit – dhe më e rëndësishmja për investitorët e orientuar drejt të ardhurave, paguan më shumë se dyfishin e rendimentit të S&P 500 me 4.0%.

Aksioni po kalon një sërë tendencash të favorshme, duke përfshirë qëndrueshmërinë e vazhdueshme të hitit të saj anti-inflamator Humira, si dhe rritje të fortë për barnat Skyrizi dhe Rinvoq që trajtojnë çrregullimet autoimune. Në korrik, kompania postoi rritje dyshifrore të fitimeve – duke përfshirë një rritje mahnitëse prej 86% në shitjet e trajtimit të sëmundjes së Crohn, Skyrizi, duke e shtyrë ilaçin mbi 1 miliard dollarë në shitje tremujore për herë të parë.

Marka e kompanisë është e re, por ajo u formua duke nxjerrë jashtë krahut të markës farmaceutike dhe kërkimit të barnave në 2013 nga Laboratoret mëmë Abbott
ABT,
-0.54%.
Kjo do të thotë që ju mund ta gjurmoni historinë më shumë se 130 vjet më parë – duke përfshirë një histori të lakmueshme prej 49 vitesh të njëpasnjëshme të rritjes së dividentit nëpërmjet kësaj mëmë.

Por nëse shqetësoheni vetëm për historinë e kohëve të fundit, ka ende shumë për të pëlqyer në këtë lider divident. Kompania ka rritur dividentin e saj me më shumë se 250% që nga fillimi i saj. Dhe pas një blerjeje prej 63 miliardë dollarësh të Allergan në 2020, firma kërkimore e industrisë Vlerësoni Pharma ka parashikuar që AbbVie do të bëhet kompania më e madhe farmaceutike nga shitjet e barnave me recetë deri në vitin 2028.

Kjo do të thotë se ka të ngjarë të presim shumë më tepër gjëra nga tubacioni i produktit të saj – dhe shumë rritje shtesë të dividentëve – në vitet në vijim.

Për më tepër, nëse keni frikë nga rikthimi i paqëndrueshmërisë, mund të bëni më keq sesa të fshiheni në sektorin e kujdesit shëndetësor. Shitjet e barnave janë të qëndrueshme ndaj recesionit dhe realiteti i ashpër është se sistemi jofunksional amerikan i kujdesit shëndetësor ka pësuar inflacion kronik të çmimeve për dekada të tëra pa ndërprerë stoqet si AbbVie deri më tani.

Sixhade

Ju nuk mund të mendoni se një aksion i orientuar drejt shitjes me pakicë është një bast veçanërisht i mençur në mes të pasigurisë së tregut dhe presioneve inflacioniste. Por markat e nivelit të lartë priren të jenë më elastike sesa kompanitë e konsumit të tregut të ulët dhe Tapestry
TPR,
-0.58%
 komandon një bazë besnike falë tabelave luksoze që përfshijnë Coach, Kate Spade dhe Stuart Weitzman.

Në mënyrë të veçantë, rezultatet më të fundit të Tapestry përfshinin shitje rekord vjetore prej 6.7 miliardë dollarësh, më shumë se 15% më shumë se një vit më parë dhe dolën në krye të niveleve të FY2019 nga para pandemisë. Aq shumë për presionet e inflacionit që pengon shitjet!

Për më tepër, kjo rritje ka ndodhur edhe pse kufizimet e vazhdueshme të lidhura me pandeminë kanë vazhduar të prishin shitjet e saj ndërkombëtare në Kinën kontinentale, ku shitjet në të gjithë Kinën e Madhe ranë 30%. Nëse kjo është ajo që Tapestry mund të bëjë me erërat e kundërta të Kinës, imagjinoni se çfarë do të bëjë në të ardhmen pasi gjërat të kthehen këtu.

Investitorët e dividentëve mund të ndjehen ende të djegur pasi kompania pezulloi shkurtimisht pagesat e saj gjatë pandemisë. Por vlen të përmendet se Tapestry është qartazi e përkushtuar për t'u kthyer kapitalin aksionarëve të saj tani që është kthyer në rrugën e duhur. Si provë: Ribleu 1.6 miliardë dollarë aksione të zakonshme gjatë vitit të kaluar dhe pret të blejë 700 milionë dollarë më shumë në vitin e ardhshëm. Për më tepër, bordi i saj sapo miratoi një rritje prej 20% në dividentë në 30 cent për aksion.

Rendimenti i dividentit tani është 3.3%.

Pas gjithë kësaj, nuk është çudi që komuniteti i Wall Street është i egër për këtë aksion. Në gusht, Barclays dhe Cowen & Co ofruan vlerësime "blerje" ose të ngjashme për aksionet, dhe në korrik Wells Fargo përsëriti vlerësimin e saj "mbipeshë" në Tapestry.

Jeff Reeves është një kolumnist i MarketWatch. Ai nuk zotëron asnjë nga aksionet e përmendura në këtë artikull.

Dëgjo nga Carl Icahn në Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 shtator dhe 22 shtator në Nju Jork. Tregtari legjendar do të zbulojë pikëpamjen e tij për udhëtimin e këtij viti në treg të egër.

Më shumë nga MarketWatch

Çmimet e naftës janë në rënie, por vlerësimet e të ardhurave të kompanive të energjisë vazhdojnë të rriten – këto stoqe janë të lira

10 aksione mbrojtëse që gjithashtu mund t'ju ofrojnë rritje dhe dividentë për një afat të gjatë

Dow zakonisht bie në shtator. Arsyeja është një nga misteret e pazgjidhura të tregut