Opinion: Këto 10 aksione që paguajnë dividentë tregojnë pse paratë e gatshme nuk janë mbeturina në një treg brutal

Pse? Investitorët llogaritin vlerën e dividentëve në raport me çmimin e aksioneve. Një divident prej 10 dollarësh në një aksion prej 100 dollarësh paguan një rendiment divident prej 10%. Nëse stoku bie në 50 dollarë, i njëjti divident parashikon një rendiment dividenti prej 20%. Investitorët grumbullohen drejt yield-eve kaq të larta të dividentit, duke mbështetur çmimin.

Një përfitim tjetër i dividentëve, si për aksionerët ashtu edhe për kompanitë: menaxherët janë më pak të tunduar të shpërdorojnë para për idetë e këqija, nga kërkimi i vrimave të lepurit deri tek blerjet me çmim të lartë.

Gjithashtu, dividentët e rregullt në para i japin investitorëve arsye për të qëndruar me një kompani dhe madje për të blerë më shumë aksione në kohë telashe. Rezultati është një bazë aksionerësh me cilësi më të lartë, ata me durim, fokus dhe aftësi për të zgjedhur aksione. Në fakt, të gjitha kompanitë me historinë më të gjatë të pagimit të dividentëve në para janë ndër të preferuarat e aksionerëve cilësorë. 

Për shembull, unë krahasova një listë të 20 aksioneve më të mirë të dividentëve nga renditja vjetore e të ashtuquajturve Aristokratët e Dividendit me një bazë të dhënash prej 2,695 aksionesh të ndjekur nga Iniciativa ime QualityShareholders në Universitetin George Washington. Të 20 aksionet renditen në vendin e tretë për aksionerët cilësorë; 14 ishin në 15% të lartë dhe nëntë zbritën në 10% të parë.  

Në krye të listës: Procter & Gamble
P.G.,
-0.55%,
3M
MMM,
-0.67%,
Coca-Cola
KO,
-1.37%,
Colgate-Palmolive
CL,
-0.83%,
Johnson & Johnson
JNJ,
-0.62%,
AbbVie
ABBV,
-1.00%,
Abbott Laboratories
ABT,
-0.69%,
PepsiCo
PEP,
-1.00%,
Përpunimi automatik i të dhënave
ADP,
-0.47%
dhe Kimberly-Clark
KMB,
-1.24%.
  

Aksionet që paguajnë dividentë mund të jenë investime të shkëlqyera afatgjata, por jo çdo aksion divident është një blerje e shkëlqyer. Kompanitë mund të paguajnë dividentë të lartë sepse janë në rrugë qorre, pa mundësi për të rritur fitime ose marzhe.

Në të njëjtën mënyrë, jo të gjitha kompanitë duhet të paguajnë dividentë. Nëse një kompani ka mundësi verbuese të rritjes, qoftë në bizneset e saj ekzistuese ose në ato që mund të blejë, ajo dhe aksionerët e saj është më mirë të anashkalojnë dividentët.  

Për të ndihmuar në kuptimin e ndryshimit dhe përpara se të ngarkoni me aksione që paguajnë dividentë, shikoni nëse bordi ose menaxherët e kompanisë shpjegojnë se si mendojnë për dividentët. Drejtorët kanë pothuajse diskrecion të plotë mbi politikën e dividentit, kështu që kjo është një masë e shkëlqyer e kujdestarisë së tyre.

Drejtorët gjithashtu duhet të tregojnë se ata e kuptojnë se detyra e tyre është të ndajnë çdo dollar të korporatës për përdorimin më të mirë të tij. Përdorimet e mundshme përfshijnë riinvestimin në biznesin aktual, blerjen e bizneseve të reja, blerjen e aksioneve me çmim të ulët në tregun e hapur ose pagesën e dividentëve në para.

Kompanitë që shpjegojnë mirë politikën e tyre të dividentit – pavarësisht nëse paguajnë dividentë të rregullt apo jo – janë kompani që ia vlen të shikohen si mundësi investimi, sepse sinjalizon që menaxherët dhe drejtorët mendojnë si pronarë. Midis aristokratëve të dividentëve, nëse tërheqin aksionerë me cilësi të lartë, ndoshta janë aksione të mira për t'u zotëruar, veçanërisht në kohë të trazuara.

Lawrence A. Cunningham është profesor në Universitetin Xhorxh Uashington, themelues i Grupit të Aksionarëve të Cilësisë dhe botues, që nga viti 1997, i "Eseve të Warren Buffett: Mësime për Amerikën e Korporatës".  Për përditësime mbi kërkimin e Cunningham rreth aksionarëve cilësorë, regjistrohuni këtu. 

Qëndroni në dijeni. Regjistrohu këtu për të marrë fondet më të mira të përbashkëta të MarketWatch dhe tregimet ETF që ju dërgohen me email çdo javë!

Më shumë: Dividentët globalë rriten ndërsa rimëkëmbja pandemike zbehet

Lexoni gjithashtu: Pse gjigantët e fondeve të përbashkëta po ua kthejnë në heshtje fuqinë e votës aksionarëve individualë