Opinion: 'Tregu i aksioneve nuk do të shkojë në zero': Si po tregton këtë investitor individual me 70 vjet përvojë

Me kaq shumë konfuzion dhe paqëndrueshmëri në tregjet financiare tani, dukej një kohë e përshtatshme për të kapur hapin me Kaplan, i cili jeton në Altamonte Springs, Fla. dhe ende menaxhon investimet e familjes së tij. Këtu janë katër strategji që Kaplan ka përdorur për të pasur sukses që çdo investitor mund të kopjojë:

1: Blini 'Aristokratët e dividendit': Nuk ka asgjë që Kaplan e do më shumë sesa blerja e aksioneve që paguajnë dividentë, veçanërisht "Aristokratët e Dividentëve". Bëhet fjalë për kompani që kanë mbledhur dividentë për të paktën 25 vite rresht. "Duke paguar një divident domethënës prej të paktën 3% ose 4%,," thotë Kaplan, "tregon se bordi e kupton përgjegjësinë e tij ndaj aksionerëve në krahasim me kompanitë që nuk paguajnë dividentë dhe në vend të kësaj u paguajnë paga të mëdha drejtuesve."  

Përpara se të blejë një aksion të vetëm, Kaplan së pari shikon raportin P/E të aksioneve, dividentin dhe historinë e dividentit. "Unë dua një kompani që është vërtet e përkushtuar për të rritur dividentët e tyre," thotë ai. “Nuk më interesojnë tre vitet e fundit, por nëse kompania rrit dividentin e saj për disa vite, kjo do të thotë diçka për mua. Ky është një aksion që do ta vendos në listën time të shikimit. Duhet të jeni të durueshëm dhe të prisni të blini me një çmim që përfaqëson vlerë të mirë.” 

Aksionet që Kaplan ka pëlqyer për dividentin e tyre përfshijnë Walgreens Boots Alliance
wba,
-0.20%
dhe AT&T
T,
-1.57%.
Megjithatë, thotë ai, “marrja e çmimit të duhur është më e rëndësishme se çdo gjë tjetër”. Ai pranon se është shpesh një sfidë të dish kur të blesh. 

Kaplan sugjeron që investitorët të fillojnë duke blerë një numër të vogël aksionesh të aksioneve të Aristokratit. “Në vend që të blini 100 aksione të një aksioni prej 40 dollarësh, blini 10 aksione për 400 dollarë. Kjo është ajo që bëj ende tani.” 

2: Blini ETF që paguajnë dividentë: Kaplan blen ETF-të që paguajnë dividentë (fondet e tregtuara në këmbim) që studiuesi i investimeve Morningstar i vlerëson me tre, katër ose pesë yje. Pëlqimet e ETF-ve të Kaplan përfshijnë ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF
NOBL,
-0.88%,
Dividend SPDR S&P ETF
SDY,
-0.96%,
ProShares S&P Technology Dividend Aristocrats ETF
TDV,
+% 0.75
dhe ProShares Russell US Dividend Growers ETF
TMDV,
-1.26%.
Ai gjithashtu favorizon kompanitë e teknologjisë që kanë rritur dividentin e tyre për të paktën shtatë vitet e fundit. Aksione të tilla si IBM
IBM,
+% 0.45
Cisco Systems
CSCO,
-0.76%,
mollë
AAPL,
+% 0.67
dhe Microsoft
MSFT,
+% 0.92
përshtaten me kriteret e tij sot.

3: Blini dhe mbajeni (por jo përgjithmonë): Ndryshe nga shumë investitorë që blejnë dhe mbajnë për një kohë të pacaktuar, Kaplan mban aksione derisa të ndryshojë mjedisi i tregut. Ky katalizator mund të jetë një ndryshim në menaxhim, një ulje e dividentit, dobësi teknike, fitime të dobëta ose mbivlerësim. Nëse ndodh ndonjë nga këta skenarë, Kaplan mund të zvogëlojë zotërimet e tij ose të shesë të gjitha aksionet e tij. .

4: Shisni opsionet e thirrjeve të mbuluara: Kaplan rregullisht shet thirrje të mbuluara në aksionet e tij që paguajnë dividentë. Shitja e thirrjeve të mbuluara gjeneron një premium dhe i lejon atij të shesë aksione me një çmim që ai specifikon. Pasi aksioni shitet automatikisht (sipas rregullave të opsionit, ai "thirret"), Kaplan pret për një çmim më të ulët dhe e blen aksionin përsëri. Më pas ai shet një telefonatë tjetër të mbuluar. 

Kaplan shpjegon pse i pëlqen kjo strategji: “Shitja e telefonatave të mbuluara është një nga mënyrat më efektive për mua që të vazhdoj të marr të ardhura ndërsa fitoj para ndërsa stoqet rriten. Nuk më shqetëson kurrë kur një aksion që shes lëviz më lart dhe u thirr. Unë gjithmonë mund ta blej atë nëse dua.” 

Kaplan përmbledh: “Unë mund të filloj duke blerë gjashtë aksione të një aksioni Aristokrat dhe nëse bie më poshtë, mund të blej tetë ose nëntë aksione të tjera. Pasi të grumbulloj 100 aksione, shes opsionet e thirrjeve të mbuluara në të. Unë përdor tregun e opsioneve për të shitur. Ai eliminon ankthin e shitjes.” 

Ai jep një shembull më specifik: “Nëse një aksion që zotëroj është në 38 dollarë, unë mund t'i shes thirrjet me 45 dollarë me një datë skadimi prej një deri në dy muaj. Nuk më intereson madhësia e premiumit. Ndonjëherë marr disa cent, ndonjëherë më shumë.” Herë pas here ai shet telefonata të mbuluara me një datë skadimi prej një deri në dy javë, por zakonisht ai zgjedh një muaj. 

Filozofia e Kaplanit është se ai do të preferonte të fitonte një çmim prej disa qindarësh sesa të mos fitonte asgjë (ose ndoshta të humbiste para për strategji më spekulative). Ato qindarka shtohen me kalimin e kohës.

"Kur shet një telefonatë të mbuluar," thotë Kaplan, "ju paguheni menjëherë. E dashuroj ate. Jam gjithashtu i lumtur të mbaj stokun, dhe nëse më hiqet, jam i lumtur ta shes dhe të përpiqem ta blej përsëri me një çmim më të ulët. Sido që të jetë, më funksionon.” 

Si të trajtoni tregjet e ariut

Kaplan i pëlqen tregjet në rënie - duke përfshirë tregjet e ariut. Kjo i jep atij mundësinë për të blerë aksionet e tij të preferuara me çmime të volitshme. "Unë pres me padurim një treg bear," thotë ai. “Unë do të bëj një porosi të mirë për të anuluar (GTC) për aksionet që dua të blej me çmime më të ulëta. Për shembull, unë mund të blej 10-, 15- ose 20 aksione, në varësi të çmimit të aksioneve.”

Në mënyrë tipike, këto porosi janë në portofolin e "mjellmës së zezë" të Kaplan. Këtu ai përpiqet të blejë aksione me çmime jashtëzakonisht të ulëta në rast të një skenari të rastit më të keq (dmth., një përplasjeje). Për shembull, ai kohët e fundit hyri në një porosi të vogël GTC për të blerë Hormel Foods
HRL,
-0.24%
me 39.99 dollarë për aksion (ai u mbyll më 14 qershor me rreth 45 dollarë për aksion). 

Kaplan ka sugjerime të tjera se çfarë duhet bërë në tregjet e ulëta. "Unë kam një pozicion më të madh se normalja e parave të gatshme gjatë një tregu bear," thotë ai. “Sa më i ulët të shkojë çmimi i aksioneve, aq më shumë pazar e di se po marr. Ju duhet të jeni të durueshëm kur tregtoni në një treg bear. Megjithatë, edhe gjatë tregut më të keq, tregu i aksioneve nuk do të shkojë në zero. Kjo është arsyeja pse ju duhet të mësoni të kontrolloni frikën tuaj.” 

Kur për të shitur

Kaplan ka një rregull të rëndësishëm shitjeje: "Unë heq para nga llogaria ime tregtare nëse fitoj shumë para." Arsyeja, thotë ai, është se nuk i pëlqen të marrë rreziqe të mëdha dhe mbajtja e një pozicioni fitimprurës për një kohë të gjatë rrit rrezikun. 

"Kur të shes?" ai pyet. “Mund të shes nëse toni i tregut nuk është i duhuri, ose nëse yield-i i dividentit është shumë i ulët. Synimi im është të blej të njëjtat aksione me çmime më të ulëta.” Ai pranon se është një shitës ngurrues, por ai do të shesë nëse është e nevojshme duke përdorur tregun e opsioneve për të përfunduar shitjen. 

Paraja nuk është plehra 

Kaplan thekson se paratë e gatshme nuk janë keq për t'u mbajtur. “Ju mund të merrni vetëm 1% kur inflacioni është në 7%,” thotë ai, “por kthimi im i parave prej 1% është një marrëveshje shumë më e mirë se një aksion që bie 20% në 50%. Disa njerëz ankohen për humbjen e 7% për shkak të inflacionit kur aksionet e tyre mund të humbasin 40%. 

Megjithatë, Kaplan është shumë i vetëdijshëm për dëmin që shkaktojnë tregjet e ariut. "Ndonjëherë më pyesin: "Cili është tregu më i keq i ariut?" Unë gjithmonë përgjigjem: Ai ku jam”. 

Michael Sinqere (michaelsincere.com) është autor i "Kuptimi i opsioneve" dhe "Kuptimi i aksioneve". Libri i tij i fundit, "Si të përfitojmë në tregun e aksioneve" (McGraw Hill, 2022), prezanton strategjitë e suksesshme të investimit dhe tregtimit të tregut të demit dhe ariut. 

Më shumë: Ata që blejnë aksione ditën që S&P 500 hyn në një treg bear kanë bërë një mesatare prej 22.7% në 12 muaj

Lexoni gjithashtu: Dow dhe S&P 500 po bien, por portofoli juaj nuk duhet të fundoset me ta