Tregut të aksioneve amerikane duhet t'i jepet përfitimi i dyshimit gjatë 12 muajve të ardhshëm, sipas një analize të transaksioneve të fundit të shitësve të shkurtër.
Ky mesazh optimist mund t'ju shtyjë t'i shihni më pozitivisht shitësit e shkurtër. Ata kurrë nuk kanë pasur një reputacion veçanërisht të mirë, pasi shumë besojnë - mendoj gabimisht - se ka diçka të pakëndshme në lidhje me bast që çmimi i një aksioni do të ulet.
Për këtë rubrikë, nuk më intereson integriteti dhe virtyti i shitësve të shkurtër (ose mungesa e tyre). Në vend të kësaj, fokusi im është nëse sjellja e tyre mund të përdoret për të përcaktuar kohën e tregut.
Përgjigja është një po, sipas hulumtimit të kryer nga Matthew Ringgenberg, një profesor finance në Universitetin e Utah dhe një nga ekspertët kryesorë të akademisë për shitjet e shkurtra. Në një studim të botuar në Journal of Financial Economics në 2016, ai raportoi se "interesi i shkurtër është padyshim parashikuesi më i fortë i njohur i kthimeve agregate të aksioneve".
Në një intervistë në fillim të kësaj jave, Ringgenberg shtoi se interesi i shkurtër në pjesën më të madhe ka vazhduar të bëjë një punë të admirueshme në gjashtë vitet që nga botimi i hulumtimit të tij. Një vit më parë raportova se të dhënat e Ringgenberg ishin rritëse për 12 muajt e mëpasshëm: "Shitjet e shkurtra mund të ndihmojnë për të mbajtur gjallë tregun e demit," shkrova.
Për fat të mirë për tregun tani, mesazhi i shitësve të shkurtër është pak më i mirë se sa ishte një vit më parë. Kjo është e dukshme në grafikun e mësipërm, i cili paraqet një mesatare të ponderuar të barabartë të raporteve të interesit të shkurtër të aksioneve individuale. Vini re se kjo mesatare sot është pak më e ulët (dhe aq më e fortë) sesa ishte në fillim të 2021.
Lexoni: Investitorët me pakicë po vënë bast se Bed Bath & Beyond është GameStop-i i ri, por a është e mundur kjo?
Ajo që është më e rëndësishme është kontrasti me mënyrën se si shitësit e shkurtër u sollën përpara dhe gjatë Krizës së Madhe Financiare (GFC) të 2008-ës. Siç mund ta shihni nga grafiku, ato u bënë gjithnjë e më të rëna gjatë disa viteve përpara GFC dhe u bënë edhe më të rëna në muajt e parë të 2008, pikërisht kur tregu i ariut po fillonte. Është një lehtësim që shitësit e shkurtër nuk po reagojnë në të njëjtën mënyrë tani. "Të dhënat e shkurtra të shitësve nuk mbështesin një pritshmëri të një tregu bear," tha Ringgenberg.
Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se shitësit e shkurtër nuk kanë reaguar ndaj shitjeve të fundit të tregut duke u bërë dukshëm më rritës. Pra, edhe perspektiva e tregut nuk është përmirësuar.
Ringgenberg përmblodhi mesazhin aktual të shitësve të shkurtër: "Tregu gjatë 12 muajve të ardhshëm ka të ngjarë të sillet shumë siç është bërë në vitet e fundit".
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: 12 aksione dividente që paguajnë të paktën 3.5% që janë të përshtatshme për inflacion të lartë
Lexoni gjithashtu: Fundi (i korrigjimit të bursës) mund të jetë afër
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/short-sellers-are-scarce-and-thats-some-of-the-best-news-the-stock-markets-had-lately-11646993331?siteid= yhoof2&yptr=yahoo
Opinion: Shitësit e shkurtër janë të paktë dhe ky është një nga lajmet më të mira që ka pasur kohët e fundit bursa
Tregut të aksioneve amerikane duhet t'i jepet përfitimi i dyshimit gjatë 12 muajve të ardhshëm, sipas një analize të transaksioneve të fundit të shitësve të shkurtër.
Ky mesazh optimist mund t'ju shtyjë t'i shihni më pozitivisht shitësit e shkurtër. Ata kurrë nuk kanë pasur një reputacion veçanërisht të mirë, pasi shumë besojnë - mendoj gabimisht - se ka diçka të pakëndshme në lidhje me bast që çmimi i një aksioni do të ulet.
Për këtë rubrikë, nuk më intereson integriteti dhe virtyti i shitësve të shkurtër (ose mungesa e tyre). Në vend të kësaj, fokusi im është nëse sjellja e tyre mund të përdoret për të përcaktuar kohën e tregut.
Përgjigja është një po, sipas hulumtimit të kryer nga Matthew Ringgenberg, një profesor finance në Universitetin e Utah dhe një nga ekspertët kryesorë të akademisë për shitjet e shkurtra. Në një studim të botuar në Journal of Financial Economics në 2016, ai raportoi se "interesi i shkurtër është padyshim parashikuesi më i fortë i njohur i kthimeve agregate të aksioneve".
Në një intervistë në fillim të kësaj jave, Ringgenberg shtoi se interesi i shkurtër në pjesën më të madhe ka vazhduar të bëjë një punë të admirueshme në gjashtë vitet që nga botimi i hulumtimit të tij. Një vit më parë raportova se të dhënat e Ringgenberg ishin rritëse për 12 muajt e mëpasshëm: "Shitjet e shkurtra mund të ndihmojnë për të mbajtur gjallë tregun e demit," shkrova.
Për fat të mirë për tregun tani, mesazhi i shitësve të shkurtër është pak më i mirë se sa ishte një vit më parë. Kjo është e dukshme në grafikun e mësipërm, i cili paraqet një mesatare të ponderuar të barabartë të raporteve të interesit të shkurtër të aksioneve individuale. Vini re se kjo mesatare sot është pak më e ulët (dhe aq më e fortë) sesa ishte në fillim të 2021.
Lexoni: Investitorët me pakicë po vënë bast se Bed Bath & Beyond është GameStop-i i ri, por a është e mundur kjo?
Ajo që është më e rëndësishme është kontrasti me mënyrën se si shitësit e shkurtër u sollën përpara dhe gjatë Krizës së Madhe Financiare (GFC) të 2008-ës. Siç mund ta shihni nga grafiku, ato u bënë gjithnjë e më të rëna gjatë disa viteve përpara GFC dhe u bënë edhe më të rëna në muajt e parë të 2008, pikërisht kur tregu i ariut po fillonte. Është një lehtësim që shitësit e shkurtër nuk po reagojnë në të njëjtën mënyrë tani. "Të dhënat e shkurtra të shitësve nuk mbështesin një pritshmëri të një tregu bear," tha Ringgenberg.
Në të njëjtën kohë, duhet theksuar se shitësit e shkurtër nuk kanë reaguar ndaj shitjeve të fundit të tregut duke u bërë dukshëm më rritës. Pra, edhe perspektiva e tregut nuk është përmirësuar.
Ringgenberg përmblodhi mesazhin aktual të shitësve të shkurtër: "Tregu gjatë 12 muajve të ardhshëm ka të ngjarë të sillet shumë siç është bërë në vitet e fundit".
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: 12 aksione dividente që paguajnë të paktën 3.5% që janë të përshtatshme për inflacion të lartë
Lexoni gjithashtu: Fundi (i korrigjimit të bursës) mund të jetë afër
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/short-sellers-are-scarce-and-thats-some-of-the-best-news-the-stock-markets-had-lately-11646993331?siteid= yhoof2&yptr=yahoo