Opinion: Aksionet e restoranteve janë në meny për investitorët ndërsa fundi i pandemisë po afron

Përveç këtij faktori, këtu janë pesë arsyet pse stoqet e restoranteve duken tërheqëse, sipas analistëve të Bankës së Amerikës. Më poshtë, unë veçoj pesë aksione restorantesh për t'u marrë parasysh.

1. Restorantet përfitojnë nga vendet e punës dhe rritja e të ardhurave

Ndërsa njerëzit fitojnë më shumë, ata shkojnë për komoditetin e ngrënies jashtë. Ky trend përfiton veçanërisht restorantet me shërbim të plotë në krahasim me ushqimin e shpejtë dhe ushqimin jashtë. Pra, unë favorizova restorantet me shërbim të plotë kur kërkoja emra, të veçuara më poshtë.

Në vitin 2019, pjesa e të ardhurave personale të disponueshme të shpenzuara në restorante ishte 5.2%. Aktualisht është 6% më poshtë, në 4.9% të të ardhurave. Kthimi në nivelet e vitit 2019 do të shtonte 60 miliardë dollarë në shpenzimet e restoranteve, rreth 10% e shpenzimeve të restoranteve në vitin 2020, sipas Bank of America.

2. Erërat e bishtit nga reduktimi i kapacitetit do të vazhdojnë

Fatkeqësisht, rreth 10% e restoranteve duhej të mbylleshin gjatë pandemisë, veçanërisht operatorët më të vegjël, të pavarur. Do të duhet pak kohë për t'u rindërtuar. Pas krizës financiare 2008-2009, kapaciteti nuk u rikuperua plotësisht deri në vitin 2012, thotë Bank of America. Kjo përfiton të mbijetuarit - veçanërisht ata që kanë plane agresive të rritjes për të mbushur kapacitetin. Pra, unë favorizova zinxhirët me plane të mëdha rritjeje.

3. Çmimet e ushqimeve në dyqane ushqimore po rriten më shpejt se çmimet e restoranteve

Nga kjo përfitojnë restorantet, pasi ato bëhen relativisht më të lira. Restorantet e shpejta rastësore përfitojnë më shumë nga kjo mospërputhje, ndaj i favorizova.

4. Inflacioni mund të jetë në kulmin tani

Çështjet e zinxhirit të furnizimit dhe transportit po zgjidhen. Kjo sugjeron se kemi parë inflacionin më të keq të ushqimeve dhe pagave. Nëse po, kjo favorizon restorantet pasi dy kostot e tyre kryesore do të jenë në rënie më shpejt se shpenzimet e përgjithshme në llojet e tjera të kompanive.

5. Restorantet duken të lira në krahasim me tregun

Restorantet mesatarisht tregtojnë nën nivelet e tyre historike në krahasim me tregun. Raporti relativ i çmimit ndaj fitimeve të indeksit S&P 500 Restaurants është nën mesataren e tij historike prej 1.4 herë shumëfishin e S&P 500, siç mund ta shihni në këtë grafik nga Banka e Amerikës.

Stoqet të shqyrtojë

Për të gjetur restorante që mund të përfitojnë më shumë nga këto tendenca, kërkova tre gjëra.

* Zinxhirët me rritje të mirë tregtojnë më të largëtit nën objektivat e çmimeve të analistit. McDonald's
MCD,
+% 0.58
është një markë e fortë, por tregton vetëm 7% nën objektivin e çmimit të konsensusit prej 280 dollarësh. Duket pothuajse plotësisht me çmim. Pesë të preferuarat e mia, më poshtë, tregtohen me 25% deri në 42% nën objektivat e çmimeve të konsensusit.

* Zinxhirët me plane ambicioze rritjeje, pasi janë ata që do të mbushin boshllëqet e shkaktuara nga mbylljet masive të restoranteve.

* Zinxhirë që ofrojnë ngrënie të ulur. Restorantet e ngrënies ishin përgjegjëse për pjesën më të madhe të rënies së epokës Covid në biznesin e sektorit, kështu që ata kanë më shumë terren për të bërë. Dutch Bros
BROS,
-1.64%
është një zinxhir i ri kafeje emocionuese që u publikua në qershor. Tregtohet me një 35% të shëndetshëm nën objektivin e çmimit të analistit konsensus. Por funksionon vetëm me makinë. Pra, do të ketë më pak rritje nga kalimi në epidemi Covid.

Chipotle Grill meksikan

Në një epokë ku njerëzit i kushtojnë shumë theks "autenticitetit", Chipotle's
Cmg,
-2.96%
"ushqimi me integritet" rezonon. Mantra do të thotë që Chipotle përpiqet të shërbejë mish të prodhuar në mënyrë të qëndrueshme pa hormone të shtuara ose antibiotikë jo-terapeutikë. Shitjet e tremujorit të tretë u rritën 21.9% në 2 miliardë dollarë dhe shitjet e krahasueshme të restoranteve u rritën 15%. Fitimet për aksion u rritën me 155% në 7.18 dollarë dhe marzhet operative pothuajse u dyfishuan.

Me pak fjalë, zinxhiri është mjaft popullor. Pra, çdo rritje në ngrënie do ta ndihmojë atë më shumë se zinxhirët e tjerë. Kompania gjithashtu ka shumë hapësirë ​​për t'u zgjeruar. Ai thotë se përfundimisht do të dyfishojë numrin prej 2,892 restorantesh që kishte në fund të tremujorit të tretë. Chipotle tregton 25% nën objektivin e çmimit të konsensusit prej 2,000 dollarësh.

Holdings Yum China

Kina nuk ka turp të vendosë bllokime për të ngadalësuar përhapjen e Covid - veçanërisht përpara Olimpiadës Dimërore të planifikuar për në shkurt. Kjo e lëndon Yum China
YUMC,
-0.02%,
e cila operon restorantet KFC dhe Pizza Hut në Kinë, si dhe marka të tjera ushqimore si Taco Bell, Little Sheep, Huang Ji Huang dhe East Dawning. Por gjithashtu krijon Yum China për një rikthim të madh të shitjeve nëse Omicron vërtet shënon fundin e pandemisë.

Yum China ka shumë potencial zgjerimi sepse markat e saj janë kaq të njohura. KFC është marka më e madhe e restoranteve të shërbimit të shpejtë dhe Pizza Hut është marka më e madhe e restoranteve të rastësishme në Kinë, sipas shitjeve. Yum ka qenë në Kinë që nga viti 1987, kështu që e kupton se si të zgjerohet atje. Në tremujorin e tretë shtoi 524 dyqane duke e çuar numrin në 11,415 në mbi 1,600 qytete. Yum postoi rritje të shitjeve në tremujorin e tretë prej 9%, edhe pse shitjet në të njëjtin dyqan ranë 7% për shkak të variantit delta. Aksionet e Yum China tregtohen me 30% nën objektivin e çmimit të konsensusit prej 68.50 dollarësh.

Brinker International

E kesaj kompanie
HANI,
-0.91%
Chili's Grill & Bar ofron ushqime klasike amerikane me çmime të moderuara, duke përfshirë burger, fajitas dhe brinjë.

Rritja e shitjeve është në fundin e ulët të emrave të listuar këtu, me 5.5% në tremujorin e tretë krahasuar me 2019. Planet e saj për hapjen e dyqaneve janë gjithashtu mjaft modeste — 15 deri në 21 pika këtë vit në një bazë prej rreth 1,650. Por Brinker ia vlen të merret në konsideratë pasi stoku i tij shkon për 27% nën vlerësimet e konsensusit të analistëve prej 51.90 dollarë. Si një restorant i nivelit të ulët, ai do të përfitojë më shumë nga rritja e të ardhurave. "Chiliheads" paguan 8-20 dollarë për hyrje vitin e kaluar.

Grupi i parë i restoranteve të orës

Unë gjithmonë u them abonentëve të letrës sime të aksioneve Brush Up on Stocks (lidhja në bio më poshtë) që të presin që ofertat publike fillestare (IPO) të kthehen në IPO të shkatërruara përpara se të blejnë. Kjo do të thotë se ata tregtojnë nën çmimin e tyre IPO. Kjo është ajo që ne kemi me First Watch Restaurant Group
FWRG,
-0.80%.
Ai doli publik me 18 dollarë në tetor të vitit të kaluar dhe u tregtua deri në 25.46 dollarë në ditët e hapjes. Por tani mund ta blini për nën 16 dollarë.

E themeluar në vitin 1987, First Watch është e specializuar në servirjen e ushqimeve të freskëta të mëngjesit, paradrekës dhe drekës. Motoja e saj është "Po, është e freskët". Këtu nuk ka furra me mikrovalë, llamba ngrohëse ose tiganisje të thella. Artikujt e menusë përfshijnë Quinoa Power Bowl, Avokado Toast dhe Vodka Kale Tonic. First Watch apelon për darkuesit më të rinj, më të shëndetshëm dhe më të pasur.

Përpara Omicron, rritja ishte në zjarr. Shitjet e të njëjtit restorant në tremujorin e tretë 2021 u rritën 46.2% krahasuar me 2020 dhe 19.7% krahasuar me 2019. Kjo të jep një ide se sa e shpejtë mund të jetë rritja nëse pandemia shndërrohet vërtet në një epidemi. Zinxhiri është i vogël, me 428 restorante në fund të tremujorit të tretë, duke sugjeruar shumë hapësirë ​​për rritje të shpejtë. Ajo pret të hapë më shumë se 130 restorante në pronësi të kompanisë deri në vitin 2024. First Watch tregton 42% nën objektivin e çmimit të konsensusit prej 26.20 dollarë.

Të Portillos

Të Portillos
PTLO,
-2.85%
është përgjysmuar nga niveli i lartë prej 57.72 dollarësh që arriti në javët pasi u bë publik në tetor. Ky zinxhir i vogël restorantesh të shpejtë dhe të rastësishëm shërben ushqim ikonik në rrugë të Çikagos "të projektuar për të ndezur shqisat dhe për të krijuar një përvojë të paharrueshme ngrënieje". I lançuar në vitin 1963 si një stendë hot dog të quajtur The Dog House, Portillo's është rritur në një markë të veçantë me ndjekës të pasionuar.

Shitjet e të njëjtit restorant në tremujorin e tretë u rritën me 6.8%. Zinxhiri është i vogël me rreth 70 restorante - duke sugjeruar hapësirë ​​për shumë rritje. Ajo planifikon të rrisë numrin e pikave të shitjes me 10% në vit dhe përfundimisht ta rrisë atë 10 herë në 600 në tregun e saj kryesor në Midwest dhe më gjerë. Portillo tregton me 42% nën objektivin e çmimit të konsensusit prej 51.30 dollarë.

Michael Brush është një kolumnist për MarketWatch. Në kohën e publikimit, ai nuk kishte pozicione në asnjë aksion të përmendur në këtë rubrikë. Brush ka sugjeruar MCD dhe CMG në buletinin e tij të aksioneve, Brush Up on Stocks. Ndiqni atë në Twitter @mbrushstocks.