Opinion: Opinion: Pasuria e familjes bie 13.5 trilion dollarë, rënia e dytë më e keqe në rekord

Por humbja e pasurisë reale nga janari deri në shtator ishte rreth dy herë më e madhe - 13.5 trilion dollarë në dollarë aktualë - pas llogaritjes së inflacionit të shpejtë të përjetuar këtë vit. Inflacioni i bën borxhet dhe detyrimet më pak të vlejnë për sa i përket fuqisë blerëse.

Rënia prej 8.6% e pasurisë reale gjatë tre të katërtave është rënia e dytë më e shpejtë e regjistruar (seria e të dhënave fillon në 1959). Rënia e vetme më e madhe ishte pas krizës financiare të viteve 2008-09. (Pasuria e humbur gjatë Depresionit të Madh të viteve 1930 ka të ngjarë të mbante rekordin nëse do të kishim të dhënat.)

Bilanci i shëndetshëm — tani për tani

Edhe pas përshtatjes për inflacionin, pasuria reale e familjeve ishte rreth 10% më e lartë se sa ishte në fund të vitit 2019, pak para goditjes së pandemisë COVID-19.

Bilancet e familjeve – në total – mbetën në gjendje të shkëlqyer pavarësisht humbjeve në Wall Street dhe erozionit të fuqisë blerëse. Pasuria si pjesë e të ardhurave personale vjetore të disponueshme (pas taksave) ra lehtë në 769%, jo larg rekordit prej 825% në tremujorin e parë të vitit.

Me 18.8 trilion dollarë, detyrimet ishin vetëm 103% e të ardhurave vjetore të disponueshme, shumë më poshtë pikut prej 136% të parë në 2008, pikërisht kur shpërtheu ajo flluskë banesash. Në terma realë, detyrimet janë më të ulëta sot se sa në atë kohë, pavarësisht ekonomisë shumë më të madhe.

Pronarët e shtëpive, në veçanti, ishin në gjendje të mirë financiarisht në fund të shtatorit, me kapitalin në shtëpitë e tyre që u rritën në një gati rekord prej 70.5% të vlerës së tregut nga niveli më i ulët rekord prej 46% në 2012. Por nëse çmimet e shtëpive vazhdojnë të bien ndërsa ato kanë bërë në disa muajt e fundit, pronarët e shtëpive pa shumë ekspozim ndaj tregut të aksioneve do të fillojnë të ndihen më të varfër. Ajo që do të ndodhë me çmimet e shtëpive me rritjen e normave të hipotekave është një e panjohur e madhe me të cilën përballen politikëbërësit dhe pronarët e shtëpive.

Marrja e më shumë borxheve

Shenjat paralajmëruese po ndezin gjithashtu pasi borxhi i familjes është zgjuar, si Rip Van Winkle, pas një sy gjumë 10-vjeçar. Pas një dekade pa rritje të borxhit në terma të rregulluar nga inflacioni, borxhi real i familjeve u rrit me një normë vjetore prej 4.3% në tremujorin e tretë, rritja më e shpejtë që nga viti 2007.

Konsumatorët po marrin borxhe ose po zhyten në kursimet e tyre për të ruajtur standardet e tyre të jetesës. Nga një masë e theksuar në këtë raport të Fed-it, norma e kursimeve personale ka rënë në 3.7% të të ardhurave të disponueshme, pasi ishte mesatarisht më shumë se 10% për 10 vitet e fundit.

Megjithatë, në total, familjet kanë ende shumë para të gatshme. Llogaritë bankare dhe fondet e tregut të parasë janë ende të fryra me më shumë se 18 trilion dollarë në depozita relativisht likuide. Kjo është pothuajse e mjaftueshme për të shlyer çdo cent të borxhit që zotërojnë familjet.

Por sigurisht, njerëzit që zotërojnë borxhin dhe njerëzit që kanë miliona në bankë nuk janë të njëjtë.

Fed do të raportojë detaje shtesë të llogarive financiare javën e ardhshme, duke përfshirë shpërndarjen e aktiveve dhe detyrimeve sipas grupimeve të ndryshme, si mosha, raca, niveli arsimor, të ardhurat dhe pasuria. Por edhe ekonomistët e Fed kanë hedhur dyshime mbi saktësinë e atyre tabelave të shpërndarjes, sepse pandemia prishi gjithçka.

Ndiqni paratë, nëse mundeni

Një nga të panjohurat më të mëdha në ekonomi sot është se sa kursime duhet të bëjnë familjet tipike nëse kohët bëhen më të vështira. Sipas një grupi supozimesh, familja tipike në gjysmën e fundit të renditjes së pasurisë ka rreth 10,000 dollarë në ekuivalentë të parave të gatshme. Kjo nuk e kalon testin e nuhatjes për mua, duke marrë parasysh se sa njerëz jetojnë nga pagesa tek çeku. Por kush e di?

Ne mund të mos e dimë se kush i mban me të vërtetë gjithë ato para derisa të dhëna më të vështira nga Anketa e Financave të Konsumatorëve të Fed, e cila kryhet çdo tre vjet, të publikohen vitin e ardhshëm.

Shpresoj që familjet të jenë vërtet mjaft elastike për të ruajtur standardet e tyre të jetesës, edhe pse Fed vazhdon përpjekjet e saj për të ngadalësuar shpenzimet e tyre për të rikthyer inflacionin në linjë. Nëse familjet e rregullta shtrëngojnë rripat e tyre shumë, një recesion që shkatërron punën dhe pasurinë është i pashmangshëm.

Rex Nutting është një kolumnist për MarketWatch i cili ka shkruar për ekonominë për më shumë se 25 vjet.

Më shumë për pasurinë dhe inflacionin

Pagat më të mëdha janë një lajm i mirë për familjet që punojnë në Amerikë. Pse e tremb Fed-in?

Amerikanët po ndihen më të varfër për arsye të mirë: Pasuria e familjeve u copëtua nga inflacioni dhe rritja e normave të interesit

Pse amerikanët janë kaq të mërzitur për ekonominë? Ata kurrë nuk kanë humbur kaq shumë fuqi blerëse në një vit, pasi stimuli thahet dhe inflacioni vlon.