Nuk ka asgjë magjike për një indeks të aksioneve që godet rënien prej 10%, që përbën atë që Wall Street e konsideron si një korrigjim. Pra, ne duhet të ndalojmë së trajtuari këtë pikë prej 10% si kuptimplotë. nuk është.
Shanset që stoqet të rriten nuk janë të ndryshme pas një rënie prej 10% nga ato që ishin më parë. Kjo është e rëndësishme të kihet parasysh tani që Indeksi i Përbërës Nasdaq
KOMP,
-2.51%
po humbet terren shpejt, duke rënë 2.5% vetëm në 13 janar dhe me 7.8% nga mbyllja e tij maksimale më 19 nëntor 2021.
Për të treguar se ky prag korrigjimi 10% nuk ka asnjë rëndësi, unë analizova të gjitha rastet që nga viti 1928 në të cilat S&P 500
SPX,
-1.42%
(ose indeksi i paraardhësve të tij) ra të paktën 10% nga niveli më i lartë i mëparshëm. Në disa prej këtyre rasteve, tregu vazhdoi të bjerë dhe hyri në territorin e tregut, duke rënë të paktën 20% nga niveli i lartë i tregut. Në raste të tjera, tregu pothuajse menjëherë u kthye dhe u ngrit përsëri.
Për të llogaritur shanset e përgjithshme të tregut në të gjitha rastet e tilla, u fokusova në ditët e sakta në të cilat S&P 500 për herë të parë e kapërceu pragun e 10%. Në ditë të tilla nuk do të kishte asnjë mënyrë për të ditur nëse rënia e tregut ishte pothuajse e përfunduar apo fillimi i diçkaje shumë më të keqe. Grafiku i mësipërm raporton fitimin mesatar të S&P 500 në javët dhe muajt pas këtyre ditëve të veçanta.
Asnjë nga dallimet e paraqitura në këtë grafik nuk është i rëndësishëm në nivelin 95% të besimit që statisticienët përdorin shpesh kur përcaktojnë nëse një model është i vërtetë. Në çdo rast, vini re se kthimi mesatar i tregut të aksioneve është shpesh më i madh në ditët në vijim në të cilat tregu i aksioneve hapi fillimisht mbi vijën e rënies prej 10% në rërë.
Mund të ndodhë që këto rezultate janë duke u anuar nga disa tregues të jashtëzakonshëm. Për të testuar për këtë mundësi, unë llogarita shanset e tregut në një mënyrë tjetër: Përqindja e kohës që tregu ishte më e lartë gjatë muajit, tremujorit, gjashtë muajve dhe 12 muajve pasardhës. Grafiku i mëposhtëm raporton shanset e llogaritura në këtë mënyrë të dytë. Përsëri, asnjë nga ndryshimet nuk është statistikisht i rëndësishëm.
Çfarë i shpjegon këto rezultate?
Ju mund të habiteni nga të dhënat në këto grafiku, por nuk duhet të jeni. Tregu i aksioneve është largpamës. Niveli i tregut në çdo kohë të caktuar tashmë pasqyron të gjithë informacionin e njohur aktualisht. Kjo përfshin mënyrën se si tregu ka ecur deri në atë kohë.
Për qëllime ilustrimi, le të imagjinojmë se shkelja e pragut të rënies prej 10% vërtet tregoi se perspektivat e tregut ishin përkeqësuar papritur. Në atë rast, investitorët do të shesin menjëherë aksionet pas një shkeljeje të tillë, duke i ulur çmimet edhe më tej derisa tregu të arrijë ekuilibrin. Kështu funksionon efikasiteti i tregut. Efekti neto do të ishte që pragu të pushonte së qeni kuptimplotë.
Çfarë do të thotë e gjithë kjo për herën tjetër që tregu do të shkelë këtë prag 10%? Nëse shikoni prapa, mund të ankoheni për një rënie prej 10%. Por si investitor, të presësh përpara është ajo që dëshiron të bësh.
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: Këto aksione të S&P 500 kanë rënë, por analistët mendojnë se 12 mund ta kthejnë atë me rikthime deri në 70%
Lexoni gjithashtu: Ja pse nuk duhet të trembeni nga tërheqja e S&P 500
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Opinion: Nasdaq afër një korrigjim 10% nuk është sinjali i shitjes që ndoshta mendoni se është
Nuk ka asgjë magjike për një indeks të aksioneve që godet rënien prej 10%, që përbën atë që Wall Street e konsideron si një korrigjim. Pra, ne duhet të ndalojmë së trajtuari këtë pikë prej 10% si kuptimplotë. nuk është.
Shanset që stoqet të rriten nuk janë të ndryshme pas një rënie prej 10% nga ato që ishin më parë. Kjo është e rëndësishme të kihet parasysh tani që Indeksi i Përbërës Nasdaq
-2.51%
KOMP,
po humbet terren shpejt, duke rënë 2.5% vetëm në 13 janar dhe me 7.8% nga mbyllja e tij maksimale më 19 nëntor 2021.
Për të treguar se ky prag korrigjimi 10% nuk ka asnjë rëndësi, unë analizova të gjitha rastet që nga viti 1928 në të cilat S&P 500
-1.42%
SPX,
(ose indeksi i paraardhësve të tij) ra të paktën 10% nga niveli më i lartë i mëparshëm. Në disa prej këtyre rasteve, tregu vazhdoi të bjerë dhe hyri në territorin e tregut, duke rënë të paktën 20% nga niveli i lartë i tregut. Në raste të tjera, tregu pothuajse menjëherë u kthye dhe u ngrit përsëri.
Për të llogaritur shanset e përgjithshme të tregut në të gjitha rastet e tilla, u fokusova në ditët e sakta në të cilat S&P 500 për herë të parë e kapërceu pragun e 10%. Në ditë të tilla nuk do të kishte asnjë mënyrë për të ditur nëse rënia e tregut ishte pothuajse e përfunduar apo fillimi i diçkaje shumë më të keqe. Grafiku i mësipërm raporton fitimin mesatar të S&P 500 në javët dhe muajt pas këtyre ditëve të veçanta.
Asnjë nga dallimet e paraqitura në këtë grafik nuk është i rëndësishëm në nivelin 95% të besimit që statisticienët përdorin shpesh kur përcaktojnë nëse një model është i vërtetë. Në çdo rast, vini re se kthimi mesatar i tregut të aksioneve është shpesh më i madh në ditët në vijim në të cilat tregu i aksioneve hapi fillimisht mbi vijën e rënies prej 10% në rërë.
Mund të ndodhë që këto rezultate janë duke u anuar nga disa tregues të jashtëzakonshëm. Për të testuar për këtë mundësi, unë llogarita shanset e tregut në një mënyrë tjetër: Përqindja e kohës që tregu ishte më e lartë gjatë muajit, tremujorit, gjashtë muajve dhe 12 muajve pasardhës. Grafiku i mëposhtëm raporton shanset e llogaritura në këtë mënyrë të dytë. Përsëri, asnjë nga ndryshimet nuk është statistikisht i rëndësishëm.
Çfarë i shpjegon këto rezultate?
Ju mund të habiteni nga të dhënat në këto grafiku, por nuk duhet të jeni. Tregu i aksioneve është largpamës. Niveli i tregut në çdo kohë të caktuar tashmë pasqyron të gjithë informacionin e njohur aktualisht. Kjo përfshin mënyrën se si tregu ka ecur deri në atë kohë.
Për qëllime ilustrimi, le të imagjinojmë se shkelja e pragut të rënies prej 10% vërtet tregoi se perspektivat e tregut ishin përkeqësuar papritur. Në atë rast, investitorët do të shesin menjëherë aksionet pas një shkeljeje të tillë, duke i ulur çmimet edhe më tej derisa tregu të arrijë ekuilibrin. Kështu funksionon efikasiteti i tregut. Efekti neto do të ishte që pragu të pushonte së qeni kuptimplotë.
Çfarë do të thotë e gjithë kjo për herën tjetër që tregu do të shkelë këtë prag 10%? Nëse shikoni prapa, mund të ankoheni për një rënie prej 10%. Por si investitor, të presësh përpara është ajo që dëshiron të bësh.
Mark Hulbert është një kontribues i rregullt i MarketWatch. Vlerësimet e tij Hulbert ndjek gazetat e investimeve që paguajnë një tarifë të sheshtë për t'u audituar. Ai mund të arrihet në [email mbrojtur]
Më shumë: Këto aksione të S&P 500 kanë rënë, por analistët mendojnë se 12 mund ta kthejnë atë me rikthime deri në 70%
Lexoni gjithashtu: Ja pse nuk duhet të trembeni nga tërheqja e S&P 500
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/nasdaq-near-a-10-correction-isnt-the-sell-signal-you-probably-think-it-is-11642112374?siteid=yhoof2&yptr=yahoo