Pensionistët dhe ata që kërkojnë të ardhura të sigurta morën dy lajme shumë të mira këtë javë, megjithëse mund të keni dëgjuar vetëm për një.
Ndërkohë, aftësia juaj për të fituar një normë të garantuar kthimi nga investimet pa rrezik, pavarësisht se çfarë ndodh me inflacionin, në fakt u rrit.
Të ashtuquajturat obligacione TIPS, obligacionet e thesarit të mbrojtura nga inflacioni, ranë lehtë në çmim këtë javë. Dhe si rezultat, normat e interesit në dispozicion për blerësit e rinj u rritën. (Obligacionet funksionojnë si sharra: kur çmimi bie, norma e interesit "yield" rritet.)
Një obligacion 5-vjeçar TIPS tani është i garantuar të kapërcejë inflacionin me 0.3% në vit nga tani deri në vitin 2027, pavarësisht se çfarë inflacioni rezulton të jetë, dhe një obligacion 30-vjeçar TIPS garantohet të mposhtë inflacionin me pothuajse një pikë përqindje të plotë për vit. Kjo është e barabartë me një rritje prej 35% të fuqisë blerëse nga tani deri në vitin 2052.
Çfarë do të ndodhë me inflacionin gjatë asaj kohe? Unë nuk kam asnjë ide. As dikush tjetër. Disa magjistarë financiarë jashtëzakonisht të zgjuar dhe me përvojë - duke përfshirë menaxherët e fondeve David Einhorn në Kapitali Greenlight Jonathan Ruffer në Londër— mendoni se inflacioni do të rritet dhe vazhdoni të rritet. Einhorn kohët e fundit sugjeroi se rënia e fundit e inflacionit, për të marrë hua fjalën e vitit të kaluar, ka të ngjarë të jetë "kalimtare".
A mund të kenë të drejtë? Presidenti Biden u mburr këtë javë se inflacioni tani ishte ulur 0%, por në të njëjtën kohë ai vuri në dukje në Twitter se tregu i punës po lulëzon dhe punëtorët kanë fuqi negociuese që nuk e kanë pasur në dekada – që do të thotë se pagat ka të ngjarë të shkojnë. lart.
Rritja e pagave nuk do të ishte inflacioniste nëse do të krahasoheshin me rritjen e produktivitetit, por fatkeqësisht Të dhënat e fundit tregojnë se produktiviteti i punës ka rënë këtë vit.
Mësoni si të ndryshoni rutinën tuaj financiare në Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 shtator dhe 22 shtator në Nju Jork. Bashkohuni me Carrie Schwab, presidente e Fondacionit Charles Schwab.
Kështu që njerëzit që thonë se inflacioni nuk është larguar mund të mos jenë të çmendur.
Nga ana tjetër, ju duhet të pyesni veten për të gjithë ata miliona njerëz që, mbase pa dashje, po marrin një kumar të madh nga ana tjetër.
Kjo përfshin këdo që zotëron obligacione të rregullta ose nominale të thesarit. Nëse jeni një pensionist ose një investitor me rrezik të ulët dhe zotëroni llojin standard të portofolit me rrezik më të ulët ose të balancuar, kjo ndoshta ju përfshin ju.
Karta e thesarit 5-vjeçare standarde (e pambrojtur nga inflacioni) jep rreth 3%. 10-vjeçari jep më pak, rreth 2.9%. Viti 30 është vetëm pak mbi 3%. Këto rendimente kanë kuptim vetëm nëse besoni se inflacioni ka rënë dhe do të vazhdojë të bjerë.
Unë kam shkruar këtu më parë për të ashtuquajturat "breakevens", një masë teknike në tregun e obligacioneve që parashikon efektivisht inflacionin e ardhshëm. Tani për tani, 5-vjeçari i kthimit është rreth 2.7% dhe 10-vjeçari është rreth 2.5%. Çfarë do të thotë kjo është se kushdo që zotëron një obligacion të rregullt thesari 5-vjeçar, në vend të një obligacioni TIPS 5-vjeçar, po vë pa dashje një bast që inflacioni gjatë 5 viteve të ardhshme do të jetë mesatarisht më pak se 2.7% në vit. Kushdo që zotëron një obligacion të rregullt thesari 10-vjeçar, në vend të obligacionit 10-vjeçar TIPS, po vë bast se inflacioni do të jetë mesatarisht më pak se 2.5% nga tani deri në vitin 2032.
Kjo është një bast mjaft.
Është një mister për mua pse këto obligacione tradicionale ose të modës së vjetër të thesarit konsiderohen ende aktive "pa rrezik". Ata paguajnë vetëm normat nominale të interesit. Bleni një obligacion që paguan 3% në vit për 10 vjet dhe shikoni se sa pa rrezik është kjo nëse inflacioni vjen me 10% në vit.
Sinqerisht, është e vështirë të shihet shumë pozitive në blerjen e obligacioneve tradicionale mbi TIPS. Edhe nëse inflacioni është i ulët, sa i ulët do të jetë ai? Dhe a dëshironi vërtet të bëni baste me llogarinë tuaj të daljes në pension?
Ndërkohë, në rast se ju ka munguar, ditët e fundit është parë një nga ato debatet politike për normën “reale” të inflacionit. Presidenti, i mbështetur nga zëdhënësi i tij zyrtar, ka argumentuar se është me të vërtetë 0% sepse çmimet nuk kanë lëvizur midis qershorit dhe korrikut. Kritikët e tij kanë argumentuar se norma reale është 8.5%, sepse ky është ndryshimi i çmimeve në korrik nga një vit më parë.
Unë nuk jam i padashur ndaj rastit për të parë rritjen më të fundit mujore të çmimeve. Në fund të fundit, këto janë të dhënat më të fundit. Por ekstrapolimi nga kjo në "inflacioni është 0%" është lloji i shtrirjes së marrëdhënieve me publikun që e kthen një pikë të mirë të dhënash në një pikë të caktuar.
Nderkohe kam nje sugjerim.
Për të gjithë ata njerëz që tani brohorasin se norma e vërtetë e inflacionit tani është 0%, shkoni bast për të. Dilni dhe blini bono 30-vjeçare me kupon zero, duke u mbyllur me interes 3.1% në vit nga tani deri në 2022 dhe 2052. Nëse keni të drejtë, do të dilni si banditë.
Paç fat.
Ndërkohë, nëse jetoni në botën reale dhe paguani çmime reale në dyqane reale dhe nuk keni dëshirë të luani me bixhoz kursimet tuaja të jetës për treguesit e ardhshëm ekonomikë, obligacionet TIPS mbi Thesaret e rregullta më duken si një zgjedhje e lehtë.
Opinion: Raporti i inflacionit sjell 2 lajme të mira për pensionistët dhe kursimtarët në pension
Pensionistët dhe ata që kërkojnë të ardhura të sigurta morën dy lajme shumë të mira këtë javë, megjithëse mund të keni dëgjuar vetëm për një.
e korrikut inflacioni ra nën frikën (megjithëse një debat tani është ndezur se cila është norma "reale" e inflacionit - më shumë për këtë më poshtë).
Ndërkohë, aftësia juaj për të fituar një normë të garantuar kthimi nga investimet pa rrezik, pavarësisht se çfarë ndodh me inflacionin, në fakt u rrit.
Të ashtuquajturat obligacione TIPS, obligacionet e thesarit të mbrojtura nga inflacioni, ranë lehtë në çmim këtë javë. Dhe si rezultat, normat e interesit në dispozicion për blerësit e rinj u rritën. (Obligacionet funksionojnë si sharra: kur çmimi bie, norma e interesit "yield" rritet.)
Një obligacion 5-vjeçar TIPS tani është i garantuar të kapërcejë inflacionin me 0.3% në vit nga tani deri në vitin 2027, pavarësisht se çfarë inflacioni rezulton të jetë, dhe një obligacion 30-vjeçar TIPS garantohet të mposhtë inflacionin me pothuajse një pikë përqindje të plotë për vit. Kjo është e barabartë me një rritje prej 35% të fuqisë blerëse nga tani deri në vitin 2052.
Çfarë do të ndodhë me inflacionin gjatë asaj kohe? Unë nuk kam asnjë ide. As dikush tjetër. Disa magjistarë financiarë jashtëzakonisht të zgjuar dhe me përvojë - duke përfshirë menaxherët e fondeve David Einhorn në Kapitali Greenlight Jonathan Ruffer në Londër— mendoni se inflacioni do të rritet dhe vazhdoni të rritet. Einhorn kohët e fundit sugjeroi se rënia e fundit e inflacionit, për të marrë hua fjalën e vitit të kaluar, ka të ngjarë të jetë "kalimtare".
A mund të kenë të drejtë? Presidenti Biden u mburr këtë javë se inflacioni tani ishte ulur 0%, por në të njëjtën kohë ai vuri në dukje në Twitter se tregu i punës po lulëzon dhe punëtorët kanë fuqi negociuese që nuk e kanë pasur në dekada – që do të thotë se pagat ka të ngjarë të shkojnë. lart.
Rritja e pagave nuk do të ishte inflacioniste nëse do të krahasoheshin me rritjen e produktivitetit, por fatkeqësisht Të dhënat e fundit tregojnë se produktiviteti i punës ka rënë këtë vit.
Mësoni si të ndryshoni rutinën tuaj financiare në Idetë më të mira të reja në Festivalin e Parave më 21 shtator dhe 22 shtator në Nju Jork. Bashkohuni me Carrie Schwab, presidente e Fondacionit Charles Schwab.
Kështu që njerëzit që thonë se inflacioni nuk është larguar mund të mos jenë të çmendur.
Nga ana tjetër, ju duhet të pyesni veten për të gjithë ata miliona njerëz që, mbase pa dashje, po marrin një kumar të madh nga ana tjetër.
Kjo përfshin këdo që zotëron obligacione të rregullta ose nominale të thesarit. Nëse jeni një pensionist ose një investitor me rrezik të ulët dhe zotëroni llojin standard të portofolit me rrezik më të ulët ose të balancuar, kjo ndoshta ju përfshin ju.
Karta e thesarit 5-vjeçare standarde (e pambrojtur nga inflacioni) jep rreth 3%. 10-vjeçari jep më pak, rreth 2.9%. Viti 30 është vetëm pak mbi 3%. Këto rendimente kanë kuptim vetëm nëse besoni se inflacioni ka rënë dhe do të vazhdojë të bjerë.
Unë kam shkruar këtu më parë për të ashtuquajturat "breakevens", një masë teknike në tregun e obligacioneve që parashikon efektivisht inflacionin e ardhshëm. Tani për tani, 5-vjeçari i kthimit është rreth 2.7% dhe 10-vjeçari është rreth 2.5%. Çfarë do të thotë kjo është se kushdo që zotëron një obligacion të rregullt thesari 5-vjeçar, në vend të një obligacioni TIPS 5-vjeçar, po vë pa dashje një bast që inflacioni gjatë 5 viteve të ardhshme do të jetë mesatarisht më pak se 2.7% në vit. Kushdo që zotëron një obligacion të rregullt thesari 10-vjeçar, në vend të obligacionit 10-vjeçar TIPS, po vë bast se inflacioni do të jetë mesatarisht më pak se 2.5% nga tani deri në vitin 2032.
Kjo është një bast mjaft.
Është një mister për mua pse këto obligacione tradicionale ose të modës së vjetër të thesarit konsiderohen ende aktive "pa rrezik". Ata paguajnë vetëm normat nominale të interesit. Bleni një obligacion që paguan 3% në vit për 10 vjet dhe shikoni se sa pa rrezik është kjo nëse inflacioni vjen me 10% në vit.
Sinqerisht, është e vështirë të shihet shumë pozitive në blerjen e obligacioneve tradicionale mbi TIPS. Edhe nëse inflacioni është i ulët, sa i ulët do të jetë ai? Dhe a dëshironi vërtet të bëni baste me llogarinë tuaj të daljes në pension?
Ndërkohë, në rast se ju ka munguar, ditët e fundit është parë një nga ato debatet politike për normën “reale” të inflacionit. Presidenti, i mbështetur nga zëdhënësi i tij zyrtar, ka argumentuar se është me të vërtetë 0% sepse çmimet nuk kanë lëvizur midis qershorit dhe korrikut. Kritikët e tij kanë argumentuar se norma reale është 8.5%, sepse ky është ndryshimi i çmimeve në korrik nga një vit më parë.
Unë nuk jam i padashur ndaj rastit për të parë rritjen më të fundit mujore të çmimeve. Në fund të fundit, këto janë të dhënat më të fundit. Por ekstrapolimi nga kjo në "inflacioni është 0%" është lloji i shtrirjes së marrëdhënieve me publikun që e kthen një pikë të mirë të dhënash në një pikë të caktuar.
Nderkohe kam nje sugjerim.
Për të gjithë ata njerëz që tani brohorasin se norma e vërtetë e inflacionit tani është 0%, shkoni bast për të. Dilni dhe blini bono 30-vjeçare me kupon zero, duke u mbyllur me interes 3.1% në vit nga tani deri në 2022 dhe 2052. Nëse keni të drejtë, do të dilni si banditë.
Paç fat.
Ndërkohë, nëse jetoni në botën reale dhe paguani çmime reale në dyqane reale dhe nuk keni dëshirë të luani me bixhoz kursimet tuaja të jetës për treguesit e ardhshëm ekonomikë, obligacionet TIPS mbi Thesaret e rregullta më duken si një zgjedhje e lehtë.
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/inflation-report-brings-2-pieces-of-good-news-for-retirees-and-retirement-savers-11660330400?siteid=yhoof2&yptr=yahoo