Opinion: Nëse mendoni se një tubim i Santa Claus po vjen në bursë, kjo është se si të luhet

Pra, 3700 është niveli tjetër i mbështetjes dhe më pas ka mbështetje në nivelet më të ulëta vjetore afër 3500. Nga ana e sipërme, tani ka rezistencë në zonën 3900-3940.

Pamja më e madhe është se SPX është ende në një trend rënës dhe se tubimi i fundit dështoi në fillim të dhjetorit pikërisht në vijën e trendit rënës që përcakton këtë treg të ariut. Mesatarja lëvizëse (MA) në rënie 200-ditore ishte gjithashtu në të njëjtën zonë, afër 4100.

Ne po mbyllim pozicionet tona në sinjalin e blerjes së McMillan Volatility Band (MVB) që ndodhi në fillim të tetorit dhe tani do të presim që të vendoset një sinjal i ri. Nëse SPX do të mbyllej nën brezin më të ulët -4σ (aktualisht në 3760 dhe në rënie), ky do të ishte hapi i parë drejt një sinjali të ri blerjeje. Kjo nuk duket të jetë e afërt.

Raportet e shitjes vetëm me kapital vazhdojnë të rriten dhe, në këtë mënyrë, mbeten në sinjalet e shitjes. Ka pasur disa blerje relativisht të mëdha të blerjeve në opsionet e aksioneve gjatë javëve të fundit, dhe ky ka qenë një faktor kryesor kontribues në rritjen e raporteve të shitjes. Këto raporte janë mjaft të larta në grafikët e tyre, kështu që ato konsiderohen të jenë në territorin e mbishitur. Sidoqoftë, "mbishitur" nuk do të thotë "blej".

Pasi tregu ra nën 3900, gjerësia ishte e dobët për dy ditët e ardhshme. Kjo shtyu oshilatorët e gjerësisë – të cilët ishin tashmë në sinjale shitjeje që datonin që nga 5 dhjetori^th - në territorin e mbishitur. Tani po shikojmë nëse ata mund të gjenerojnë sinjale blerjeje. Në fakt, oshilatori i gjerësisë së NYSE bëri gjeneroni një sinjal blerjeje që nga 21 dhjetori^st, por oshilatori "vetëm aksionet" nuk ka. Ne përgjithësisht kërkojmë që çdo sinjal nga ky tregues (i cili është subjekt i sharrave me kamxhik) të vazhdojë për të paktën dy ditë rresht përpara se ta konsiderojmë atë si një sinjal të zbatueshëm.

Rritjet e reja të 52 javëve në bursën e Nju Jorkut kanë ngecur sërish për disa kohë dhe kështu treguesi “maturat e reja kundrejt uljeve të reja” mbetet në sinjalin e shitjes.

Pra, treguesit e mësipërm janë relativisht negativë, por kjo është në kontrast me Indeksin e Paqëndrueshmërisë CBOE
VIX,
+% 9.47
treguesit, të cilët janë më rritës. Sinjali i blerjes VIX “spike peak” i datës 13 dhjetor^th mbetet në vend. Për më tepër, trendi i sinjalit të blerjes VIX, i cili është një sinjal më afatmesëm, mbetet në vend. VIX do të duhej të ngrihej mbi 26 për të anuluar këto sinjale blerjeje.

La ndërtoj e derivateve të paqëndrueshmërisë mbetet në rritje. Kjo do të thotë, strukturat e termave të kontratave të së ardhmes VIX dhe të indekseve të paqëndrueshmërisë CBOE kanë një pjerrësi lart. Për më tepër, kontratat e së ardhmes VIX tregtohen të gjitha me një premium ndaj VIX. Futurat e së ardhmes VIX të janarit janë tani muaji i parë, kështu që ne jemi duke parë për një shenjë paralajmëruese, e cila do të vinte nëse kontratat e së ardhmes Jan VIX ngriheshin mbi çmimin e kontratave të së ardhmes në shkurt VIX. Kjo nuk është në rrezik të ndodhë në këtë moment.

Modelet sezonale që supozohet se "sundojnë" midis Ditës së Falenderimeve dhe fillimit të vitit të ri tregtar nuk kanë funksionuar këtë vit. E fundit nga këto modele nuk ka ardhur ende, megjithëse - mitingu i Santa Claus - dhe mund të jetë ende në gjendje të shpëtojë diçka për demat.

Në përmbledhje, ne vazhdojmë të mbajmë një pozicion "thelbësor" të rënies dhe do të vazhdojmë ta bëjmë këtë për sa kohë që SPX është në një trend rënës. ne do të Tregtia konfirmoi sinjale nga treguesit tanë të tjerë rreth atij pozicioni “thelbësor”.

Rekomandim i ri: Tubimi i Santa Claus

Tubimi i Santa Claus është një model sezonal termi dhe tregu i përcaktuar nga Yale Hirsch mbi 60 vjet më parë. Ka një histori të fortë. Sistemi është i thjeshtë: Tregu rritet gjatë pesë ditëve të fundit të tregtimit të një viti dhe dy ditëve të para të tregtimit të vitit të ardhshëm - një periudhë shtatë-ditore.

Këtë vit sistemi fillon në mbylljen e tregtimit të enjten, 22 dhjetor^nd (sot). Megjithatë, nëse ajo periudhë nuk prodhon një fitim nga SPX, kjo do të ishte një negativ i mëtejshëm për stoqet në vazhdim.

Në mbyllje të tregtimit të enjten, 22 dhjetor^nd,

Blej 2 SPY Jan (13^th) thirrjet me para

Dhe shes 2 SPY Jan (13^th) thirrje që janë 15 pikë nga paratë.

Nuk ka ndalesë për këtë tregti, përveç kohës. Nëse SPDR S&P 500 ETF Trust
Spiun,
-1.43%
tregton në grevë më të lartë ndërsa pozicioni është në vend, më pas rrokullisni të gjithë përhapjen lart 15 pikë në secilën anë. Në çdo rast, dilni nga spread-et tuaja në mbyllje të tregtimit të mërkurën, 4 janar^th (dita e dytë e tregtimit të vitit të ri).

Veprimi përcjellës

Të gjitha ndalesat janë ndalesa mbyllëse mendore, përveç rasteve kur shënohet ndryshe.

Ne po përdorim një procedurë "standarde" të rrotullimit për përhapjet tona SPY: në çdo përhapje vertikale të demit ose ariut, nëse pjesa e poshtme godet goditjen e shkurtër, atëherë rrotulloni të gjithë përhapjen. Kjo do të ishte rrotull up në rastin e një përhapje demi thirrje, ose rrotull poshtë në rastin e një përhapje të vënë ariu. Qëndroni në të njëjtën skadencë dhe mbani të njëjtën distancë midis goditjeve, përveç nëse rekomandohet ndryshe.

Long 2 SPY Jan (20^th) 375 vështrime dhe të shkurtra 2 janar (20^th) 355 vë: ky është pozicioni ynë "thelbësor" në rënie. Për sa kohë që SPX mbetet në një trend rënës, ne duam të mbajmë një pozicion këtu.

Long 1 SPY Jan (6^th) telefonatë 408 dhe shkurt 1 SPY Jan (6^th) 423 telefononi: kjo tregti bazohet në sinjalin e blerjes MVB, i cili u krijua më 4 tetor^th. Ne kemi mbledhur tashmë disa herë dhe kemi hequr disa fitime nga pozicioni. Mbyllni përhapjen e mbetur tani.

E gjatë 2 KMB janar (20^th) 135 thirrje: ne e mbështjellëm këtë pozicion javën e kaluar. Ndalesa mbyllëse mbetet në 135.

Long 2 IWM Jan (20^th) 185 telefonata pa pagesë dhe të shkurtër 2 IWM Janar (20^th) 205 thirrje: ky është pozicioni ynë bazuar në sezonalitetin rritës midis Ditës së Falënderimeve dhe ditës së dytë të tregtimit të vitit të ri. Ne do ta rregullojmë këtë pozicion nëse IWM grumbullohet gjatë periudhës së mbajtjes, por fillimisht nuk ka ndalesë për pozicionin, kështu që i gjithë debiti është në rrezik.

Long 2 PSX Jan (20^th) 105 vë: kemi synuar t'i mbajmë këto pozicione për aq kohë sa të i ponderuar raporti put-call mbetet në sinjalin e shitjes. Megjithatë, raporti put-call është kthyer në një sinjal blerjeje, kështu që dilni nga këto vendosje tani.

Gjatë 2 AJRD Janar (20^th) 52.5 thirrje: AJRD mori një ofertë për marrjen e të gjitha parave të gatshme prej 56 dollarësh, ndaj dilni nga këto thirrje tani. Mos i shisni nën barazi.

Long 1 SPY Jan (20^th) 402 telefonatë dhe e shkurtër 1 SPY Jan (20^th) 417 thirrje: ky spread u ble në mbyllje më 13 dhjetor^th, kur u gjenerua sinjali më i fundit i blerjes VIX "spike peak". Ndaloni veten nëse VIX mbyllet më pas mbi 25.84. Përndryshe, ne do të mbajmë për 22 ditë tregtimi.

Long 1 SPY Jan (20^th) 389 put dhe Shkurt 1 SPY Jan (20^th) 364 vendos: kjo ishte një shtesë në pozicionin tonë "thelbësor" të rënies, i vendosur kur SPX u mbyll nën 3900 më 15 dhjetor^th. Ndaloni veten nga kjo përhapje nëse SPX mbyllet mbi 3940.

Long 2 PCAR Shkurt (17^th) 97.20 vë: këto pika janë blerë më 20 dhjetor^th, kur më në fund tregtuan në kufirin tonë të blerjes. Ne do të vazhdojmë t'i mbajmë këto vendosje për aq kohë sa i ponderuar raporti put-call është në një sinjal shitje.

Dërgoni pyetje në: [email mbrojtur].

Lawrence G. McMillan është president i McMillan Analysis, një këshilltar i regjistruar për investime dhe tregëtim të mallrave. McMillan mund të mbajë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këtë raport, si personalisht ashtu edhe në llogaritë e klientëve. Ai është një tregtar me përvojë dhe menaxher parash dhe është autor i librit më të shitur, Opsionet si një investim strategjik. www.optionstrategist.com

Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation është regjistruar në SEC si këshilltar investimesh dhe në CFTC si këshilltar për tregtimin e mallrave. Informacioni në këtë buletin është përpiluar me kujdes nga burime që besohet se janë të besueshme, por saktësia dhe plotësia nuk janë të garantuara. Zyrtarët ose drejtorët e McMillan Analysis Corporation, ose llogaritë e menaxhuara nga persona të tillë mund të kenë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këshillim.