Opinion: 'Unë shoh mundësi blerjeje.' Si fiton para në një treg bear ky tregtar aksionesh me 40 vjet përvojë

Kohët e fundit, ai ka grumbulluar aksione të Invesco QQQ Trust
QQQ,
+% 0.36
sepse kishte një shitje të konsiderueshme. “Në javën e parë të korrikut, QQQ dhe SPY
Spiun,
-0.24%
ishin blerje të mira”, thotë ai. Ai ndalon tregtimin, shton ai, kur "kazinoja ose tavolina është shumë e nxehtë".  

Kur do të shesë Kornstein QQQ? “Kur merrni një pozicion tregtimi ose investimi, duhet të dini se kur do të shesni para se ta blini atë. Bazuar në analizën teknike, përcaktova se 350 dollarë ose më lart është pika ime e shitjes për QQQ. (Shënim: Çmimi i tij i synuar mund të ndryshojë në të ardhmen në varësi të kushteve të ndryshueshme të tregut.) 

Blini në nivelin më të ulët të 52 javëve

Kornstein përdor një strategji të thjeshtë të aksioneve që ka funksionuar për dekada. “Unë gjej një kompani të themeluar, aksionet e së cilës kanë rënë në nivelin më të ulët të 52 javëve dhe po bën një kthesë. Kjo do të thotë se stoku po rimëkëmbet. Kjo është një tregti klasike dhe e besueshme. Kur blini në nivelin më të ulët të 52 javëve, ju e keni ulur rrezikun tuaj.” 

Një tregues se një aksion është rikuperuar është kur mesatarja lëvizëse 20-ditore kalon mbi mesataren lëvizëse 30-ditore (dmth., strategjia e thjeshtë e kryqëzimit të mesatares lëvizëse). Sipas Kornstein, kjo është një shenjë se aksioni mund të jetë rikthyer nga niveli i ulët i tij në 52 javë dhe mund të shkojë më lart. 

Kornstein përshkruan llojin e kompanive që i pëlqen t'i mbledhë në nivelet më të ulëta: “Qëllimi është të blejë kompani të njohura që prodhojnë produkte të prekshme, jo prona intelektuale. Unë kam pozicione në Boeing
B.A.,
+% 2.22,
Lockheed Martin
LMT,
-1.88%,
dhe Schlumberger
SLB,
-2.97%.
Këto janë kompani që kanë qenë rreth e rrotull për një kohë të gjatë që shesin produkte reale. Nvidia
NVDA,
+% 1.37
dhe Mikro Sistemet e Avancuara
amd,
+% 1.39
janë kompani të tjera që i përshtaten këtij kriteri.” Kornstein shton se ai favorizon aksionet që paguajnë dividentë, një strategji e përkrahur nga investitori veteran Warren Kaplan - subjekt i një funksioni i fundit i MarketWatch.

Shitet në nivelin më të lartë të 52 javëve 

Kur një aksion arrin një maksimum prej 52 javësh, Kornstein shet. "Unë e di paraprakisht se kur të shes," thotë ai, "dhe një rregull që unë i bindem është të shes në nivelin më të lartë të 52 javëve. Kur marr një pozicion, gjithmonë identifikoj paraprakisht çmimin tim të daljes.”  

Kornstein paralajmëron se strategjia e blerjes dhe mbajtjes përgjithmonë nuk është e besueshme. “Falimentimi i General Motors është një shembull i mirë,” thotë ai. "Gjithmonë dije kur të largohesh nga një pozicion."

Supozoni se e keni gabim

Një rregull tjetër i Kornstein: Pasi blen një aksion, ai gjithmonë supozon se e ka gabim për një pozicion. Kjo është një nga mënyrat se si ai redukton rrezikun. Kornstein thotë: “Unë grumbulloj një pozicion duke filluar nga pak me 10 ose 25 aksione. Nëse shkon kundër meje, unë ndaloj së grumbulluari dhe pres. Të gjithë mendojnë se kur blejnë do të kenë të drejtë dhe do të fitojnë shumë para. Por kur shkon kundër tyre, shumë investitorë refuzojnë ta pranojnë këtë fakt. Ata besojnë se aksionet do të kthehen dhe janë të shokuar kur nuk ndodh.”

Kornstein shton se shumë investitorë lidhen shumë emocionalisht me aksionet e tyre. Atëherë është e vështirë për këta investitorë të shesin humbësit e tyre.

Filloni të vogla

Edhe pse Kornstein ka pozicione thelbësore, ai gjithmonë fillon me pozicione të vogla. “Mund të blej 10 aksione në fund të ditës. I vendos paratë e mia në tavolinë. Nëse kam të drejtë, do të vazhdoj të shtoj pozicionin. Nëse është gabim, do të ulem në pozicion dhe do të shoh se çfarë do të ndodhë. Unë kurrë nuk marr pozicione të mëdha në të njëjtën kohë. Me kalimin e kohës ju shkallëzoni ose rriteni." Çelësi, thotë ai, është të llogaritet paraprakisht sa aksione duhet të blihen.

Kur një aksion shkon kundër jush

Blerja në nivelin më të ulët të 52 javëve është një strategji e arsyeshme, por jo gjithmonë funksionon. Për shembull, pesë vjet më parë Kornstein bleu Exxon Mobil
Xom,
-2.00%
aksionet në nivelin më të ulët në 52 javë - por ai shkoi në nivelin më të ulët të 100 javëve dhe më pas në nivelin më të ulët të 25 viteve. "Më u deshën pesë vjet për të dalë nga ai pozicion dhe për të shitur me një fitim." 

Mësimi: "Jam i lumtur që bëj teke dhe dyshe në blerjet e mia," thotë ai. “Nuk kam për qëllim të bëj një shtëpi të mirë. Duhet durim për të qenë një tregtar ose investitor i suksesshëm. Nëse nuk jeni të durueshëm, nuk duhet të bëni tregti.” 

Sa do të zgjasë ky treg ariu? 

“Tregu bear do të vazhdojë të paktën deri në dhjetor. Atëherë do të shohim se çfarë do të ndodhë”, thotë Kornstein. Çfarë e bën atë kaq të bindur? “Tregu bear filloi kur Fed rriti normat e interesit me tre të katërtat e pikës. Ky ishte fillimi”, thotë ai. "Ne e dimë se në korrik dhe në tetor ata do të rrisin normat, sepse ata thanë se do ta bënin."

Megjithatë Kornstein nuk i intereson nëse është një treg i demit apo i ariut. “Unë gjej mundësi në këtë treg dhe kjo nuk përfshin shorting. Kam zbuluar se shkurtimi (d.m.th., bastet që një aksion ose indeks do të bjerë) nuk funksionon mirë.”

Kornstein këshillon investitorët dhe tregtarët të ndjekin faktet. "Kam kaluar 40 vjet duke kërkuar dhe zbuluar faktet, dhe është punë e vështirë," thotë ai. “Rrini me blerjen e aksioneve individuale ose ETF si SPY dhe QQQ. Janë produkte shumë të drejtpërdrejta.” 

Ai shton: “Gjeni një strategji që funksionon për ju dhe vazhdoni ta përdorni. Ju mund të filloni me blerjen e një aksioni të një aksioni në një kompani që paguan dividentë dhe është në ose afër nivelit të ulët të tyre 52-javor. Kjo është e preferueshme sesa të përpiqesh të gjesh tenxheren e ardhshme të arit.” 

Michael Sinqere (michaelsincere.com) është autor i "Kuptimi i opsioneve" dhe "Kuptimi i aksioneve". Libri i tij i fundit, "Si të përfitojmë në tregun e aksioneve" (McGraw Hill, 2022), eksploron strategjitë e investimit të tregut të demit dhe ariut. 

Më shumë: Banka e Amerikës ul objektivin e S&P 500 në "më të ulëtën në rrugë" pas parashikimit të recesionit

Lexoni gjithashtu: Mos kini frikë nga ariu. Kjo ju jep shanse për të zgjedhur aksione fituese dhe për të mposhtur tregun.