Opinion: Ja cilat janë kompanitë e çipave që duhet të përfitojnë më shumë nga stimujt masivë të qeverisë

Me epokën e artë të globalizimit potencialisht në prapavijë, ne po shohim një rritje të politikave nacionaliste. Një pjesë e kësaj për shkak të rrethanave të pakontrollueshme, si mikroagresionet e Xi Jinping kundër Tajvanit dhe lufta e Vladimir Putin kundër Ukrainës. Edhe Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+% 2.62
themeluesi Morris Chang po e quan globalizimin të gjithë, por të vdekur.  

Miratimi i Aktit të patate të skuqura dhe shkencës është fillimi i një procesi më të gjatë të ndërtimit të qëndrueshmërisë më të madhe dhe varësisë më të ulët nga Tajvani dhe Kina. Ka të bëjë gjithashtu me mbrojtjen e lidershipit të teknologjisë vendase dhe trajtimin e kërcënimeve ndaj sigurisë kombëtare. Këto tre pika përbëjnë trefishin e shqetësimeve kritike për miratimin e ligjit: siguria kombëtare, elasticiteti i zinxhirit të furnizimit dhe udhëheqja e teknologjisë. 

Dhe pavarësisht se projektligji është miratuar, ka një valë të dytë aktiviteti mes kompanive gjysmëpërçuese dhe kështu përvetësohen dollarët. Kjo ngre pyetjen se si SHBA “duhet” të shpërndajë subvencione për të arritur rezultatet më të mira për SHBA-në dhe partnerët tanë tregtarë globalë. 

Si duhet të rrjedhë financimi

Unë besoj se Intel
INTC,
+% 2.94,
prodhuesi më i madh i gjysmëpërçuesve në SHBA, duhet të marrë pjesën më të madhe të totalit prej 52.7 miliardë dollarësh, i cili u krye nga stimujt prej 39 miliardë dollarësh në prodhim.

Një kompani amerikane, Intel ka marrë angazhime masive për të zgjeruar prodhimin në SHBA, duke përfshirë shërbimet e shkritores. Kjo do të plotësonte kërkesat kritike të infrastrukturës dhe mbrojtjes. Me pyetjet rreth aftësive të Intel-it, do të ketë shumë dyshues, duke e bërë këtë momentin përfundimtar që Intel të tregojë planet e saj nën CEO Pat Gelsinger për të rifituar udhëheqjen e teknologjisë. 

Pjesa tjetër më e madhe e Aktit të Çipave duhet t'i shkojë Micron Technology
MU,
+% 6.68,
GlobalFoundries
GFS,
+% 1.62
dhe IBM
IBM,
+% 0.16,
në atë mënyrë.

Micron ka bërë angazhime masive të brendshme, duke përfshirë një investim të fundit prej 40 miliardë dollarësh në prodhimin e memories, i cili do të krijojë dhjetëra mijëra vende pune në afat të gjatë pas këtij cikli të përkohshëm të rënies për gjysmëpërçuesit. Kompania po drejton vetëm prodhimin e memories në SHBA nga një shifra e ulët në afërsisht 10% globalisht gjatë dekadës së ardhshme. 

GlobalFoundries dhe Tower Semiconductor
TSEM,
+% 0.29
do të jenë kritike në zgjerimin e prodhimit të skajit të mbetur të gjysmëpërçuesve. Akti i patate të skuqura dhe shkencës është shumë i painvestuar në këtë fushë, por gjysmëpërçuesit mbi 14 nanometër (nm) përbëjnë shumicën dërrmuese të të gjithë gjysmëpërçuesve të përdorur në prodhim. Mungesa e zgjerimit të këtij lloji të çipave po shkakton probleme të vazhdueshme të zinxhirit të furnizimit për artikuj si automobila dhe pajisje. 

Me klientët duke përfshirë Samsung Semi dhe Intel, IBM luan një rol interesant në prodhimin e gjysmëpërçuesve dhe kërkimin dhe zhvillimin në SHBA, për të cilin nuk flitet shpesh. Qendrat kërkimore të kompanisë me bazë në Nju Jork vazhdojnë të nxjerrin ide kritike që nxisin prodhimin e gjysmëpërçuesve, të cilat do të zbatohen në risitë e ardhshme të procesit, siç janë vaferat e saj 2 nm.

Me senatori Chuck Schumer që kërkon të vendosë Nju Jorkun në hartë si një qendër teknologjike, IBM, GlobalFoundries dhe Micron përfitojnë nga hapat e tij dhe pres që të gjithë ata të shohin dollarë të konsiderueshëm nga Akti i Çipave dhe Shkencës. 

Më së miri për pjesën tjetër 

Së fundi, unë mbështes vazhdimin e investimeve të rëndësishme në prodhuesit kryesorë të çipave pa fabul që angazhohen të prodhojnë më shumë gjysmëpërçues në SHBA për të marrë nga 13.2 miliardë dollarë subvencione të destinuara për R&D dhe zhvillimin e fuqisë punëtore.

AMD
amd,
+% 0.35,
Nvidia
NVDA,
+% 1.99,
Qualcomm
QCOM,
+% 3.33
dhe të tjerët janë kontribues të rëndësishëm në udhëheqjen e fortë globale të teknologjisë së SHBA-së në qendrat e të dhënave, edge, AI, automobila dhe pajisje. Dhe investimet e tyre në Kërkim dhe Zhvillim janë kritike për të mbështetur atë udhëheqje.

Ne duhet të duam që kompanitë me bazë në SHBA të vazhdojnë të investojnë në kërkimin dhe zhvillimin kritik. Ndërsa akti është më i përqendruar në prodhim, do të ishte dritëshkurtër të mos shihej ndërvarësia e prodhuesve të fortë të çipave, prodhuesve dhe lidershipit global të teknologjisë. 

Si duket Taiwan Semi në këtë? 

Asgjë nga këto nuk sugjeron që Taiwan Semi nuk do të mbetet një lider i fortë në prodhimin e vëllimeve masive të gjysmës së parë për liderët pa fabula me bazë në SHBA si Apple
AAPL,
+% 0.27,
Qualcomm, Nvidia, AMD dhe Marvell
MRVL,
+% 0.53,
ndër të tjera.

Megjithatë, financimi i TSMC, një kompani që tashmë ka përfituar masivisht nga globalizimi dhe offshoring, bën shumë pak për të mbështetur parimet kritike të Aktit të Chips dhe Shkencës. Marrëdhënia jonë kryesisht e favorshme tregtare me Tajvanin i ka mundësuar tashmë kompanisë që të bëhet një mashtrues gjysmëpërçues global - me fjalë të tjera nuk kërkohen subvencione të mëtejshme. Me brishtësinë e marrëdhënieve Kinë-Tajvan, investimi i mëtejshëm në Tajvan Semi duket shumë i rrezikshëm dhe i pasigurt për të mbështetur dollarët e Chips and Science Act.

Daniel Newman është analisti kryesor në Kërkim Futurum, e cila ofron ose ka ofruar kërkime, analiza, këshillime ose konsultime për Oracle, Cisco, Juniper dhe dhjetëra kompani të tjera teknologjike. As ai dhe as firma e tij nuk kanë pozicione kapitali në kompanitë e cituara. Ndiqni atë në Twitter @danielnewmanUV.