Opinion: Një tregti sezonale në bursë që tenton të jetë e besueshme fillon të enjten

Gjithsesi, kjo tani do të thotë se një "W" i përafërt është formuar në grafikun SPX, siç mund ta shihni më poshtë, i cili synon një lëvizje në rreth 4000. Ka rezistencë më poshtë, në 3900, dhe ajo zonë ndaloi tubimin dje, por për sa kohë që SPX vazhdon të mbyllet mbi 3800, rally mund të vazhdojë.

Në fund të fundit, vërtet rezistenca e fortë vjen në formën e mesatares lëvizëse 200-ditore - aktualisht në 4120 dhe në rënie - dhe linjës së trendit rënës të këtij tregu të ariut (vini re linjat e trasha blu, më poshtë).

Këto linja të tendencës rënëse ende e përcaktojnë këtë si një treg të ariut, por tubimet në ato cikle mund të jenë të forta - shpesh mjaftueshëm të forta për të testuar guximin e arinjve, ndërsa i përgjojnë demat në një ndjenjë të rreme sigurie. Pavarësisht, sinjali i blerjes së McMillan Volatility Band (MVB) nga fillimi i tetorit është ende në vend. Objektivi i tij është +4σ e sipërme "Bollinger Band e modifikuar", e cila aktualisht është në 3980 dhe fillon të rritet.

Raportet e vendosjes së thirrjeve vetëm me kapital kanë ngurtësuar sinjalet e tyre të blerjes. Për më tepër, këto sinjale blerjesh erdhën nga pozicione jashtëzakonisht të shitura në grafikët e tyre, gjë që duhet t'i bëjë ata të fortë. Përveç kësaj, total raporti put-call është gjithashtu në një sinjal blerjeje. Ajo ka përmbushur tashmë lëvizjen e saj të synuar prej 100 pikësh SPX lart, por ndërsa këto tre raporte janë në rënie, kjo është rritëse për stoqet.

Gjerësia më në fund është përmirësuar gjithashtu, dhe të dy oshilatorët e gjerësisë janë tani në sinjalet e blerjes. Kishte një tjetër "90% rritje" këtë javë. Në fakt, oshilatori i gjerësisë "vetëm aksionet" është tashmë në territorin e mbiblerë, por kjo është një gjë e mirë kur SPX është në fillim të një lëvizjeje të re lart.

Ka pasur një përmirësim të vogël në numrin e niveleve të reja të larta në NYSE, por ende jo mjaftueshëm për të gjeneruar një sinjal blerjeje nga ky tregues ende në rënie.

Indeksi i paqëndrueshmërisë CBOE
VIX,
-5.99%
vazhdon të bjerë ngadalë. Si rezultat, sinjali i blerjes "pika e majës" është ende në fuqi dhe ne do të shtrëngojmë ndalimin në atë pozicion (shih seksionin vijues). Edhe pse VIX është ende në të 20-at e larta, ai ka filluar të bjerë mjaftueshëm për t'iu afruar mesatares lëvizëse 200-ditore në rritje të VIX. Nëse VIX mbyllet nën 200 ditë për dy ditë radhazi, që do të anulonte rrymën trendi i VIX sinjali i shitjes. MA 200-ditore e VIX është afërsisht në 26.50 dhe në rritje.

Vini re se një anulim i trendi i VIX sinjali i shitjes është nuk një sinjal blerjeje. Sinjali i blerjes do të kërkonte që MA 20-ditore e VIX Edhe kalojnë nën MA 200-ditore, dhe kjo do të marrë pak kohë për t'u realizuar.

La ndërtoj i derivateve të paqëndrueshmërisë është përmirësuar pak, megjithëse ka ende një nervozizëm në çmimin e opsioneve në lidhje me takimin e javës së ardhshme të FOMC më 2 nëntor. Struktura e termave të kontratave të së ardhmes VIX pjerrët paksa lart për tre muajt e parë dhe më pas është mjaft e ngatërruar pas kësaj. Kjo është një rritje modeste për aksionet.

Në përmbledhje, ne jemi ende duke ruajtur një pozicion "thelbësor" të rënies për momentin, por kemi tregtuar disa pozicione të tjera rreth kësaj, pasi treguesit kanë gjeneruar sinjale të konfirmuara blerjeje. Ne vazhdojmë të rekomandojmë këtë qasje.

Rekomandim i ri: Sinjali i blerjes sezonale

Kjo është një nga tregtitë sezonale më të besueshme dhe fitimprurëse në arsenalin tonë. Një tregti sezonale është ajo e bazuar në kalendar, jo në ndonjë çmim apo veprim tregu.

Në këtë sistem, ne blejmë "tregun" - SPX - në mbylljen e tregtimit më 27 tetor^th dhe shisni në mbyllje të tregtimit më 2 nëntor^nd. (Ka modifikime nëse ato data bien në fundjavë.)

Kur e përdorëm për herë të parë tregtinë, në 1997, e riprovuam atë deri në vitin 1978. Ajo kishte funksionuar çdo vit në atë hark kohor. Tani rekordi i saj nuk është më i përsosur.

Në 36 vitet e fundit që sistemi ka qenë aktiv, ai ka fituar para 31 herë, duke përdorur çmimet SPX si bazë. Në realitet, që kur blejmë opsione, disa prej atyre viteve kanë shfaqur humbje të vogla për shkak të prishjes së kohës ose uljes së paqëndrueshmërisë.

Sido që të dëshironi ta copëtoni, ky është një sistem tregtar fitimprurës. Njerëzit shpesh përpiqen të kuptojnë pse punon një tregti sezonale. Në këtë rast, fillimisht kishte të bënte me faktin se shumë fonde të përbashkëta mbyllin librat e tyre vjetorë në fund të tetorit. Pra, edhe pse mund të kishin shitur më herët në muajin kur tregu po merrte ritmin e tij "të zakonshëm" të tetorit, ata blenë në fund të muajit për të shmangur shfaqjen e shumë parave në bilancet e tyre në fund të vitit fiskal.

Ne kemi përmendur më parë se tetori është "vrasësi i ariut", që do të thotë se ka pasur disa rënie të këqija në fillim të tetorit, por deri në fund të muajit tregu po rrokulliset më lart. Ky mund të jetë një faktor tjetër pse sistemi funksionon, sepse ndokush të cilët kanë shitur në fillim të muajit mund të mos duan të tregojnë shumë para në llogaritë e tyre deri në fund të muajit.

Në mbyllje të tregtimit të enjten, 27 tetor^th,

Blej 2 SPY (11 nëntor^th) thirrjet me para

dhe Shitet 2 SPY (11 nëntor^th) telefonata me një çmim goditës 15 pikë më i lartë.

Pasi të vendoset pozicioni, nëse SPDR S&P 500 ETF Trust
Spiun,
+% 2.38
tregton në goditjen më të lartë në çdo kohë, më pas mbështillni të dyja anët e përhapjes me 15 pikë, duke qëndruar në nëntor (11^th) skadimi. Dilni nga i gjithë pozicioni në mbyllje të tregtimit të mërkurën, 2 nëntor^nd.

Rekomandim i ri: Kimberly-Clark

Një sinjal i ri blerjeje është gjeneruar nga i ponderuar tabela e thirrjes për Kimberly Clark
KMB,
+% 2.46.

Blej 2 KMB Jan (20^th) 120 thirrje

Me një çmim prej 5.20 ose më pak.

KMB: 120.07 janar (20^th) telefononi: 4.90 oferta, ofrohet në 5.20

Veprimi përcjellës

Të gjitha ndalesat janë ndalesa mbyllëse mendore, përveç rasteve kur shënohet ndryshe.

Ne po përdorim një procedurë "standarde" të rrotullimit për përhapjet tona SPY: në çdo përhapje vertikale të demit ose ariut, nëse pjesa e poshtme godet goditjen e shkurtër, atëherë rrotulloni të gjithë përhapjen. Kjo do të ishte rrotull up në rastin e një përhapje demi thirrje, ose rrotull poshtë në rastin e një përhapje të vënë ariu. Qëndroni në të njëjtin skadim dhe mbani të njëjtën distancë midis goditjeve, përveç nëse udhëzohet ndryshe.

Long 1 SPY (18 nëntor^th) 352 put dhe Shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 325 vendos: ky është pozicioni ynë "thelbësor" në rënie. Më parë, ajo ishte rrokullisur tre herë. Vazhdoni të mbani pa ndalesë.

Skadon: Long 1 SPY (28 tetor^th) 391 dhe Long 1 SPY tetor (28^th) 366 vendos: kjo filloi si 391 e gjatë rrëshqitje; më pas kemi rrokullisur tetorin (28^th) 391 e vendosur deri në tetor (28^th) 366 vënë. Shitni pozicionin tani, nëse mundeni.

Skadon: Long 1 SPY (28 tetor^th) 352 put dhe Short 1 SPY tetor (28^th) 327 vendos: kjo përhapje është blerë në përputhje me trendi i VIX sinjali i shitjes dhe u rrokullis poshtë. Tani zëvendësojeni atë me sa vijon: Blej 1 SPY (18 nëntor^th) 352 vendos dhe shet 1 SPY (18 nëntor^th) 328 vënë. Ndaloni veten nëse VIX mbyllet nën 26.50 për dy ditë rresht.

Long 1 SPY (18 nëntor^th) 376 telefonatë dhe shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 396 telefononi: ky është sinjali i ri i blerjes MVB, i cili u krijua në mëngjesin e 4 tetorit^th. Objektivi i kësaj tregtie është që SPX të tregtohet në brezin e sipërm +4σ. Ndalesa për këtë pozicion do të ishte nëse SPX do të mbyllej nën brezin -4σ.

E gjatë 5 HLIT (18 nëntor^th) 12.5 thirrje: ngrini ndalesën e pasme në 14.20.

E gjatë 1 SPYU (18 nëntor^th) 367 telefonatë dhe shkurt 1 SPY (18 nëntor^th) 387 telefononi: kjo përhapje është blerë në përputhje me sinjalin më të fundit të blerjes VIX "spike peak", i cili u konfirmua të hënën, më 17 tetor^th. Ndaloni veten nëse VIX mbyllet të paktën 3.00 pikë më lart gjatë çdo periudhe 1-, 2- ose 3-ditore (duke përdorur çmimet e mbylljes). Përndryshe, ne do të mbajmë për 22 ditë tregtimi (rreth një muaj).

E gjatë 300 KLXE: vendosni një ndalesë mbyllëse, pasuese në orën 11.80.Long 2 WRK Jan (20^th) 32.5 thirrje:  ne do të mbajmë për aq kohë sa i ponderuar raporti put-call mbetet në sinjalin e blerjes.

Dërgoni pyetje në: [email mbrojtur].

Lawrence G. McMillan është president i McMillan Analysis, një këshilltar i regjistruar për investime dhe tregëtim të mallrave. McMillan mund të mbajë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këtë raport, si personalisht ashtu edhe në llogaritë e klientëve. Ai është një tregtar me përvojë dhe menaxher parash dhe është autor i librit më të shitur, Opsionet si një investim strategjik. www.optionstrategist.com

Disclaimer: ©McMillan Analysis Corporation është regjistruar në SEC si këshilltar investimesh dhe në CFTC si këshilltar për tregtimin e mallrave. Informacioni në këtë buletin është përpiluar me kujdes nga burime që besohet se janë të besueshme, por saktësia dhe plotësia nuk janë të garantuara. Zyrtarët ose drejtorët e McMillan Analysis Corporation, ose llogaritë e menaxhuara nga persona të tillë mund të kenë pozicione në letrat me vlerë të rekomanduara në këshillim.