Personi më i pasur i Azisë pa pasurinë e tij të godiste të mërkurën, pasi një shitës i famshëm amerikan e akuzoi atë për "tërheqjen e mashtrimit më të madh në historinë e korporatave".
Në një raport të botuar të martën, Hindenburg Research tha se Adani Group dhe themeluesi i tij, Gautam Adani - një nga njerëzit më të pasur në botë - ishin përfshirë në "një manipulim të pacipë të aksioneve dhe një skemë mashtrimi kontabël gjatë dekadave".
Adani shërben si kryetar i konglomeratit indian.
Hindenburg Research ka një histori e ndriçimit të keqpërdorimit të korporatës, duke parashikuar me sukses shkatërrimin ose ekspozimin e mangësive të disa kompanive, duke përfshirë Nikola, Riot Blockchain dhe China Metal Resources Utilization.
Ajo njoftoi të martën se kishte përfunduar një hetim dy-vjeçar për Adani Group, i cili përfshinte biseda me dhjetëra persona të brendshëm, duke përfshirë ish-drejtues të lartë, si dhe shqyrtimin e mijëra dokumenteve dhe kryerjen e "vizitave në terren" në disa vende.
"Baza e pasigurt financiare"
Përpjekjet agresive të zgjerimit të Adani Group e kanë parë këtë grumbulloj borxhe masive.
Problemet financiare të firmës janë raportuar gjerësisht, por Hindenburg paralajmëroi se përdorimi nga kompania i "stokut të saj të fryrë" si kolateral i huasë po "e vendosi të gjithë grupin në një bazë të pasigurt financiare".
Megjithatë, problemet me financat e Adani Group ishin shumë më të thella sesa mbiçmimi i aksioneve të tij, tha Hindenburg.
Nëpërmjet hetimeve të tij të gjera, Hindenburg tha se kishte zbuluar një "labirint të gjerë të entiteteve predha në det të hapur" që menaxhoheshin nga vëllai më i madh i Adanit, Vinod.
Tridhjetë e tetë nga këto kompani guackë ishin në Mauritius, pretendonte raporti, me të tjera të zbuluara në Qipro, Emiratet e Bashkuara Arabe, Singapor dhe Karaibe.
“Gacat duket se shërbejnë për disa funksione, duke përfshirë parkimin e aksioneve/manipulimin e aksioneve dhe pastrimin e parave përmes kompanive private të Adanit në bilancet e kompanive të listuara në mënyrë që të ruajnë pamjen e shëndetit financiar dhe aftësisë paguese”, thuhet në raportin e Hindenburg. "Ky rrjet guaskë në det të hapur duket gjithashtu se përdoret për manipulimin e fitimeve."
Një fond në det të hapur kishte alokuar rreth 3 miliardë dollarë pothuajse ekskluzivisht për aksionet e kompanive të Adan Group, pohoi gjithashtu raporti i Hindenburg.
Një ish-tregtar në fond thuhet se tha se ishte e qartë se Adanis i kontrollonte ato aksione, por se fondi ishte "strukturuar qëllimisht për të fshehur pronësinë e tyre përfundimtare përfituese".
Në Indi, aksionet e kompanive të listuara publikisht që mbahen nga ata që janë të përfshirë në krijimin ose kontrollin e biznesit duhet të zbulohen me ligj.
Rregullat diktojnë gjithashtu që firmat e listuara të kenë të paktën 25% të aksioneve të tyre të zotëruara nga "jo-promovues" në mënyrë që të zbusin manipulimet dhe tregtimin e brendshëm.
"Katër nga kompanitë e listuara të Adanit janë në prag të pragut të heqjes nga lista për shkak të pronësisë së lartë të promotorit," thuhet në raport.
“Hulumtimi ynë tregon se predhat dhe fondet në det të hapur të lidhura me Grupin Adani përbëjnë shumë nga mbajtësit më të mëdhenj 'publikë' (dmth., jopromotues) të aksioneve të Adani, një çështje që do t'i nënshtronte kompanitë Adan për heqje nga lista, nëse rregullatori indian i letrave me vlerë rregullat e zbatuara.”
Përveç përdorimit të kompanive në det të hapur për të mbajtur aksione, studiuesit e Hindenburg detajuan gjithashtu se si familja po i përdorte ato për të dërguar para në firmat e tyre të tregtuara publikisht.
“Më pas, fondet duket se përdoren për të inxhinieruar kontabilitetin e Adanit (qoftë duke forcuar fitimin e raportuar ose flukset e parave të tij), për të zbutur bilancet e tij të kapitalit në mënyrë që njësitë e listuara të duken më të besueshme për kredi, ose thjesht të zhvendosen në pjesë të tjera të perandorisë së Adanit. aty ku nevojitet kapital”, thanë ata.
Ata vunë në dukje se pasuria personale e Adanit ishte rritur gjatë tre viteve të fundit nga vlerësimi i çmimit të aksioneve të Grupit Adani, me shtatë firmat e tij kryesore që panë një rritje mesatare të çmimit prej 819% gjatë asaj periudhe.
Megjithatë, ata argumentuan se këto çmime të ngritura—dhe rrjedhimisht vlera neto e Adanit—nuk mund të mbaheshin.
“Edhe nëse i shpërfillni gjetjet e hetimit tonë dhe i merrni me vlerë nominale financat e Adani Group, shtatë kompanitë e tij kryesore të listuara kanë 85% rënie thjesht mbi baza themelore për shkak të vlerësimeve shumë të larta”, thanë ata në raportin e së martës.
“Akuzat e pabaza"
Përfaqësuesit e Grupit Adani nuk iu përgjigjën pasuri'Kërkesa për koment mbi hetimin e Hindenburgut.
Megjithatë, organizata hodhi poshtë publikisht akuzat të mërkurën, duke argumentuar se ato ishin bërë në një përpjekje për të sabotuar suksesin e ofertës së ardhshme publike të Adani Enterprises (FPO), e cila pritet të publikohet të premten, më 27 janar. .
Vitin e kaluar, Adani Group njoftoi se do të injektonte më shumë aksione të Adani Enterprises – një nga divizionet e tij publike – në treg pas çmimi i aksioneve të saj u rrit me më shumë se 3,300% në tre vjet.
Që nga debutimi në bursë në vitet 1990, aksionet e Adani Enterprises kanë parë rritjen e vlerës së tyre me më shumë se 50,000%.
Të mërkurën, ishte raportuar se oferta e aksioneve dytësore prej 2.45 miliardë dollarësh të kompanisë - FPO-ja më e madhe ndonjëherë e Indisë - u tejpajtuar nga investitorët spirancë.
Ofertat fillestare përfshinin oferta nga Autoriteti i Investimeve të Abu Dhabi, Citigroupdhe Morgan Stanley, Sipas Reuters.
“Raporti është një kombinim me qëllim të keq të dezinformatave selektive dhe akuzave të ndenjura, të pabaza dhe të diskredituara që janë testuar dhe hedhur poshtë nga gjykatat më të larta të Indisë”, tha në një deklaratë të mërkurën CFO i kompanisë, Jugeshinder Singh.
“Grupi ka qenë gjithmonë në përputhje me të gjitha ligjet, pavarësisht juridiksionit, dhe ruan standardet më të larta të qeverisjes së korporatës,” këmbënguli ai.
“Investitorët tanë të informuar dhe të ditur nuk ndikohen nga raporte të njëanshme, të motivuara dhe të paargumentuara me interesa personale.”
Pavarësisht pohimit të Singh-ut se “komuniteti i investitorëve ka pasur gjithmonë besim në Grupin Adani”, raporti i Hindenburg shkaktoi një shitje masive të bizneseve të listuara të korporatës të mërkurën.
Mesatarisht, firmat e listuara të grupit panë më shumë se 5% të fshirë nga vlera e tyre gjatë seancës tregtare të Mumbait të mërkurën, sipas Financial Times-që arrin në 10.8 miliardë dollarë mbi kapitalin e kombinuar të tregut të kompanive.
Tërheqja nga aksionet e kompanisë pati gjithashtu implikime më të gjera për bizneset indiane, duke gjeneruar një efekt të valëzuar që pa aksionet indiane në tërësi të merrnin një kthesë në rënie.
Çfarë bën Adan Group?
Me seli në Ahmedabad, Adani Group është një korporatë indiane që përfshin shtatë kompani të tregtuara publikisht.
Ajo ka interesa në energji, infrastrukturë, bujqësi dhe transport.
Kompania, e themeluar nga Gautam Adani në 1988, punëson më shumë se 23,000 njerëz.
Kush është Gautam Adani?
Ndërsa aksionet e kompanisë së tij u zhytën të mërkurën, Adani personalisht humbi pothuajse 1 miliard dollarë - ose 0.8% - të pasurisë së tij, sipas Indeksi i Billionaires Bloomberg, e cila e rendit Adanin si personin e katërt më të pasur në botë.
Forbes'lista s i njerëzve më të pasur në botë, i cili përdor një metodologji paksa të ndryshme, e vendos Adanin në vendin e tretë—mbi Amazona themeluesi Jeff Bezos.
Vitin e kaluar, Adani mbajti shkurt Titulli i personit të dytë më të pasur në botë, pasi pasuria e tij vazhdoi të rritej, ndërkohë që zhyteshin aksionet e teknologjisë amerikane pak në pasurinë e Bezos dhe miliarderëve të tjerë, pasuria e të cilëve ishte e lidhur me suksesin e Big Tech.
Bloomberg raportoi në atë kohë se pasuria e Adanit ishte rritur më shumë se e kujtdo tjetër në vitin 2022.
Pavarësisht nga pozicioni i tij në mesin e pesë njerëzve më të pasur në tokë, manjati i vetë-krijuar - i cili i përshkruan operacionet e kompanisë së tij si "ndërtim kombi" - është padyshim personi më i pasur në Azi, me një pasuri neto prej rreth 119 miliardë dollarë.
Megjithatë, rritja fenomenale e Adanit në pasuri dhe pushtet nuk ka qenë pa polemika.
Në të kaluarën, marrëdhënia e ngushtë e Adanit me kryeministrin indian Narendra Modi ka çuar në pretendime se suksesi i tij ka ardhur nga "kronizëm i pacipë".
Manjati 60-vjeçar kontrollon portin më të madh të Indisë, Portin Mundra, dhe fitoi 74% të aksioneve në Aeroportin Ndërkombëtar të Mumbait në vitin 2020, sipas Forbes, duke e bërë atë operatorin më të madh të aeroportit të Indisë.
Ai gjithashtu mban aksione në aeroporte të tjera anembanë vendit, më pas duke grumbulluar të gjashtë aeroportet që u miratuan për privatizim nga qeveria indiane në vitin 2018 pasi zyrtarët lehtësuan rregullat se cilat kompani lejoheshin t'i operonin ato.
Që nga viti 2020, pasuria e tij personale është rritur me më shumë se 1,200%, të dhënat nga Forbes tregon.
Kjo histori u shfaq fillimisht në Fortune.com
Më shumë nga Fortune:
Legjenda olimpike Usain Bolt humbi 12 milionë dollarë kursime nga një mashtrim. Në llogarinë e tij kanë mbetur vetëm 12,000 mijë dollarë
Mëkati i vërtetë i Meghan Markle që publiku britanik nuk mund ta falë – dhe amerikanët nuk mund ta kuptojnë
"Thjesht nuk funksionon." Restoranti më i mirë në botë po mbyllet pasi pronari i tij e quan modelin modern të ngrënies 'të paqëndrueshme'
Bob Iger thjesht vuri këmbën dhe u tha punonjësve të Disney të ktheheshin në zyrë
Burimi: https://finance.yahoo.com/news/one-wall-street-most-feared-161634979.html