Në horizont për Diellin: Një Dekacorn softuerësh vertikal

Viti është 2015. Ju jeni një sipërmarrës softuerësh për klimën, i fokusuar në një teknologji të qëndrueshme vertikale si dielli, era, bateritë, efikasiteti i energjisë, heqja e karbonit ose ndonjë industri tjetër e re, për të cilën një kapitalist sipërmarrës ka të ngjarë të mos ketë dëgjuar më parë. Ju vishni një fytyrë të guximshme, paketoni pistën tuaj dhe ecni në Sand Hill Road…vetëm për t'u kthyer pa një dollar të vetëm sipërmarrje për të financuar kompaninë tuaj.

Shpejt përpara në 2022. Kapitalistët sipërmarrës sot janë zgjuar me potencialin e teknologjisë klimatike. Më shumë se 87 miliardë dollarë rrodhën në teknologjinë klimatike vetëm vitin e kaluar. Barrierat e përmendura nga investitorët disa vite më parë – madhësia e kufizuar e tregut, baza e fragmentuar e klientëve “me bisht të gjatë”, peizazhi i shitësve konkurrues të mbushur me njerëz dhe përpjekjet për Kërkim dhe Zhvillim të softuerit të financuar mirë nga operatorët aktualë të korporatave, për të përmendur disa – tani po prishen nga softueri emergjent i klimës. kompanitë.

Në Energize, ne jemi veçanërisht të mirë për softuerin vertikal të klimës. Siç tha Larry Fink i BlackRock në letrën e tij vjetore, 1,000 njëbrirëshit e ardhshëm do të jenë kompani të energjisë së gjelbër. Për të bërë një hap më tej, ne besojmë në pesë vitet e ardhshme një dekacorn do të shfaqet në softuerin diellor vertikal.

Libri vertikal i lojërave të softuerit

Historia siguron përparësinë e pionierëve vertikal të softuerëve që shkojnë në 10 miliardë dollarë në vlerën e ndërmarrjes dhe qindra milionë të ardhura të përsëritura vjetore (ARR). Veeva Systems është shembulli në softuerin vertikal. Veeva është një gjigant softuer vertikal prej 30 miliardë dollarësh që adreson industrinë tradicionalisht të përgjumur të shkencave të jetës. Produkti i parë i Veeva, Commercial Cloud, ishte një sistem i menaxhimit të marrëdhënieve me klientët në industrinë farmaceutike. Veeva përdori të dhënat e saj të shkencave të jetës dhe fuqinë e shpërndarjes për të lançuar një produkt të dytë, Vault, për të ndihmuar kompanitë farmaceutike me menaxhimin e përmbajtjes.

Veeva projekton 3 miliardë dollarë të ardhura vjetore dhe 1 miliard dollarë fluks monetar operativ deri në vitin 2025 – një sasi e jashtëzakonshme për një kompani softuerësh vertikale të ndërtuar në mënyrë metodike gjatë 15 viteve – por ende vetëm në një pjesë tregu prej 25 përqind nëse tregu total i adresueshëm i Veeva-s (TAM ) vlerësimi është i vërtetë.

Libri i lojërave?

· Synoni një treg të ri ose të pashërbyer, ia dilni me konkurrencë operatorëve aktualë dhe "prisni dhe zëvendësoni" softuerin e ndërtuar nga klientët. Softueri më i mirë vertikal përshpejton të ardhurat dhe fitimin e klientit.

· Çimento një avantazh konkurrues të udhëhequr nga produkti për të krijuar levën e shpërndarjes së klientëve dhe një hendek të dhënash.

· Nisni produkte të reja duke shfrytëzuar ato të dhëna për t'iu adresuar përdoruesve të rinj brenda klientëve tuaj, duke nxitur kështu zgjerimin e llogarisë dhe ngjitjen e mëtejshme.

· Së fundi, duke ofruar produkte të shumta, ndërtoni një "tortë me shtresa" të të ardhurave me dinamikë superiore të vlerës së jetës (LTV) dhe kostos së blerjes së klientit (CAC).

Një biznes i suksesshëm softuerësh vertikal është një makineri e fluksit të parave me diferencë të lartë, me efikasitet kapitali, që mund të përdorë flukset monetare operative për të ndjekur rrugë shtesë rritjeje, si M&A, fitimi i parave të të dhënave, ofertat fintech dhe më shumë.

Softueri diellor + vertikal: Një ndeshje sizmike

Që nga viti 2020, Bessemer Venture Partners identifikon një rritje 10 herë në kapitalizimin vertikal të tregut të softuerit gjatë dekadës së fundit në një total prej 653 miliardë dollarësh. Industritë tradicionale, më pak seksi kanë kontribuar kryesisht në këtë rritje – kompani si Procore, një kompani ndërtimi dhe Service Titan, një ofrues i shërbimeve të mirëmbajtjes së shtëpisë janë dy shembuj kryesorë, të dy gjigantë vertikal të softuerit me vlerë sipërmarrjeje prej 10 miliardë dollarësh.

Por softueri vertikal vetëm po gërvisht sipërfaqen e potencialit të tij për të krijuar vlerë për industri krejtësisht të reja emergjente. Dielli, era, bateritë, karikimi i automjeteve elektrike, elektrifikimi i ndërtesave, menaxhimi i rrjetit të energjisë, bujqësia, ndërtimi, heqja e karbonit dhe tregjet e karbonit përfaqësojnë të gjitha industri të qëndrueshme që po ndërtohen fjalë për fjalë nga themeli. Në Energize, ne shohim një potencial të fortë për të ndërtuar një fitues vertikal të softuerit (ose fitues!) në secilin prej këtyre tregjeve të synuara, dhe ne jemi veçanërisht të mirë për gjasat afatshkurtër të tregut diellor për të prodhuar një dekacorn.

Industria diellore demonstron disa karakteristika premtuese që janë pararojë e suksesit vertikal të softuerit. Bessemer Venture Partner "Dhjetë mësime nga një dekadë e investimit vertikal të softuerit" ofron një abetare të shkëlqyer për kushtet që aspirojnë sipërmarrësit vertikal të softuerit duhet të identifikojnë kur vlerësojnë industritë e synuara. Ne kemi identifikuar shtatë erëra të pasme që forcojnë rastin që softueri vertikal diellor të rritet në dekadën e ardhshme:

Kapitali po nxiton drejt softuerit diellor. Sipas të dhënave tona, softuerët diellorë ose kompanitë private të aktivizuara me softuer mblodhën më shumë se 1 miliard dollarë financime të kapitalit të sipërmarrjes dhe rritjes në dy vitet e fundit. Konsolidimi i tregut po përshpejtohet, me gati 1.5 miliardë dollarë transaksione M&A të softuerit diellor në 24 muajt e fundit. Pse? Mundësia financiare në softuerin diellor është shumë më e madhe se sa mendojnë shumica.

Softueri diellor është një TAM prej 3 miliardë dollarësh në SHBA dhe 19 miliardë dollarë ndërkombëtarisht deri në vitin 2025. Në tre vitet e ardhshme, industria diellore në SHBA pritet të gjenerojë të ardhura totale midis 20 dhe 30 miliardë dollarë nga energjia diellore rezidenciale, komerciale dhe e shërbimeve. SHBA do të punësojë 343,000 punëtorë diellorë dhe në nivel global, më shumë se gjashtë milionë vende pune diellore përfaqësojnë një grup të fuqishëm përdoruesish potencialë që do të përfitonin jashtëzakonisht shumë nga mjetet e dedikuara vertikale të softuerit.

Në industritë me rritje të shpejtë, përpara teknologjisë, shpenzimet e softuerit si përqindje e të ardhurave variojnë nga 10 në 15 përqind mesatarisht. Përvoja jonë është se dielli nuk është i ndryshëm. Ne vlerësojmë se kompanitë private të pavarura të softuerit diellor do të gjenerojnë 250 milionë dollarë të ardhura vjetore të përsëritura në vitin 2022, me shumicën e të ardhurave të përqendruara në Amerikën e Veriut. Potenciali afatshkurtër i adoptimit të përshpejtuar të softuerit diellor është i jashtëzakonshëm!

Bëni llogaritë dhe është e pashmangshme që një softuer diellor dekacorn të jetë në horizontin e afërt. Një firmë e vetme softuerësh diellorë me pesë përqind pjesë të tregut mund të arrijë 1 miliard dollarë të ardhura vjetore të përsëritura me kalimin e kohës. E vlerësuar në mënyrë konservative me një vlerë ndërmarrjeje të shumëfishtë 10x, një kompani e pavarur softuerësh diellor që tejkalon vlerën e ndërmarrjes prej 10 miliardë dollarësh, jo vetëm e mundshme, por e mundshme. Në një treg të pjekur me firma konkurruese softuerësh, pyetja nuk është nëse, jo kur, por kush!