Investitorët e vjetër kanë shumë para në aksione. Si të kontrolloni nëse është shumë.

Shpërndarja e madhe ndaj aksioneve bie ndesh me mençurinë konvencionale, e cila kërkon kalimin nga portofolet e pasura me aksione kur jeni më i ri në një përzierje më të ekuilibruar të aksioneve dhe obligacioneve në pension. Qëllimi është të zvogëlohen efektet e një tregu ariu kur merrni tërheqje, një kombinim që mund të varfërojë një vezë fole.

Vendimi i investitorëve të vjetër për të mbajtur aq shumë në aksione po përballet me një provë tani. Të gjithë indekset kryesore të tregut ranë ndjeshëm javën e kaluar, me Nasdaq Composite që hyri në një korrigjim. Tregtimi brenda ditës ka parë që S&P 500 të lëkundet më shumë se 3% disa ditë.

Pavarësisht shitjeve më të gjera dhe paqëndrueshmërisë, bebe boomers, të lindur midis 1946 dhe 1964, duket se nuk ka gjasa të shesin shumë nga portofolet e tyre të aksioneve, thonë këshilltarët dhe planifikuesit e tjerë financiarë. Ata thonë se shumë amerikanë të moshuar janë inkurajuar nga rikuperimet relativisht të shpejta nga tregjet e ariut të fillimit të viteve 2000 dhe 2020. Dhe shumë njerëz ende nuk shohin askund tjetër për të investuar me zgjuarsi.

"Disa ndjehen pothuajse të hutuar për paqëndrueshmërinë e tregut të aksioneve," tha Paul Auslander, një këshilltar në Clearwater, Fla., i cili po këshillon klientët t'i përmbahen planeve financiare afatgjata. "Por ata po plaken dhe kanë më pak kohë për të kompensuar humbjet."

Disa amerikanë të moshuar mund të kenë një qasje agresive për të investuar, sepse ata kanë para që vijnë nga pensionet ose një pagë që mbulon pjesën më të madhe të nevojave të tyre për shpenzime.

Njerëz të tjerë duket se po hedhin zarin në aksione për të marrë një kthim më të lartë se obligacionet për të mbështetur një mënyrë jetese që nuk mund ta përballonin ndryshe, thonë këshilltarët. Me yield-et e ulëta të obligacioneve, disa po ngarkojnë aksione që prodhojnë yield-e me dividentë të lartë për të gjeneruar të ardhura nga pensioni pa u zhytur në principal.

Një faktor në lojë: Shumë amerikanë të moshuar janë përgjegjës për përzierjen e tyre të investimeve.

Shumë bebe boomers filluan të investojnë shumë kohë përpara përhapjes së fondeve me datë të synuar, të cilat mbajnë përzierje të larmishme aksionesh dhe obligacionesh që bëhen më konservatore me kalimin e moshës së investitorëve. Ndërsa këto fonde janë rritur në mesin e investitorëve në të 20-at, 30-at dhe fillimin e të 40-tave, ata që rritin fëmijën kanë shumë më shumë gjasa të jenë investitorë të bërë vetë, tha Kirsten Hunter Peterson, drejtoreshë e udhëheqjes së mendimit në Fidelity.

Në fondet e saj të datës së synuar, Fidelity rekomandon që investitorët që planifikojnë të dalin në pension deri në vitin 2025 të mbajnë 57% të investimeve të tyre në aksione. Për momentin, rreth 40% e investitorëve të Fidelity 401(k) të moshës 60 deri në 69 vjeç mbajnë 67% ose më shumë të portofolit të tyre në aksione, sipas Fidelity. Ndër investitorët e moshës 70 vjeç e lart, gati gjysma mbajnë alokime të aksioneve të paktën 10 pikë përqindje mbi rekomandimin e Fidelity.

Disa investitorë nuk janë të vetëdijshëm se portofolet e tyre janë po aq të prirur drejt aksioneve sa ata.

Z. Auslander thotë se ai është takuar me klientë të mundshëm "të cilët vijnë duke menduar se kanë një portofol 60/40 vetëm për të zbuluar se ai ka zbritur në 80% në aksione sepse aksionet janë rritur kaq shumë".

Për ata investitorë që tani peshojnë se çfarë të bëjnë, ka disa hapa për të ndërmarrë tani.

William Bernstein, një këshilltar i pavarur financiar me qendër në Eastford, Conn., rekomandon vlerësimin e rrezikut të tregut të aksioneve që mund të përballoni të merrni.

Për shembull, një 65-vjeçar me një jetëgjatësi 25-vjeçare, i cili shpenzon 2% të portofolit të tij ose të saj prej 1 milion dollarësh në vit, ose 20,000 dollarë, mund të përballojë të investojë dhe të humbasë dukshëm më shumë në aksione sesa dikush që ka nevojë për një 5. % tërheqje, ose 50,000 dollarë në vit.

Kushdo që ka nevojë për këto tërheqje më të mëdha duhet të mbajë jo më shumë se 50% në stoqe, këshillon zoti Bernstein.

Një mënyrë për të vlerësuar nivelin tuaj të rehatisë me stoqet: llogarisni sa para do t'ju kishin mbetur nëse do të investonit alokimin tuaj të dëshiruar në aksione dhe do të përjetoni një shitje afërsisht 50%, e cila mund të ndodhë një ose dy herë në brez, tha zoti Bernstein. Konsideroni dikë me një portofol prej 1 milion dollarësh, i cili synon një tërheqje prej 4%, ose 40,000 dollarë. Nëse investitori vendos të vendosë 60%, ose 600,000 dollarë në aksione, hapi tjetër është të shqyrtojë se si do të ndihej të humbiste gjysmën e atyre parave.

Nëse kjo llogaritje ju shqetëson, zoti Bernstein rekomandon uljen e shpërndarjes së kapitalit. Pasi të vendosni se sa të mbani në stoqe, shisni menjëherë për të arritur alokimin e dëshiruar të aksioneve.

"Vetëm kafshoni plumbin," tha zoti Bernstein. Me S&P 500 me një kthim mesatar vjetor prej më shumë se 10% gjatë dekadës së fundit, "nuk është një kohë e keqe për të marrë fitime".

Z. Auslander thotë që ta bëni shitjen në një llogari pensioni 401(k) ose individuale, pasi taksat shtyhen derisa të tërhiqen paratë. Në një llogari të tatueshme, ju do t'i detyroheni tatimit mbi fitimet e kapitalit mbi fitimet.

Hapi tjetër i madh është të vazhdoni t'i kushtoni vëmendje, të paktën pak.

Ribalancimi, ose zvogëlimi periodik i fitimeve nga fituesit dhe futja e të ardhurave në humbës, mund t'ju ndihmojë të qëndroni në alokimin e dëshiruar të aksioneve. Vetëm rreth gjysma e investitorëve individualë shqetësohen me ribalancimin në baza të rregullta, sipas Vanguard.

Ribalancimi një herë në vit ose dy ka kuptim për shumicën e njerëzve, tha zoti Bernstein, pasi bërja e tij më shpesh mund të jetë e bezdisshme. Pritja më e gjatë se një vit mund ta lërë portofolin në rrezik për të lëvizur shumë larg nga alokimet e synuara.

"Kani një qasje sistematike dhe ndiqni atë," tha David Blanchett, kreu i kërkimit të daljes në pension në PGIM, grupi i menaxhimit të investimeve të

Financiare të kujdesshme Inc

Shkruaj Anne Tergesen në [email mbrojtur]