I dashuri i ri i Wall Street-it nuk merret me makinat robo, minierat e kriptove ose metaverset. Është një shpues nafte në Oklahoma City me një pozicion të favorshëm në shist argjilori të Teksasit Perëndimor.
Për investitorët e naftës, ardhja e papritur e lajmeve të mira mund të ngrejë pyetjen nëse lajmet e këqija janë afër. Ndoshta jo, bazuar në bisedat e fundit me CEO-n e ri të Devon dhe një palë analistë të Wall Street - aksionet e tyre më të mira zgjedhen në një moment.
Energjia ishte sektori me performancën më të keqe të viteve 2010, dhe teknologjia, më i miri. Por deri më tani këtë vit, energjia është në krye të teknologjisë me 23 pikë përqindjeje - përhapja e dytë më e madhe në histori, sipas Bank of America Securities. Ai thekson se sektori i energjisë mbetet i lirë, me 11 herë vlerësimet e të ardhurave të ardhshme, kundrejt një mesatare prej 17 herë që nga viti 1986.
Nafta është rritur nga parashikimet se pandemia ka arritur kulmin dhe se udhëtimet do të rriten së shpejti. Nafta e papërpunuar e Teksasit është rritur nga 53 dollarë për fuçi një vit më parë në 85 dollarë kohët e fundit. Javën e kaluar, Agjencia Ndërkombëtare e Energjisë vlerësoi se kërkesa globale për naftë në vitin 2022 do të arrijë nivelet para pandemisë. Një pjesë e madhe e popullsisë do të ketë fituar imunitet ndaj Covid-19 deri në fund të tremujorit të parë, përmes infeksionit ose vaksinimit, dhe kufizimet e udhëtimit më vonë këtë vit mund të jenë minimale, shkruante në një raport.
Stephen Richardson, i cili mbulon energjinë dhe kimikatet për Evercore ISI, thotë se investitorët që prisnin që prodhuesit e naftës të rindërtonin inventarët e dobët janë befasuar nga sfidat e shpërndara të prodhimit. Këto përfshijnë trazirat politike në Libi, protestat në Kazakistan, sabotimin në Nigeri dhe kërcënimin e luftës midis Rusisë, një prodhuesi kryesor i energjisë, dhe Ukrainës, një qendër kyçe e tranzitit të energjisë.
Regjistrimi i gazetës
Përmbledhje e Përditshme e SH.B.A.
Merrni një përmbledhje të mbulimit më të fundit ekskluziv në internet nga Barron, duke përfshirë kolonat ditore, karakteristikat mbi idetë e investimit dhe më shumë.
Doug Leggate, i cili drejton mbulimin e energjisë në BofA Securities, sheh histori që përsëritet dhe Arabia Saudite rimarrë kontrollin e çmimeve. Në fund të viteve 1990, përballë një rënieje të çmimit të naftës dhe një prodhuesi mashtrues në Venezuelë, mbretëria përmbyti tregun, fundosi çmimin e naftës dhe detyroi shkurtime dhe konsolidim të gjerë të prodhimit. Kohët e fundit, prodhuesi mashtrues nga këndvështrimi i Arabisë Saudite ka qenë shpues i argjilës amerikane, kështu që gjatë rënies së pandemisë, ai prodhoi shumë për një kohë të gjatë dhe detyroi një industri tjetër të llogarisë.
"Kjo strategji makiaveliste...ka funksionuar," thotë Leggate. “Ka detyruar disiplinën e kapitalit në kompanitë [kërkimit dhe prodhimit]. Mendoj se jemi në një botë të re për rastin e investimeve.”
Kontratat e së ardhmes me datë më të gjatë të naftës nënkuptojnë një çmim prej rreth 20 dollarë nën atë të fundit, por Arabia Saudite ka nevojë për një çmim prej 60 deri në 80 dollarë për të balancuar buxhetin e saj, kështu që investitorët mund të hamendësojnë shumë të ulët, thotë Leggate. Shtoni 10 dollarë në fund të kurbës së naftës dhe rezervat e naftës mund të rriten edhe 40% në 90%, thotë ai. Zgjedhjet e tij kryesore përfshijnë
Petroleum Occidental
(shënues: OXY) dhe
APA
(APA), kompania mëmë e Apache. Të dy kanë borxh të konsiderueshëm, por edhe fluks monetar të mjaftueshëm për ta paguar atë, gjë që mund të tërheqë një vlerësim më të lartë për aksionet. Leggate gjithashtu pëlqen
Exxon Mobil
(XOM) për zotërimet e saj të mëdha të argjilës në SHBA. Shpimi i argjilës është më i lehtë për t'u ndalur dhe filluar sesa shpimi për depozitime të mëdha konvencionale në vende të largëta, duke ofruar fleksibilitet.
Po automjetet elektrike dhe efekti në kërkesën për naftë? Matematika është e drejtpërdrejtë, thotë Richardson i Evercore. Ka një miliard makina në mbarë botën, me 90 milionë deri në 95 milionë të shitura çdo vit. Supozoni se depërtimi i EV shkon nga 4% e shitjeve në 15% deri në vitin 2025 dhe në 30% deri në vitin 2030. Rënia e konsumit të naftës prej tre milionë deri në katër milionë fuçi në ditë do të kompensohej më shumë nga rritja e kërkesës për naftë nga rritja ekonomike.
Rritja e investimeve të gjelbra ka bërë pak për të zvogëluar ofertën aktuale, por ka detyruar prodhuesit e naftës të angazhohen për të kufizuar rritjen e prodhimit, gjë që ka pasur një efekt të rëndësishëm në psikologjinë e tregut, thotë Richardson. Ndërkohë investitorët janë ngrohur ndaj yield-eve për stoqet e naftës, të cilat, duke llogaritur dividentët dhe blerjet e aksioneve, mund të shkojnë në përqindje të larta njëshifrore.
Richardson, gjithashtu, i pëlqen Occidental, dhe ai së fundmi është përmirësuar
BP
(BP), aksionet e së cilës tashmë pasqyrojnë zotimet agresive për të kufizuar prodhimin e karbonit, por jo perspektivën e mirë për dividentë dhe kthime, thotë ai. Të preferuarat e tjera të tij janë
ConocoPhillips
(COP) dhe Devon (DVN).
Fluksi i lirë i parasë së Devon u rrit tetë herë nga viti në vit, në 1.1 miliardë dollarë, gjatë tremujorit të tretë të vitit të kaluar, një rekord i kompanisë. Rreth gjysma e mbrojtjes së çmimeve të Devon nga viti i kaluar do të rrokulliset këtë vit, gjë që mund t'i japë një fluks të lirë parash një tjetër patë.
Pas bashkimit me WPX Energy vitin e kaluar, kompania njoftoi një divident fiks plus variabël. Pjesa fikse nuk është frymëzuese, kohët e fundit ka më pak se 1%. Por nëse pagesa variabël e fundit është një tregues i pagesave të ardhshme, aksionerët mund të marrin afërsisht 7% në total.
CEO Rick Muncrief, i cili erdhi nga WPX, ka kufizuar rritjen e prodhimit të Devon në 5% në vit. “Ne nuk jemi më të interesuar për rritjen dyshifrore,” thotë ai. Ai dëgjon gjëra të ngjashme nga bashkëmoshatarët. “Ne kemi pasur disa falsifikime ku çmimet e mallrave u rritën, vetëm për të parë shumë aktivitet. Mendoj se disiplina do të qëndrojë”.
Fondet e përbashkëta me një temë mjedisore kanë tejkaluar prej kohësh tregun e aksioneve duke shmangur naftën dhe duke përqafuar teknologjinë. Bëj mirë duke bërë mirë, kanë thënë ata. Por fonde të tilla kanë ecur keq deri më tani këtë vit.
Leggate e BofA pret që këto fonde të miratojnë një qasje më të nuancuar të përqafimit të kompanive të naftës që po trajtojnë shqetësimet e tyre.
“Është e lehtë të përdoret [ambientalizmi] si skualifikues për një sektor që nuk po ecën mirë,” thotë ai. "Ky është një diskutim shumë më i vështirë kur sektori po performon më mirë."
Shkruaj Jack Hough në [email mbrojtur]. Ndiqeni atë në Twitter dhe regjistrohuni në podcastin e tij Barron Street Street.
Burimi: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Prodhuesit e naftës janë rritur. Këtu janë 5 stoqe për të shpuar.
I dashuri i ri i Wall Street-it nuk merret me makinat robo, minierat e kriptove ose metaverset. Është një shpues nafte në Oklahoma City me një pozicion të favorshëm në shist argjilori të Teksasit Perëndimor.
Devon Energy
Aksioni është rikthyer 181% në një vit, duke e bërë atë performuesin më të mirë të vetëm në S&P 500. Nuk mund të shkruaje një kthesë më të madhe të ngjarjeve në
Netflix
— 20% e të cilit bie të premten, meqë ra fjala, e bën atë një nga performuesit më të këqij të indeksit për tre muaj.
Për investitorët e naftës, ardhja e papritur e lajmeve të mira mund të ngrejë pyetjen nëse lajmet e këqija janë afër. Ndoshta jo, bazuar në bisedat e fundit me CEO-n e ri të Devon dhe një palë analistë të Wall Street - aksionet e tyre më të mira zgjedhen në një moment.
Energjia ishte sektori me performancën më të keqe të viteve 2010, dhe teknologjia, më i miri. Por deri më tani këtë vit, energjia është në krye të teknologjisë me 23 pikë përqindjeje - përhapja e dytë më e madhe në histori, sipas Bank of America Securities. Ai thekson se sektori i energjisë mbetet i lirë, me 11 herë vlerësimet e të ardhurave të ardhshme, kundrejt një mesatare prej 17 herë që nga viti 1986.
Nafta është rritur nga parashikimet se pandemia ka arritur kulmin dhe se udhëtimet do të rriten së shpejti. Nafta e papërpunuar e Teksasit është rritur nga 53 dollarë për fuçi një vit më parë në 85 dollarë kohët e fundit. Javën e kaluar, Agjencia Ndërkombëtare e Energjisë vlerësoi se kërkesa globale për naftë në vitin 2022 do të arrijë nivelet para pandemisë. Një pjesë e madhe e popullsisë do të ketë fituar imunitet ndaj Covid-19 deri në fund të tremujorit të parë, përmes infeksionit ose vaksinimit, dhe kufizimet e udhëtimit më vonë këtë vit mund të jenë minimale, shkruante në një raport.
Stephen Richardson, i cili mbulon energjinë dhe kimikatet për Evercore ISI, thotë se investitorët që prisnin që prodhuesit e naftës të rindërtonin inventarët e dobët janë befasuar nga sfidat e shpërndara të prodhimit. Këto përfshijnë trazirat politike në Libi, protestat në Kazakistan, sabotimin në Nigeri dhe kërcënimin e luftës midis Rusisë, një prodhuesi kryesor i energjisë, dhe Ukrainës, një qendër kyçe e tranzitit të energjisë.
Regjistrimi i gazetës
Përmbledhje e Përditshme e SH.B.A.
Merrni një përmbledhje të mbulimit më të fundit ekskluziv në internet nga Barron, duke përfshirë kolonat ditore, karakteristikat mbi idetë e investimit dhe më shumë.
Doug Leggate, i cili drejton mbulimin e energjisë në BofA Securities, sheh histori që përsëritet dhe Arabia Saudite rimarrë kontrollin e çmimeve. Në fund të viteve 1990, përballë një rënieje të çmimit të naftës dhe një prodhuesi mashtrues në Venezuelë, mbretëria përmbyti tregun, fundosi çmimin e naftës dhe detyroi shkurtime dhe konsolidim të gjerë të prodhimit. Kohët e fundit, prodhuesi mashtrues nga këndvështrimi i Arabisë Saudite ka qenë shpues i argjilës amerikane, kështu që gjatë rënies së pandemisë, ai prodhoi shumë për një kohë të gjatë dhe detyroi një industri tjetër të llogarisë.
"Kjo strategji makiaveliste...ka funksionuar," thotë Leggate. “Ka detyruar disiplinën e kapitalit në kompanitë [kërkimit dhe prodhimit]. Mendoj se jemi në një botë të re për rastin e investimeve.”
Kontratat e së ardhmes me datë më të gjatë të naftës nënkuptojnë një çmim prej rreth 20 dollarë nën atë të fundit, por Arabia Saudite ka nevojë për një çmim prej 60 deri në 80 dollarë për të balancuar buxhetin e saj, kështu që investitorët mund të hamendësojnë shumë të ulët, thotë Leggate. Shtoni 10 dollarë në fund të kurbës së naftës dhe rezervat e naftës mund të rriten edhe 40% në 90%, thotë ai. Zgjedhjet e tij kryesore përfshijnë
Petroleum Occidental
(shënues: OXY) dhe
APA
(APA), kompania mëmë e Apache. Të dy kanë borxh të konsiderueshëm, por edhe fluks monetar të mjaftueshëm për ta paguar atë, gjë që mund të tërheqë një vlerësim më të lartë për aksionet. Leggate gjithashtu pëlqen
Exxon Mobil
(XOM) për zotërimet e saj të mëdha të argjilës në SHBA. Shpimi i argjilës është më i lehtë për t'u ndalur dhe filluar sesa shpimi për depozitime të mëdha konvencionale në vende të largëta, duke ofruar fleksibilitet.
Po automjetet elektrike dhe efekti në kërkesën për naftë? Matematika është e drejtpërdrejtë, thotë Richardson i Evercore. Ka një miliard makina në mbarë botën, me 90 milionë deri në 95 milionë të shitura çdo vit. Supozoni se depërtimi i EV shkon nga 4% e shitjeve në 15% deri në vitin 2025 dhe në 30% deri në vitin 2030. Rënia e konsumit të naftës prej tre milionë deri në katër milionë fuçi në ditë do të kompensohej më shumë nga rritja e kërkesës për naftë nga rritja ekonomike.
Rritja e investimeve të gjelbra ka bërë pak për të zvogëluar ofertën aktuale, por ka detyruar prodhuesit e naftës të angazhohen për të kufizuar rritjen e prodhimit, gjë që ka pasur një efekt të rëndësishëm në psikologjinë e tregut, thotë Richardson. Ndërkohë investitorët janë ngrohur ndaj yield-eve për stoqet e naftës, të cilat, duke llogaritur dividentët dhe blerjet e aksioneve, mund të shkojnë në përqindje të larta njëshifrore.
Richardson, gjithashtu, i pëlqen Occidental, dhe ai së fundmi është përmirësuar
BP
(BP), aksionet e së cilës tashmë pasqyrojnë zotimet agresive për të kufizuar prodhimin e karbonit, por jo perspektivën e mirë për dividentë dhe kthime, thotë ai. Të preferuarat e tjera të tij janë
ConocoPhillips
(COP) dhe Devon (DVN).
Fluksi i lirë i parasë së Devon u rrit tetë herë nga viti në vit, në 1.1 miliardë dollarë, gjatë tremujorit të tretë të vitit të kaluar, një rekord i kompanisë. Rreth gjysma e mbrojtjes së çmimeve të Devon nga viti i kaluar do të rrokulliset këtë vit, gjë që mund t'i japë një fluks të lirë parash një tjetër patë.
Pas bashkimit me WPX Energy vitin e kaluar, kompania njoftoi një divident fiks plus variabël. Pjesa fikse nuk është frymëzuese, kohët e fundit ka më pak se 1%. Por nëse pagesa variabël e fundit është një tregues i pagesave të ardhshme, aksionerët mund të marrin afërsisht 7% në total.
CEO Rick Muncrief, i cili erdhi nga WPX, ka kufizuar rritjen e prodhimit të Devon në 5% në vit. “Ne nuk jemi më të interesuar për rritjen dyshifrore,” thotë ai. Ai dëgjon gjëra të ngjashme nga bashkëmoshatarët. “Ne kemi pasur disa falsifikime ku çmimet e mallrave u rritën, vetëm për të parë shumë aktivitet. Mendoj se disiplina do të qëndrojë”.
Fondet e përbashkëta me një temë mjedisore kanë tejkaluar prej kohësh tregun e aksioneve duke shmangur naftën dhe duke përqafuar teknologjinë. Bëj mirë duke bërë mirë, kanë thënë ata. Por fonde të tilla kanë ecur keq deri më tani këtë vit.
Leggate e BofA pret që këto fonde të miratojnë një qasje më të nuancuar të përqafimit të kompanive të naftës që po trajtojnë shqetësimet e tyre.
“Është e lehtë të përdoret [ambientalizmi] si skualifikues për një sektor që nuk po ecën mirë,” thotë ai. "Ky është një diskutim shumë më i vështirë kur sektori po performon më mirë."
Shkruaj Jack Hough në [email mbrojtur]. Ndiqeni atë në Twitter dhe regjistrohuni në podcastin e tij Barron Street Street.
Burimi: https://www.barrons.com/articles/buy-oil-stocks-devon-energy-occidental-petroleum-51642796740?siteid=yhoof2&yptr=yahoo