Kombinimi i nën-investimit në puset e reja të naftës dhe rritja e kërkesës nënvizon atë që mund të jetë një periudhë e gjatë e çmimeve të larta për mallrat e energjisë. Ndërkohë, shumë aksione të naftës dhe gazit vazhdojnë të tregtohen me vlerësime të ulëta ndaj fitimeve të pritshme, pavarësisht nga një rritje në mbarë sektorin që shtrihet deri në fund të vitit 2020.
Simon Wong, një analist me Gabelli Funds në Nju Jork dhe Charles Lemonides, shefi i investimeve në ValueWorks në Nju Jork, secili emëroi rezervat e tyre të preferuara të naftës gjatë intervistave. Këto kompani janë renditur më poshtë.
Nën-investimi është i mirë për industrinë e naftës dhe investitorët
Më 2 mars, Sam Peters, një menaxher portofoli në ClearBridge Investments, ofroi këtë grafik për ky artikull që paraqiste dy nga përzgjedhjet e tij të aksioneve të energjisë:
Në të majtë, grafiku tregon se shpenzimet kapitale të industrisë së naftës ishin rritur gjatë periudhave të mëparshme të ofertës së ulët. Por ana e djathtë e grafikut tregon se shpenzimet kapitale ranë shumë të ulëta vitin e kaluar pasi inventarët ishin në rënie.
Prodhuesit e naftës tashmë ishin goditur nga kolapsi i çmimeve që filloi në vitin 2014. Por veprimi gjatë mbylljeve të hershme të pandemisë në 2020 shkurtimisht çoi çmimet e kontratës në muajin e parë nën zero. Këto përvoja kanë bërë që menaxherët e kompanive të naftës të shmangin marrjen e angazhimeve tipike të shpenzimeve kapitale në një kohë të kërkesës së lartë. Fokusi është ende në maksimizimin e fluksit të parasë dhe kthimin e parave tek investitorët përmes dividentëve dhe kthimit të aksioneve.
Në artikullin e mëparshëm, Peters rekomandoi dy aksione: EQT Corp.
eqt,
i cili u rrit 50% nga 1 marsi (një ditë përpara publikimit të artikullit me rekomandimet e tij) deri më 10 maj, dhe Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
e cila u rrit me 4%. Këto rritje çmimesh përjashtojnë dividentët - yield-i i dividentit të Pioneeer është 6.96%.
" Ne nuk kemi nevojë për naftë prej 100 dollarësh. Nëse nafta qëndron mbi 80 dollarë, këto kompani mund të prodhojnë ende shumë para të gatshme të lira që mund t'ua kthejnë aksionerëve."
— Simon Wong, analist i kërkimit në sektorin e energjisë në Gamco.
Çmimet e naftës kanë qenë mjaft të paqëndrueshme kohët e fundit, me kaq shumë forca të ndryshme në lojë, duke përfshirë pushtimin rus të Ukrainës, i cili prishi drejtpërdrejt tregjet e naftës; Bllokimet agresive të qyteteve të Kinës për të shuar shpërthimet e reja të koronavirusit; dhe rihapja e udhëtimeve në shumë tregje në mbarë botën, duke përfshirë SHBA-në Këta dhe faktorë të tjerë kanë ndihmuar në rritjen e çmimit të naftës së papërpunuar të Teksasit Intermediate
CL
të luhatet deri në 13% nga niveli më i lartë brenda ditës (111.37 dollarë për fuçi më 5 maj) në nivelin më të ulët brenda ditës (98.20 dollarë më 11 maj) vetëm këtë muaj.
Wong vlerësoi se me fillimin e vitit 2022, kërkesa botërore për naftë bruto varionte nga 100 në 101 milionë fuçi në ditë, ndërsa nafta prodhohej me një normë prej rreth 98.5 fuçi në ditë.
WTI u mbyll me 99.76 dollarë më 10 maj, duke u rritur nga 75.21 dollarë në fund të 2021.
Wong tha se burimet e reja të naftës në SHBA gjatë 10 viteve të fundit kanë qenë kryesisht "rritje afatshkurtër e furnizimit" sepse "ju humbni 50% deri në 70% në vitin e parë" të funksionimit të një pusi argjilor.
"SHBA mund të rikthejë furnizimin," tha ai. Por kjo nuk ka filluar ende, sepse “aksionarët duan që operatorët të jenë më të disiplinuar”. Wong vuri në dukje gjithashtu një mjedis të vështirë politik për ndërtimin e gazsjellësit, rregulloret në rritje dhe vështirësinë e huamarrjes nga bankat duke rritur koston e zhvillimit të burimeve të reja.
Në përgjithësi, skena e naftës është "lajm i keq për konsumatorët, por lajm i mirë për investitorët", tha Wong. “Ne nuk kemi nevojë për naftë prej 100 dollarësh. Nëse nafta qëndron mbi 80 dollarë, këto kompani mund të prodhojnë ende shumë para të gatshme të lira që mund t'ua kthejnë aksionerëve, "shtoi ai.
Rezervat e favorizuara të naftës
Wong vuri në dukje Kanadanë si një treg më miqësor për investitorët amerikanë, sepse puset kanadeze priren të zgjasin 20 deri në 25 vjet, sipas vlerësimit të tij.
Ndër prodhuesit kanadezë të naftës, Wong pëlqen Suncor Energy Inc.
SU
CA: SU
dhe Meg Energy Corp.
CA:MEG
si luan me fluksin e lirë të parasë. Bazuar në mbylljen e çmimeve të aksioneve më 10 maj dhe vlerësimet e konsensusit të fluksit të parave të lira për 12 muajt e ardhshëm midis analistëve të anketuar nga FactSet, yield-i i fluksit të lirë të parasë së Suncor-it është 18.28%, ndërsa vlerësimi për Meg Energy është 25.68%. Ato janë shumë të larta, krahasuar me vlerësimet e konsensusit prej 5.07% për S&P 50 dhe 11.15% për sektorin e energjisë S&P 500.
Ndër prodhuesit amerikanë që ai pëlqen janë Exxon Mobil Corp.
XOM
për një periudhë afatgjatë, pjesërisht për shkak të investimit të saj të madh në zhvillimin në det të hapur në Guajana, me një zhvillim potencial rezervë prej 10 miliardë fuçi, sipas vlerësimit të tij.
Wong gjithashtu favorizon dy gjigantë të shërbimit të fushës së naftës: Schlumberger Ltd.
SLB
dhe Halliburton Co.
HAL.
Lemonides vuri në dukje "një mundësi të madhe për investitorët që të hyjnë sot", pas një periudhe kaq të gjatë gjatë së cilës investimi në prodhim nuk ishte ekonomikisht i realizueshëm. Këshilla e tij është që të shikoni përtej "rrezatimeve" aktuale në tregun e energjisë sepse "drejtimi i përgjithshëm i rritjes ekonomike ka të ngjarë të jetë i fortë".
Ai renditi tre stoqe të naftës që ai i sheh si të skontuara shumë tani – të treja dolën nga falimentimet e shkaktuara nga pandemia:
- Whiting Petroleum Corp.
WLL
është një prodhues i naftës shist argjilor që tregton për vetëm trefishin e vlerësimit të fitimeve të konsensusit për 12 muajt e ardhshëm mes analistëve të anketuar nga FactSet. Kur kompania paraqiti falimentimin në prill 2020, ajo kishte rreth 3 miliardë dollarë borxh. Kapitalizimi i tregut i kompanisë është vetëm 2.9 miliardë dollarë tani. Edhe pse raporti përpara P/E është kaq i ulët, Lemonides beson se kompania do të fitojë më shumë sesa presin analistët. - Valaris Ltd.
VAL
është një shpues në det të hapur që doli nga falimentimi i epokës së pandemisë. Kapitalizimi i saj i tregut tani është 3.9 miliardë dollarë dhe Lemonides tha se flota e anijeve shpuese të kompanisë ishte ndërtuar me një kosto prej rreth 20 miliardë dollarë në një kohë kur çmimet e naftës varionin midis 85 dhe 100 dollarë. Tani që nafta është kthyer në atë gamë, "një përqindje e konsiderueshme e flotës është vënë sërish në punë dhe kërkesa po rritet çdo ditë," tha ai. - Tidewater Inc.
TDW
drejton një lloj tjetër flote që lëviz furnizimet drejt dhe nga platformat në det të hapur. Kompania gjithashtu shërben në industrinë e prodhimit të energjisë nga era në det të hapur. Kapaciteti i tregut të kompanisë është 835 milionë dollarë, që është rreth një e treta e asaj që do të kushtonte për të zëvendësuar flotën e saj gjithnjë e më të zënë, sipas Lemonides.
Këtu është një përmbledhje e raporteve të para të P/E (përveç Tidewater, i cili pritet të postojë humbje neto në 2022 dhe 2023) dhe opinionet e analistëve të anketuar nga FactSet për tetë aksionet e diskutuara nga Wong dhe Lemonides. Tabela përdor tregues kanadezë të aksioneve për Suncor dhe Meg Energy; Çmimet e aksioneve dhe objektivat janë në monedhat vendase:
| kompani | Lavjerrës | Përpara P / E | Ndani vlerësimet "blej" | Çmimi i mbylljes - 10 maj | Synimi i çmimit të konsensusit | Nënkuptohet potenciali ngritës 12-mujor |
| Suncor Energy Inc. | CA: SU | 6.5 | 62% | 44.71 | 51.89 | 16% |
| MEG Energy Corp. | CA:MEG | 5.3 | 64% | 18.63 | 24.93 | 34% |
| Exxon Mobil Corporation | XOM | 9.4 | 45% | 85.02 | 98.46 | 16% |
| Schlumberger NV | SLB | 18.1 | 88% | 37.89 | 50.03 | 32% |
| Halliburton Co. | HAL | 16.3 | 79% | 34.30 | 46.07 | 34% |
| Whiting Petroleum Corp. | WLL | 3.2 | 56% | 72.53 | 100.00 | 38% |
| Valaris Ltd. | VAL | 25.5 | 100% | 52.40 | 71.71 | 37% |
| Tidewater Inc | TDW | # N / A | 50% | 20.10 | 18.50 | -8% |
| Burimi: FactSet |
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Mos e humbisni: Këtu është rasti për blerjen e aksioneve të Netflix tani
Çmimet e naftës po rriten – këto tetë stoqe janë ende pazare për investitorët afatgjatë
Kombinimi i nën-investimit në puset e reja të naftës dhe rritja e kërkesës nënvizon atë që mund të jetë një periudhë e gjatë e çmimeve të larta për mallrat e energjisë. Ndërkohë, shumë aksione të naftës dhe gazit vazhdojnë të tregtohen me vlerësime të ulëta ndaj fitimeve të pritshme, pavarësisht nga një rritje në mbarë sektorin që shtrihet deri në fund të vitit 2020.
Edhe pse sektori i energjisë i S&P 500
SPX
është i vetmi që rritet këtë vit, investitorët duket se janë ende në një fazë të hershme të një cikli fitimprurës shumëvjeçar.
Simon Wong, një analist me Gabelli Funds në Nju Jork dhe Charles Lemonides, shefi i investimeve në ValueWorks në Nju Jork, secili emëroi rezervat e tyre të preferuara të naftës gjatë intervistave. Këto kompani janë renditur më poshtë.
Nën-investimi është i mirë për industrinë e naftës dhe investitorët
Më 2 mars, Sam Peters, një menaxher portofoli në ClearBridge Investments, ofroi këtë grafik për ky artikull që paraqiste dy nga përzgjedhjet e tij të aksioneve të energjisë:
Në të majtë, grafiku tregon se shpenzimet kapitale të industrisë së naftës ishin rritur gjatë periudhave të mëparshme të ofertës së ulët. Por ana e djathtë e grafikut tregon se shpenzimet kapitale ranë shumë të ulëta vitin e kaluar pasi inventarët ishin në rënie.
Prodhuesit e naftës tashmë ishin goditur nga kolapsi i çmimeve që filloi në vitin 2014. Por veprimi gjatë mbylljeve të hershme të pandemisë në 2020 shkurtimisht çoi çmimet e kontratës në muajin e parë nën zero. Këto përvoja kanë bërë që menaxherët e kompanive të naftës të shmangin marrjen e angazhimeve tipike të shpenzimeve kapitale në një kohë të kërkesës së lartë. Fokusi është ende në maksimizimin e fluksit të parasë dhe kthimin e parave tek investitorët përmes dividentëve dhe kthimit të aksioneve.
Në artikullin e mëparshëm, Peters rekomandoi dy aksione: EQT Corp.
eqt,
i cili u rrit 50% nga 1 marsi (një ditë përpara publikimit të artikullit me rekomandimet e tij) deri më 10 maj, dhe Pioneer Natural Resources Co.
PXD,
e cila u rrit me 4%. Këto rritje çmimesh përjashtojnë dividentët - yield-i i dividentit të Pioneeer është 6.96%.
" Ne nuk kemi nevojë për naftë prej 100 dollarësh. Nëse nafta qëndron mbi 80 dollarë, këto kompani mund të prodhojnë ende shumë para të gatshme të lira që mund t'ua kthejnë aksionerëve."
— Simon Wong, analist i kërkimit në sektorin e energjisë në Gamco.
Çmimet e naftës kanë qenë mjaft të paqëndrueshme kohët e fundit, me kaq shumë forca të ndryshme në lojë, duke përfshirë pushtimin rus të Ukrainës, i cili prishi drejtpërdrejt tregjet e naftës; Bllokimet agresive të qyteteve të Kinës për të shuar shpërthimet e reja të koronavirusit; dhe rihapja e udhëtimeve në shumë tregje në mbarë botën, duke përfshirë SHBA-në Këta dhe faktorë të tjerë kanë ndihmuar në rritjen e çmimit të naftës së papërpunuar të Teksasit Intermediate
CL
të luhatet deri në 13% nga niveli më i lartë brenda ditës (111.37 dollarë për fuçi më 5 maj) në nivelin më të ulët brenda ditës (98.20 dollarë më 11 maj) vetëm këtë muaj.
Wong vlerësoi se me fillimin e vitit 2022, kërkesa botërore për naftë bruto varionte nga 100 në 101 milionë fuçi në ditë, ndërsa nafta prodhohej me një normë prej rreth 98.5 fuçi në ditë.
WTI u mbyll me 99.76 dollarë më 10 maj, duke u rritur nga 75.21 dollarë në fund të 2021.
Wong tha se burimet e reja të naftës në SHBA gjatë 10 viteve të fundit kanë qenë kryesisht "rritje afatshkurtër e furnizimit" sepse "ju humbni 50% deri në 70% në vitin e parë" të funksionimit të një pusi argjilor.
"SHBA mund të rikthejë furnizimin," tha ai. Por kjo nuk ka filluar ende, sepse “aksionarët duan që operatorët të jenë më të disiplinuar”. Wong vuri në dukje gjithashtu një mjedis të vështirë politik për ndërtimin e gazsjellësit, rregulloret në rritje dhe vështirësinë e huamarrjes nga bankat duke rritur koston e zhvillimit të burimeve të reja.
Në përgjithësi, skena e naftës është "lajm i keq për konsumatorët, por lajm i mirë për investitorët", tha Wong. “Ne nuk kemi nevojë për naftë prej 100 dollarësh. Nëse nafta qëndron mbi 80 dollarë, këto kompani mund të prodhojnë ende shumë para të gatshme të lira që mund t'ua kthejnë aksionerëve, "shtoi ai.
Rezervat e favorizuara të naftës
Wong vuri në dukje Kanadanë si një treg më miqësor për investitorët amerikanë, sepse puset kanadeze priren të zgjasin 20 deri në 25 vjet, sipas vlerësimit të tij.
Ndër prodhuesit kanadezë të naftës, Wong pëlqen Suncor Energy Inc.
SU
CA: SU
dhe Meg Energy Corp.
CA:MEG
si luan me fluksin e lirë të parasë. Bazuar në mbylljen e çmimeve të aksioneve më 10 maj dhe vlerësimet e konsensusit të fluksit të parave të lira për 12 muajt e ardhshëm midis analistëve të anketuar nga FactSet, yield-i i fluksit të lirë të parasë së Suncor-it është 18.28%, ndërsa vlerësimi për Meg Energy është 25.68%. Ato janë shumë të larta, krahasuar me vlerësimet e konsensusit prej 5.07% për S&P 50 dhe 11.15% për sektorin e energjisë S&P 500.
Ndër prodhuesit amerikanë që ai pëlqen janë Exxon Mobil Corp.
XOM
për një periudhë afatgjatë, pjesërisht për shkak të investimit të saj të madh në zhvillimin në det të hapur në Guajana, me një zhvillim potencial rezervë prej 10 miliardë fuçi, sipas vlerësimit të tij.
Wong gjithashtu favorizon dy gjigantë të shërbimit të fushës së naftës: Schlumberger Ltd.
SLB
dhe Halliburton Co.
HAL.
Lemonides vuri në dukje "një mundësi të madhe për investitorët që të hyjnë sot", pas një periudhe kaq të gjatë gjatë së cilës investimi në prodhim nuk ishte ekonomikisht i realizueshëm. Këshilla e tij është që të shikoni përtej "rrezatimeve" aktuale në tregun e energjisë sepse "drejtimi i përgjithshëm i rritjes ekonomike ka të ngjarë të jetë i fortë".
Ai renditi tre stoqe të naftës që ai i sheh si të skontuara shumë tani – të treja dolën nga falimentimet e shkaktuara nga pandemia:
WLL
është një prodhues i naftës shist argjilor që tregton për vetëm trefishin e vlerësimit të fitimeve të konsensusit për 12 muajt e ardhshëm mes analistëve të anketuar nga FactSet. Kur kompania paraqiti falimentimin në prill 2020, ajo kishte rreth 3 miliardë dollarë borxh. Kapitalizimi i tregut i kompanisë është vetëm 2.9 miliardë dollarë tani. Edhe pse raporti përpara P/E është kaq i ulët, Lemonides beson se kompania do të fitojë më shumë sesa presin analistët.
VAL
është një shpues në det të hapur që doli nga falimentimi i epokës së pandemisë. Kapitalizimi i saj i tregut tani është 3.9 miliardë dollarë dhe Lemonides tha se flota e anijeve shpuese të kompanisë ishte ndërtuar me një kosto prej rreth 20 miliardë dollarë në një kohë kur çmimet e naftës varionin midis 85 dhe 100 dollarë. Tani që nafta është kthyer në atë gamë, "një përqindje e konsiderueshme e flotës është vënë sërish në punë dhe kërkesa po rritet çdo ditë," tha ai.
TDW
drejton një lloj tjetër flote që lëviz furnizimet drejt dhe nga platformat në det të hapur. Kompania gjithashtu shërben në industrinë e prodhimit të energjisë nga era në det të hapur. Kapaciteti i tregut të kompanisë është 835 milionë dollarë, që është rreth një e treta e asaj që do të kushtonte për të zëvendësuar flotën e saj gjithnjë e më të zënë, sipas Lemonides.
Këtu është një përmbledhje e raporteve të para të P/E (përveç Tidewater, i cili pritet të postojë humbje neto në 2022 dhe 2023) dhe opinionet e analistëve të anketuar nga FactSet për tetë aksionet e diskutuara nga Wong dhe Lemonides. Tabela përdor tregues kanadezë të aksioneve për Suncor dhe Meg Energy; Çmimet e aksioneve dhe objektivat janë në monedhat vendase:
Klikoni në shenjat për më shumë rreth secilës kompani.
Lexoj Udhëzuesi i detajuar i Tomi Kilgore për pasurinë e informacionit falas në faqen e kuotave të MarketWatch.
Mos e humbisni: Këtu është rasti për blerjen e aksioneve të Netflix tani
Burimi: https://www.marketwatch.com/story/8-oil-stocks-that-are-still-bargains-for-long-term-investors-11652280314?siteid=yhoof2&yptr=yahoo