Occidental Petroleum, US Steel dhe 3 stoqe të tjera që duken të mira në rrjedhën e parasë

Supozoni se keni një biznes të suksesshëm të shpërndarjes së ushqimit. Dy vjet më parë keni shpenzuar 1 milion dollarë për një flotë prej një duzinë kamionësh të rinj. Në librat dhe të dhënat tuaja tatimore këtë vit, ju do të zbrisni 200,000 dollarë nga fitimet (fitimet) tuaja duke reflektuar zhvlerësimin e atyre kamionëve. Por në fakt ju nuk po shpenzoni para; ju e keni bërë këtë dy vjet më parë.

Ky është një shembull i ndryshimit midis fitimeve të raportuara dhe fluksit të parasë. Adhuruesit thonë se fluksi i parasë jep një pamje më të vërtetë të shëndetit të një biznesi sesa fitimet e raportuara. Pikëpamja ime: Ato janë thjesht lente të ndryshme përmes të cilave mund të shikohet realiteti.

Këtu janë pesë aksione që më duken mirë tani, të shikuara përmes lenteve të rrjedhës së parasë.

Lajmet u publikuan javën e kaluar se kompania e Warren Buffett, Berkshire Hathaway
BRK.B
, ka leje rregullatore për të rritur pjesën e saj të Petroleum Occidental
OXY
stoku deri në 50%.

Investimi së bashku me Buffett është shpesh një strategji e mirë. Ai është një analist financiar i zgjuar që duket se zotëron mençuri dhe një ndjenjë instinktive për tregun.

Occidental më duket tërheqës me një çmim prej rreth 71 dollarë. Shitet për rreth pesë herë fluksin e parasë dhe gjashtë herë fluksin e parasë së lirë (që është fluksi i parasë minus shumën që kompania ka të ngjarë të paguajë për shpenzimet kapitale - në rastin e Occidental, gjëra të tilla si pajisjet e shpimit).

Çeliku amerikan (X): Çfarë, ai dinosauri? Po, United States Steel duket i mirë në bazë të fluksit të çmimit në para, duke u shitur për rreth dy herë fluksin e lirë të parasë. Dikur korporata më e madhe në Amerikë, sot ajo është thjesht një aksion mesatar.

Me rritjen e normave të interesit nga Rezerva Federale dhe me shumë ekonomistë që presin një recesion së shpejti (disa madje thonë se tashmë ka filluar), stoqet ciklike industriale janë jashtë favorit. Për më tepër, çmimi i aksionit (rreth 23 dollarë për aksion) është pothuajse saktësisht aty ku ishte një dekadë më parë.

Pra, çfarë arsye tokësore ka për të blerë? Thjesht se stoku është i lirë nga shumë masa. Gjatë dekadës së fundit, ajo ka komanduar një raport mesatar të çmimit ndaj fluksit të parasë prej rreth 11; tani është 1.9.

Rruga e Shtetit (STT) është një kujdestar kryesor për institucionet financiare dhe një emetues kryesor i fondeve të tregtuara në këmbim (ETF). Aksionet e saj shitet për rreth gjashtë herë fluksin e parave të lira.

Tregu i ariut i vitit 2022 ka qenë i ashpër në State Street: Stoku ka rënë rreth 18% këtë vit. Por unë mendoj se pozicioni i saj në industrinë financiare është i sigurt dhe financat janë të forta.

Lëvore
L
, një konglomerat i kontrolluar nga familja Tisch, është paksa në rritje këtë vit në një treg në rënie. Ajo zotëron 89.6% të CNA FinancialCNA
(një sigurues pronash dhe viktimash), dhe 100% të tubacioneve Boardwalk (shpërndarja e gazit natyror), Loews Hotels dhe Altium Packaging.

Tisches kanë një reputacion si blerës dhe shitës mendjemprehtë të kompanive, por rritja dhe përfitimi nuk kanë qenë mbresëlënës vitet e fundit. Më pëlqen stoku kryesisht sepse është i lirë, duke u shitur për pesë herë fluksin e parave të lira.

Gjenetikë Fulgent (FLGT), me qendër në Temple City, Kaliforni, bën testime gjenetike dhe mjekësore për mjekët dhe spitalet. Të ardhurat, të cilat ishin më pak se 33 milionë dollarë në vitin 2019, u ngjitën në gati 1 miliard dollarë vitin e kaluar, të ndihmuar nga një bum në testet Covid-19.

Investitorët shqetësohen se bumi do të zbehet, dhe kështu ata i japin aksioneve Fulgent vetëm vlerësime modeste - më pak se katër herë fluksin e lirë të parasë, për shembull. Kompania është afër pa borxhe, një cilësi që më pëlqen.

Procesverbali

Ky është 19^th kolona që kam shkruar (duke filluar nga viti 1999) për aksionet që duken tërheqëse bazuar në çmimin e tyre në raport me fluksin e parasë. Kthimi mesatar njëvjeçar në 18 kolonat e mia të mëparshme ka qenë 14.6%. Kjo krahasohet mirë me 9.5% për Indeksin e Kthimit Total të Standard & Poor's gjatë të njëjtave 18 periudha. Të dy shifrat marrin parasysh dividentët.

Dhjetë nga 18 grupet e rekomandimeve e kanë tejkaluar indeksin dhe 12 kanë qenë fitimprurëse.

Mbani në mend se rezultatet e kolonës sime janë hipotetike dhe nuk duhet të ngatërrohen me rezultatet që marr për klientët. Gjithashtu, performanca e kaluar nuk parashikon të ardhmen.

Zgjedhjet e vitit të kaluar ishin të kota. Të pesë ranë, me humbjen më të keqe që ishte gati 33% në Capital OneCOF
Financiare (COF). Argan (AGX), MarineMax (HXO) dhe Synchrony Financial dolën të gjithë më keq se S&P 500, i cili ra me 4.2%.

Vetëm Shtëpia Taylor MorrisonTMHC
mundi indeksin, dhe mezi: ra me 3.2%. Në përgjithësi, zgjedhjet e mia të vitit 2021 ranë 19.1%. Le të shpresojmë që prodhimi i këtij viti të jetë shumë më i mirë.

Zbulimi: Unë zotëroj aksionet e Berkshire Hathaway personalisht dhe pothuajse për të gjithë klientët e mi.