Aksionet perëndimore, megjithatë, janë ulur 1.3% në tregtimin pas orarit të punës në 64.20 dollarë.
Occidental bleu 1.1 miliardë dollarë aksione deri më 1 gusht me rreth gjysmën e totalit të ardhur në korrik dhe gjysmën në tremujorin e dytë. Mbajtja e 181.7 milionë aksioneve të Occidental nga Berkshire përfaqësonte 19.5% të aksioneve në fund të qershorit. Occidental fitoi 3.16 dollarë për aksion të rregulluar në tremujorin e dytë, mbi vlerësimin e konsensusit prej 3.03 dollarë për aksion dhe rritje të ndjeshme nga 32 cent në periudhën e një viti më parë.
Aksionet e Berkshire duhet të arrijnë 20% në muajt e ardhshëm, pasi Occidental përfundon një program 3 miliardë dollarësh blerjeje. Një aksion prej 20% do të lejonte Berkshire të përfshijë në fitimet e saj një pjesë proporcionale të fitimeve të Occidental. Kjo do të rriste të ardhurat e raportuara të Berkshire me rreth 2 miliardë dollarë, megjithëse nuk do të kishte shumë para të lidhura me këto fitime.
"Oxy po e vret atë në rritjen e vlerës kontabël për aksion," thotë Cole Smead, bashkë-menaxher i fondit Smead Value, një mbajtës Occidental. "Ku tjetër mund të gjeni një kompani që të rritet vlera e kontabilitetit aq shpejt." Ai llogarit se Occidental e rriti vlerën e saj neto për aksion me rreth 11% në periudhën ndërsa fitoi kthime të mëdha nga kapitali.
Strategjia e Occidental-it gjatë tremujorëve të fundit ka qenë përdorimi i fluksit të mjaftueshëm të parave të lira për të shlyer borxhin, i cili arriti në 21.7 miliardë dollarë më 30 qershor, dhe në mënyrë efektive transferimin e pasurisë tek aksionarët që tani zotërojnë një pjesë më të madhe të biznesit. Smead dhe të tjerët mendojnë se CEO i Berkshire Buffett është i emocionuar me këtë strategji.
Berkshire zotëron pothuajse 20% të aksioneve të përbashkëta të kapitalit, mban garanci për të blerë 83.9 milionë aksione Occidental me 59.62 dollarë dhe zotëron 10 miliardë dollarë prej 8% të aksioneve të preferuara.
Duke parë përpara, Occidental do të fokusohet më shumë në kthimin e parave të gatshme tek aksionarët sesa në shlyerjen e borxhit. Kjo mund të përfshijë një divident më të lartë, i cili tani është i ulët në 52 cent në vit për një yield prej më pak se 1%. Shumica e kompanive energjetike po u kthejnë shumë më shumë para mbajtësve sesa Occidental.
Në vitin 2023, Occidental mund të jetë në gjendje të fillojë të paguajë normën e lartë të preferuar të Berkshire. Sipas një formule, kompania duhet të fillojë të paguajë të preferuarën nëse u kthen më shumë se 4 dollarë aksion zotëruesve të saj të zakonshëm në një vit të caktuar.
Investitorët do të jenë të interesuar të dëgjojnë nga CEO i Occidental Vicki Hollub në konferencën e kompanisë të mërkurën në mëngjes për më shumë mbi shpërndarjen e kapitalit, dividentët, reduktimin e borxhit, prodhimin e energjisë dhe çdo të dhënë rreth synimeve të Berkshire. Disa mendojnë se Buffett mund të dëshirojë të blejë pjesën tjetër të Occidental pas rritjes së shpejtë të aksioneve të Berkshire në muajt e fundit. Berkshire nuk mund të kontaktohej për koment të menjëhershëm.
Smead mendon se stoku i Occidental, i cili është dyfishuar këtë vit dhe është performuesi më i mirë në S&P 500, duket ende tërheqës. Tani tregton për vetëm gjashtëfishin e fitimeve. "Është demonstrativisht e lirë në krahasim me çdo gjë tjetër që mund të bëni me kapital." Ai e vlerëson atë në rreth 100 dollarë për aksion dhe mendon se Buffett mund të jetë i gatshëm të paguajë 90 dollarë për aksion për të.
Occidental është një prodhues i madh energjie në SHBA, duke marrë rreth 80% të më shumë se një milion fuçive të prodhimit ditor të energjisë brenda vendit. Dhe Buffett i do kompanitë amerikane.
Shkruaji Andrew Bary në [email mbrojtur]