"Faza e vazhdueshme e 'purgatorit' e ciklit gjysmëpërçues vazhdon të jetë në fuqi të plotë ndërsa ne po kalojmë në sezonin e fitimeve të 2-22," shkruan analisti i Deutsche Bank Ross Seymore.
Gjysmë stoqet janë goditur në muajt e fundit, me investitorët që janë tërhequr nga sektori në përgjigje të një mjedisi sfidues makroekonomik. Të
Indeksi gjysmëpërçues PHLX
(SOX) ka rënë gati 30% deri më tani këtë vit, ndërsa aksionet e stalwarts si
NXP
Gjysmëpërçuesit (shënues:
NXPI
),
mikron Teknologji
(
MU
),
Intel Corp.
(
INTC
), Dhe
Advanced Micro Devices
(
AMD
) kanë humbur të gjithë mbi 20%.
Ka shumë arsye për tërheqjen. Së pari, investitorët janë ende të shqetësuar se bllokimet e Covid-19 në Kinë do të kufizojnë kërkesën për gjysmëpërçues për më gjatë se sa pritej, edhe pse disa ndërprerje të zinxhirit të furnizimit fillojnë të lehtësohen. Përveç kësaj, kërkesa për gjysmëpërçues mund të zbutet, veçanërisht për çipat e përdorur në kompjuterët personalë ndërsa tregu i PC-ve ftohet.
Sezoni i fitimeve nuk ka gjasa t'i qetësojë këto shqetësime, edhe pse analistët presin gjerësisht që gjysmë-kompanitë ose të mposhtin në mënyrë modeste pritjet e fitimeve të tremujorit të dytë ose të bien në përputhje me konsensusin, të nxitur nga bazat e vazhdueshme të forta financiare. Kjo mund të çojë në një tubim afatshkurtër në gusht, shkruan analisti i Citi Christopher Danely në një shënim kërkimor, duke shtuar se nuk do të të jetë e mjaftueshme për të ndryshuar ndjenjën e përhapur të investitorëve në afat të gjatë.
“Pothuajse çdo investitor me të cilin takuam ishte i pagdhendur mbi bazat e gjysmëpërçuesve dhe beson se një korrigjim po vjen për pothuajse çdo kompani në grup, "thotë Danely.
Analistët janë veçanërisht të turpëruar ndaj kompanive me ekspozim të lartë në tregjet e lojërave dhe kompjuterëve personalë, si Intel, e cila raporton fitimet pas mbylljes së tregut të enjten.
“Ne presim një raport dhe udhëzues të dobët nga INTC, me përkeqësimi i pikave të të dhënave rreth PC-ve dhe makro ka të ngjarë që [kompania] të mos jetë në gjendje të mbajë udhëzimin e saj të plotë CY22,” shkroi Seymore e Deutsche Bank. Ai pret që kjo butësi të zgjasë deri në vitin 2024 dhe të mbajë një vlerësim Hold në aksione.
Mund të ketë ende një rreshtim argjendi. Wall Street shpreson që kompanitë me më pak ekspozim të PC-ve do të performojnë më mirë sesa pritej dhe do të lëshojnë udhëzime solide për tremujorin e tretë. Kjo është arsyeja pse Danely hapi një orë katalizator pozitiv 90-ditor në NXP Semiconductor dhe
MBI Gjysem perçuesin
(
ON
). Të dyja kompanitë prodhojnë çipa të përdorur gjerësisht në tregjet përfundimtare industriale, siç është industria e automobilave, të cilat ai beson se do të qëndrojnë më mirë në mjedisin aktual makro.
Analisti i Bankës së Amerikës, Vivek Arya është dakord, duke shtuar se kompanitë me ekspozim ndaj softuerit cloud dhe qendrave të të dhënave janë gjithashtu të gatshme të japin një perspektivë më të mirë. Disa nga zgjedhjet e tij përfshijnë
Nvidia
(
NVDA
) dhe AMD.
Aksionet e çipave gjithashtu mund të rriten nëse Kongresi e kalon atë Akti i patate të skuqura për Amerikën, një projektligj i shumëpritur që do të autorizonte rreth 52 miliardë dollarë grante dhe kredi për prodhuesit e çipave amerikanë. Udhëheqësit e Senatit synojnë të miratojnë legjislacionin përpara se Kongresi të pushojë në gusht.
Por edhe nëse legjislacioni kalon, do të "duhen muaj që paratë të dalin nga dera", paralajmëron analisti i Capital Alpha Robert Kaminski, i cili mund të vonojë përfitimin për aksionet e çipave. Përveç kësaj, shumë investitorë vazhdojnë të besojnë se sektori vazhdon të jetë i tillë i mbivlerësuar, dhe mund të frenohen derisa të shohin analistët të ulin vlerësimet e fitimeve të tyre për aksion deri në 20% në të gjithë bordin, shkruan Danely.
Kompanitë gjysmë do të raportojnë fitimet gjatë fundit të korrikut dhe deri në muajin pasardhës. Texas Instruments raporton të martën, e ndjekur nga QUALCOMM të mërkurën dhe Intel të enjten. ON, AMD dhe Nvidia do të publikojnë fitimet në gusht.
Shkruaj Sabrina Escobar në [email mbrojtur]