Shitjet e qendrës së të dhënave të Nvidia ka të ngjarë të eklipsojnë lojërat – kjo mund të mos jetë një gjë e mirë

Analistët presin shitjet e lojërave prej 3.46 miliardë dollarësh. Tremujori i kaluar, Colette Kress, shefi financiar i Nvidia-s, parashikoi një rritje të përshpejtuar të qendrës së të dhënave në tremujorin e parë, pas tremujorit të katërt ku shitjet e qendrave të të dhënave u rritën me 71% nga viti në vit në një rekord prej 3.26 miliardë dollarësh.

Lexoni: Pse stoqet e gjysmëpërçuesve janë 'pothuajse të pa investueshme' pavarësisht fitimeve rekord mes mungesës globale

Deri më tani, sezoni i fitimeve ka treguar fitime të forta për çipat e serverëve. Intel Corp.
INTC,
-0.86%
 u dyfishua në perspektivën e tij të plotë gjatë vitit, pasi të ardhurat nga qendra e të dhënave u përmirësuan 22% në 6 miliardë dollarë, dhe Advanced Micro Devices Inc.
amd,
-3.28%
e postoi atë tremujori i parë prej 5 miliardë dollarësh dhe i udhëzuar për periudhën e parë prej 6 miliardë dollarësh. 

Qendra e të dhënave përbën një "20 për qind të ulët" të njësisë së çipave të integruar dhe gjysmë të personalizuar të AMD - e cila përfshin të ardhurat nga qendra e të dhënave dhe nga konsolat e lojërave. Ajo u rrit me 88% në 2.5 miliardë dollarë nga një vit më parë. Shitjet do të bëhen më transparente si kompani më në fund do të fillojë të shpërthejë shitjet e qendrës së të dhënave në segmentin e vet.

Ndërsa AMD dhe Nvidia luftojnë për aksione në CPU-të e serverëve, Nvidia dominon në rolin e saj si një përshpejtues për qendrat e të dhënave. Analisti i Jefferies, Mark Lipacis, i cili ka një vlerësim blerjeje dhe një objektiv çmimi prej 370 dollarësh në Nvidia, thotë se prodhuesi i çipave "dominon rastet e Dedicated Accelerator me afërsisht 80% të aksioneve" të shitjeve të qendrës së të dhënave.

Lexoni: Fundi i mrekullive me një çip: Pse vlerësimet e Nvidia, Intel dhe AMD kanë përjetuar trazira masive

Pas rezultateve nga Intel, AMD dhe të tjerët, analisti i Evercore CJ Muse, i cili ka një vlerësim mbipeshë dhe një objektiv çmimi 300 dollarë në Nvidia, tha se produktet e qendrës së të dhënave po përballen me "tendenca të fuqishme të kërkesës që pritet të nxisin rritje shumë të fortë gjatë vitit të ardhshëm. pak lagje.” Kërkesa, megjithatë, vështirë se është dukur të jetë problem; përkundrazi, problemet e furnizimit dhe pengesat gjithnjë në rritje janë çështjet.

Investitorët do të kërkojnë ndonjë problem të ngjashëm me Cisco Systems Inc.
CSCO,
+% 2.92,
cili raportoi fitimet e saj javën e kaluar. Cisco – e cila ka një tremujor që përfundon në prill si Nvidia – vuri në dukje se ishte e gjerë pasi autoritetet kineze u mbyll Shangai duke filluar nga 27 marsi, dhe hodhi një çelës majmuni në aftësinë e Cisco-s për të marrë komponentë. Si rezultat, Cisco lëshoi ​​një perspektivë të dobët dhe aksionet panë ditën e tyre më të keqe në më shumë se një dekadë.

Cfare te presesh

Fitimet: Nga 39 analistë të anketuar nga FactSet, Nvidia mesatarisht pritet të postojë fitime të rregulluara prej 1.30 dollarë për aksion, nga 92 cent për aksion të raportuar një vit më parë dhe 1.19 dollarë për aksion që pritej në fillim të tremujorit. Të gjitha shifrat janë rregulluar për vitin e kaluar Ndarja e aksioneve 4-për-1.

Të ardhurat: Wall Street pret të ardhura prej 8.12 miliardë dollarësh nga Nvidia, sipas 36 analistëve të anketuar nga FactSet. Kjo është nga 5.66 miliardë dollarë që Nvidia raportoi në tremujorin e një viti më parë dhe 7.28 miliardë dollarë nga parashikimi në fillim të tremujorit. Në raportin e fundit të fitimeve, parashikimi i Nvidia 7.94 miliardë dollarë deri në 8.26 miliardë dollarë.

Lëvizja e aksioneve: Gjatë tremujorit të parë, ose në fund të prillit, aksionet e Nvidia ranë 25%, ndërsa Indeksi gjysmëpërçues PHLX 
SOX,
-0.27%
 ra me 17% gjatë asaj periudhe. Ndërkohë, indeksi S&P 500 
SPX,
+% 0.01
 ra 8.5%, ndërsa Indeksi Nasdaq Composite 
KOMP,
-0.30%
 ka rënë me 13%. Më 29 nëntor, aksionet e Nvidia u mbyllën në nivelin më të lartë të të gjitha kohërave prej 333.76 dollarë dhe që atëherë kanë rënë 50%.

Nvidia ka kryesuar vlerësimet e analistëve për fitimet vazhdimisht gjatë pesë viteve të fundit dhe ka mposhtur vlerësimet e të ardhurave nga Street për 12 tremujorë radhazi. Aksionet ranë me 7.6% një ditë pas raportit të tremujorit të kaluar, pavarësisht humbjes së fitimeve. Në përgjithësi, lëvizja e aksioneve ka qenë e përzier mes vargut të rrahjeve.

Çfarë thonë analistët

Analisti i Oppenheimer, Rick Schafer, i cili ka një vlerësim më të mirë dhe një objektiv çmimi 300 dollarë, tha se Nvidia ka të ngjarë të forcojë udhëheqjen e qendrës së të dhënave ndërsa çipi i saj i ri H100 rritet në tremujorin e tretë.

"Kërkesa vazhdon të tejkalojë ofertën, megjithëse kufizimet duhet të lehtësohen në 2H," tha Shafer. “GPU-ja e lojërave të performancës Nextgen Ada Lovelace pritet në 3Q. Teza jonë afatgjatë mbetet e paprekur pasi ekskluzivitetet kryesore të lojërave kryesore të NVDA dhe përshpejtuesve të AI mbeten të pozicionuara për një rritje strukturore të madhe.”

Lexoni: Çipat mund të shiten për vitin 2022 falë mungesës, por investitorët janë të shqetësuar për fundin e festës

Analisti i Wedbush, Matt Bryson, i cili ka një vlerësim neutral dhe një objektiv çmimi 190 dollarë, tha se çdo dobësi për Nvidia "është domosdoshmërisht i lidhur kryesisht me të ardhurat nga lojërat".

“Për lojërat, rënia e çmimeve të tregut sekondar dhe disponueshmëria e përmirësuar në shitje me pakicë janë ndër sinjalet që kërkesa për GPU më në fund po ngadalësohet,” tha Bryson. “Ndërsa një rezultat i tillë ka kuptim, veçanërisht me shpejtësinë e rritjes së hashimit të Ethereum në rënie, ndikimi specifik në Nvidia është i vështirë të përcaktohet sasior duke pasur parasysh variabla të shumtë.”

Lexoni: Nvidia kërkon të çojë nxitimin e arit në metaverse me mjete të reja AI

Analisti financiar i Susquehanna, Christopher Rolland, i cili ka një vlerësim pozitiv dhe një objektiv çmimi prej 320 dollarësh, ra dakord në një shënim të mërkurën se "çdo ritëm dhe rritje e konsiderueshme mund të kufizohet nga erërat e kundërta të lojërave".

“Për lojërat, ne vërejmë se primet e shitjes me pakicë mbi MSRP për kartat Nvidia kanë rënë ndjeshëm nga një nivel i lartë prej +130% në mesin e vitit 2021 në +78% në janar dhe vetëm 23% sot,” tha Rolland. “Përkon me këto rënie çmimesh, ne kemi qenë gjithashtu dëshmitarë të një rimbushjeje të konsiderueshme, me të gjitha familjet kryesore të kartave tani të disponueshme tek shitësit me pakicë.”

Nga 45 analistët që mbulojnë Nvidia, 37 kanë vlerësime të blerjes, shtatë kanë vlerësime të mbajtjes dhe një ka një vlerësim të shitjes, me tregtimin e aksioneve në 48% të objektivit mesatar të çmimit prej 319.95 dollarë.